Il primo fondo Defi tradizzato dall'IPO verrà lanciato in Brasile il mese prossimo

Il primo fondo al mondo negoziato dal mercato azionario dedicato alle reti finanziarie decentralizzate deve entrare sul mercato in Brasile il prossimo mese e approfondire l'avanzamento del 10 ° settore ETF in attività virtuali.

Il passo consentirà agli investitori di perseguire un paniere di progetti che si basano su reti finanziarie, commerciali e di credito decentralizzate i cui standard sono automatizzati e spesso sono decisi in consenso.

I fondi chiamati ETF di Hashdex DeFi indicavano una partenza in un settore che in precedenza includeva fondi che investivano in società di criptovalute quotate o criptovalute popolari come Bitcoin ed Ether - a condizione che ciò fosse approvato dalle autorità di vigilanza. Sarà notato alla Borsa brasiliana il 17 febbraio.

"Offrendo il primo ETF DEFI al mondo, offriamo ai nostri investitori globali l'opportunità di partecipare al prossimo sviluppo dell'ecosistema di criptovalute", ha dichiarato Marcelo Sampaio, CEO di Hashdex, un responsabile della risorsa crittografica brasiliana.

Il finanziamento decentralizzato mira ad abolire un intermediario centrale - come una banca o una borsa, al fine di fornire servizi finanziari come i prestiti e il commercio attraverso un algoritmo. I sostenitori affermano che offre più trasparenza, resistenza al censura e tempi di regolamento più rapidi rispetto ai finanziamenti convenzionali.

È stata una delle aree in più rapida crescita del settore delle criptovalute, sebbene l'interesse si sia attenuato negli ultimi due mesi perché i prezzi delle criptovalute sono diminuiti. Secondo i dati di digappradar, le applicazioni decentralizzate (DAPPS) detengono circa $ 107 miliardi di fondi per i clienti rispetto a un massimo di $ 180 miliardi a novembre.

L'ETF di HashDex DEFI investirà nei token sviluppati da DAPPS, reti che si basano sulla tecnologia blockchain e utilizzino algoritmi preprogrammati per effettuare transazioni di criptovaluta. DAPP-Token può essere scambiato su altri mercati del criptoma, ma consente anche ai proprietari di coordinare la rete con suggerimenti e sviluppi di governance.

L'ETF investirà in otto DApp e fornitori di servizi correlati come Oracle, raccoglie i dati a prezzi di ricchezza dall'esterno e li invierà a una blockchain o a un coperchio distribuito.

I DApps che mirano sono Uniswap, lo scambio di criptovalute e token; Prestatore aave; Polygon, un servizio per accelerare le transazioni sulle blockchain; e ChainLink, un oracolo. L'ETF riprodurrà il Brasile CF DEFI Composite Brasile.

L'introduzione illustra un divario tra i centri finanziari globali che hanno precedentemente approvato poca innovazione nell'area di crescita delle attività digitali e centri finanziari secondari relativamente laissez.

Mentre il Canada, la Svezia, la Germania, la Svizzera, la Jersey e Liechtenstein possono mostrare tutti gli ETP a criptovaluta spot e l'Australia e l'India sono pronti a unirsi a loro, le autorità di vigilanza degli Stati Uniti hanno approvato solo le versioni basate su futures, mentre quelle in Gran Bretagna, Hong Kong e Singapore non hanno nemmeno permesso a questi veicoli.

Tuttavia, non tutti sono convinti dell'approccio più liberale.

"Questo mi sembra essere un artefatto di una gara in relazione alla regolamentazione dei cripto-asset in generale e alla regolamentazione dei fondi registrati che investono in tali attività in generale", ha affermato Ben Johnson, direttore della ricerca globale dell'ETF presso il fondo Hashdex di Morningstar.

Un emittente in competizione ha descritto l'ETF come "cool", ma ha affermato di essere "piuttosto iterativo che altamente innovativo" e si basa sulla rete dei prodotti al già disponibili per il crypto basket.

Bruno Sousa, responsabile delle operazioni globali di Hashdex, ha affermato che i Dapp-Token sono "strutturalmente molto diversi" delle criptovalute. Molti usano la blockchain Ethereum, che può contenere attività finanziarie e consente ai programmatori di codificare le funzioni per l'acquisto e la vendita in contratti intelligenti. Ciò consente loro di essere utilizzati per i prestiti, l'assicurazione, il trading e la testata delle attività.

"Questo è paragonabile alle start-up. Hai soluzioni per determinati segmenti di mercato. Se fai bene, crescerai se non lo fai, ridurrai e il token perderà valore", ha detto Sousa.

Hashdex è stata fondata nel 2018 e attualmente ha un ETF in Brasile, che è Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF (Hash11), che secondo le sue stesse dichiarazioni è il più grande ETF di basket Crypto al mondo e applica gli investitori da investimenti privati alle macro hedge funds. Gestisce inoltre un fondo privato simile con sede negli Stati Uniti in relazione a Victory Capital.

Hashdex spera di poter portare prodotti simili al mercato altrove dipende dalla velocità dei cambiamenti normativi. "Altri luoghi si muovono con altri ritmi. Alla luce dell'attuale panorama normativo negli Stati Uniti, non esiste un modo chiaro per un ETF spot", ha detto Sousa.

"In genere ci aspettiamo che le autorità di vigilanza si sentano sempre più a loro agio con tali strutture e riconosciano che questo è un modo per fare acquisti sul mercato che l'autorità di vigilanza può vedere, toccare e mettersi in contatto con gli emittenti", ha detto.

Nel frattempo, l'introduzione al Brasile Hashdex "offre l'opportunità di testare nuovi prodotti e vedere come reagisce il pubblico".

DEFI11 addebiterà una commissione annuale dell'1,3 per cento, che è alta per un ETF, ma è competitiva per i fondi di attività digitali, in particolare i cestini multi-asset.

Per la più piccola capitalizzazione di mercato come criptovalute come Bitcoin ed Ether, i token sottostanti possono essere ancora più volatili. Nel mezzo di una vendita del mercato globale, il CF DEFI Composite Index-Brasile è diminuito del 44 percento dalla sua introduzione il 1 ° dicembre dello scorso anno.

"Questo è il risultato di attività che sono generalmente considerate sistemi di rischio, dalle azioni alla cripto", ha affermato Sousa. "Crypto reagisce al mercato normale. La correlazione è inferiore nel periodo più lungo, ma in tempi ad alto stress ciò colpisce gli investitori [come] avranno mani in diversi vasi.

"Questo è normale. Un declino del 40 percento avviene con una certa frequenza in criptovaluta, ma ciò che accade è che continua a crescere", ha sostenuto Sousa.

"Dai un'occhiata a questo con umiltà intellettuale. Questo è un fenomeno che si basa su enormi progressi tecnologici. Questo è un grande progresso come Internet negli anni '90."

Rapporti aggiuntivi di Philip Stafford

Fonte: Financial Times