Esimene IPO-kaugusel DEFI fond käivitatakse järgmisel kuul Brasiilias

Maailma esimene aktsiaturuga kaubeldav fond, mis on pühendatud detsentraliseeritud finantsvõrkudele, tuleb järgmisel kuul Brasiilia turule tulla ja süvendada 10. dollari suuruse ETF-i tööstuse edasiminekut virtuaalseteks varadeks.

Samm võimaldab investoritel jätkata projektide korvi, mis tugineb detsentraliseeritud finants-, kaubandus- ja krediidivõrkudele, mille standardid on automatiseeritud ja mida sageli otsustatakse konsensuse alusel.

Hashdex Defi Index ETF -i nimega fondid tähistasid lahkumist tööstusharusse, mis varem sisaldas raha, mis investeerisid noteeritud krüptoettevõtetesse või populaarsetesse krüptovaluutadesse nagu Bitcoin ja Ether - tingimusel, et selle kinnitasid selle järelevalveasutused. Seda märgitakse Brasiilia börsil 17. veebruaril.

"Pakkudes maailmas esimest defiti ETF -i, anname oma globaalsetele investoritele võimaluse osaleda krüpto ökosüsteemi järgmises arengus," ütles Brasiilia krüptovara halduri Hashdexi tegevjuht Marcelo Sampaio.

Detsentraliseeritud finantseerimise eesmärk on kaotada keskne vahendaja - näiteks pank või börs -, et osutada selliseid finantsteenuseid, näiteks laenamine ja kaubavahetus algoritmi kaudu. Pooldajad väidavad, et see pakub rohkem läbipaistvust, tsensuurikindlust ja kiiremat asustusaega kui tavapärane finantseerimine.

See oli krüpto-varanduse tööstuse üks kiiremini kasvavaid valdkondi, ehkki huvid on viimase kahe kuu jooksul taandunud, kuna krüptohinnad on langenud. DAPPRADARi andmetel omavad detsentraliseeritud rakendused (DAPP) kliendifondid umbes 107 miljardit dollarit, novembris maksimaalselt 180 miljardit dollarit.

HashDex Defi Index ETF investeerib DAPP -de välja töötatud žetoonidesse, mis tuginevad blockchain -tehnoloogiale ja kasutavad krüptovaluuta tehingute tegemiseks eeltoostunud algoritme. DAPP-TOKE-d saab kaubelda teistel krüptomiturudel, kuid võimaldada omanikel ka võrgustikku juhtimissoovituste ja arengutega kooskõlastada.

ETF investeerib kaheksasse DAPP -sse ja sellega seotud teenusepakkujasse, näiteks Oracle, kogub andmeid rikkuse hindadega väljastpoolt ja saadab need plokiahelasse või hajutatud kaanesse.

DAPP -d, mille poole eesmärk on Uniswap, krüptovaluutade ja žetoonide vahetamine; Laenuandja Aave; Polügoon, teenus kiirendada tehinguid plokiahelates; ja ketilink, oraaks. ETF reprodutseerib CF DEFI komposiitindeks Brasiiliat.

Sissejuhatus illustreerib lõhet globaalsete finantskeskuste vahel, mis on varem heaks kiitnud vähese uuenduse digitaalsete varade kasvavas valdkonnas, ja suhteliselt laissez-fairi sekundaarsete finantskeskuste vahel.

Kui Kanada, Rootsi, Saksamaa, Šveits, Jersey ja Liechtenstein saavad näidata kõiki kohapeal-krüptovaluuta ETP-sid ning Austraalia ja India on valmis nendega liituma, on USA järelevalvevõimud heaks kiitnud ainult futuuripõhised versioonid, samas kui Suurbritannias, Hongkongis ja Singaporis neid sõidukeid ei lubanud.

Kuid mitte kõik pole veendunud liberaalsemas lähenemises.

"Mulle tundub, et see on võistluse artefakt, mis on seotud krüpto-varade reguleerimisega üldiselt ja registreeritud fondide reguleerimisega, mis investeerivad sellistesse varadesse üldiselt," ütles MorningStar Hashdexi fondi ülemaailmse ETF-i uuringute direktor Ben Johnson.

Konkureeriv emitent kirjeldas ETF-i kui "lahedat", kuid ütles, et ta on "pigem iteratiivne kui väga uuenduslik" ja ehitab üles juba olemasolevate krüptokorvi vahetusega kaubeldavate toodete võrku.

Hashdexi globaalsete operatsioonide juht

Bruno Sousa ütles, et DAPP-Token on krüptovaluutade "struktuurilt väga erinevad". Paljud kasutavad Ethereumi plokiahelat, mis võib sisaldada finantsvarasid ja võimaldab programmeerijatel nutikates lepingutes ostmiseks ja müümiseks funktsioone koodida. See võimaldab neid kasutada varade laenamiseks, kindlustamiseks, kauplemiseks ja valdamiseks.

"See on võrreldav alustavate ettevõtetega. Teil on lahendusi teatud turusegmentide jaoks. Kui teil läheb hästi, siis kasvage, kui te seda ei tee, kahanete ja märk kaotab väärtuse," ütles Sousa.

Hashdex asutati 2018. aastal ja sellel on praegu Brasiilias ETF, mis on 350 miljonit dollarit Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF (Hash11), mis vastavalt tema enda avaldustele on suurim krüptokorvi ETF maailmas, ja rakendab erainvestoritelt pärit investoritele makro riskifondide investoreid. Samuti tegutseb see sarnase erafondiga, mis asub USA -s seoses Victory Capitaliga.

Hashdex loodab, et suudab tuua sarnaseid tooteid turule mujale, sõltub regulatiivsete muudatuste kiirusest. "Muud kohad liiguvad koos teiste rütmidega. Arvestades USA praegust regulatiivset maastikku, pole ETF -i kohapeal selget viisi," ütles Sousa.

"Üldiselt eeldame, et järelevalvevõimud tunneksid end selliste struktuuridega üha mugavamalt ja tunnistavad, et see on viis turul ostmiseks, mida järelevalvevalitsus suudab näha ja puudutada ja võtaks ühendust emitentidega," sõnas ta.

Vahepeal annab sissejuhatus Brasiilia Hashdexi "võimaluse testida uusi tooteid ja vaadata, kuidas avalikkus reageerib".

defi11 võtab aastatasu 1,3 protsenti, mis on ETF-i jaoks kõrge, kuid mis on konkurentsivõimeline digitaalsete varafondide, eriti mitme varaga korvide jaoks.

Väiksema turukapitalisatsiooni korral krüptovaluutade nagu Bitcoin ja eeter, võivad aluseks olevad žetoonid olla veelgi kõikuvamad. Ülemaailmse turumüügi keskel on CF DEFI Composite Index-Brasiilia langenud 44 protsenti alates selle kasutuselevõtust eelmise aasta 1. detsembril.

"See on varade tulemus, mida tavaliselt peetakse riskisüsteemideks, alates aktsiatest kuni krüptoni," ütles Sousa. "Krüpto reageerib tavalisele turule. Korrelatsioon on pikema perioodi jooksul madalam, kuid kõrge stressi ajal mõjutab see investoreid [kuna] on neil käed erinevates pottides.

"See on normaalne. 40 -protsendiline langus toimub krüpto teatud sagedusega, kuid mis juhtub, on see, et see kasvab jätkuvalt," väitis Sousa.

"Vaadake seda intellektuaalse alandlikkusega. See on nähtus, mis põhineb tohutul tehnoloogilisel edusammul. See on suur edasiminek nagu Internet 1990ndatel."

täiendav aruandlus Philip Stafford