El primer fondo Defi cotizado por OPI se lanzará en Brasil el próximo mes

El primer fondo cotizado en el mercado de valores del mundo que está dedicado a redes financieras descentralizadas es llegar al mercado en Brasil el próximo mes y profundizar el avance de la décima industria ETF en activos virtuales.

El paso permitirá a los inversores seguir una canasta de proyectos que dependen de las redes financieras, comerciales y de crédito descentralizadas cuyos estándares están automatizados y a menudo se deciden por consenso.

Los fondos llamados ETF del índice Hashdex Defi marcaron una aparición en una industria que anteriormente incluía fondos que invertían en compañías criptográficas listadas o criptomonedas populares como Bitcoin y Ether, siempre que esto fue aprobado por las autoridades de supervisión. Se observará en la Bolsa de Brasileño el 17 de febrero.

"Al ofrecer el primer ETF Defi en el mundo, brindamos a nuestros inversores globales la oportunidad de participar en el próximo desarrollo del ecosistema criptográfico", dijo Marcelo Sampaio, CEO de Hashdex, un administrador de activos cripto brasileño.

El financiamiento descentralizado tiene como objetivo abolir un intermediario central, como un banco o una bolsa de valores, para proporcionar servicios financieros como préstamos y comercio a través de un algoritmo. Los proponentes dicen que ofrece más transparencia, resistencia a los censores y tiempos de asentamiento más rápidos que el financiamiento convencional.

Era una de las áreas de más rápido crecimiento de la industria de los cripto-activos, aunque el interés ha disminuido en los últimos dos meses porque los precios de las criptográficas han caído. Según los datos de DappRadar, las aplicaciones descentralizadas (DAPPS) poseen alrededor de $ 107 mil millones en fondos de los clientes en comparación con un máximo de $ 180 mil millones en noviembre.

El ETF del índice HASHDEX DEFI invertirá en los tokens desarrollados por DAPPS, redes que se basan en la tecnología blockchain y utilizarán algoritmos preprogramados para llevar a cabo transacciones de criptomonedas. Dapp-token se puede negociar en otros mercados de criptoma, pero también permite a los propietarios coordinar la red con sugerencias y desarrollos de gobernanza.

El ETF invertirá en ocho dapps y proveedores de servicios relacionados como Oracle, recopilará los datos a precios de la riqueza desde el exterior y los enviará a una cadena de bloques o una tapa distribuida.

Los dapps que apuntan son uniswap, el intercambio de criptomonedas y tokens; Prestamista aave; Polygon, un servicio para acelerar las transacciones en blockchains; y ChainLink, un oráculo. El ETF reproducirá el índice compuesto CF Defi Brasil.

La introducción ilustra una brecha entre los centros financieros globales que previamente han aprobado poca innovación en el área creciente de los activos digitales y los centros financieros secundarios relativamente laissez-fair.

Mientras que Canadá, Suecia, Alemania, Suiza, Jersey y Liechtenstein pueden mostrar que todos los ETP de cifras spot y Australia e India están listos para unirse a ellos, las autoridades de supervisión de los Estados Unidos solo han aprobado versiones basadas en futuros, mientras que los de Gran Bretaña, Hong Kong y Singapore ni siquiera permitieron estos vehículos.

Sin embargo, no todos están convencidos del enfoque más liberal.

"Esto me parece un artefacto de una carrera hacia abajo en relación con la regulación de los cripto-activos en general y la regulación de los fondos registrados que invierten en dichos activos en general", dijo Ben Johnson, director de Investigación del ETF global en el Fondo Hashdex Morningstar.

Un emisor competidor describió el ETF como "genial", pero dijo que era "bastante iterativo que altamente innovador" y se acumula en la red de los productos transitados por el intercambio de canasta ya disponibles.

Bruno Sousa, jefe de operaciones globales en Hashdex, dijo que Dapp-token son "estructuralmente muy diferentes" de las criptomonedas. Muchos usan la cadena de bloques Ethereum, que puede contener activos financieros y permite a los programadores que codifiquen las funciones de compra y venta en contratos inteligentes. Esto les permite usarse para préstamos, seguros, comercio y montaje de activos.

"Esto es comparable a las nuevas empresas. Tiene soluciones para ciertos segmentos de mercado. Si lo hace bien, crecerá si no lo hace, se encogerá y el token perderá valor", dijo Sousa.

Hashdex se fundó en 2018 y actualmente tiene un ETF en Brasil, que es $ 350 millones en el ETF de CRYPTO ETF (HASH11) de $ 350 millones, y aplica a los inversores de inversores privados a fondos de cobertura de macro. También opera un fondo privado similar basado en los EE. UU. En relación con Victory Capital.

Hashdex espera poder traer productos similares al mercado en otro lugar depende de la velocidad de los cambios regulatorios. "Otros lugares se mueven con otros ritmos. En vista del panorama regulatorio actual en los Estados Unidos, no hay una forma clara de un ETF spot", dijo Sousa.

"Generalmente esperamos que las autoridades de supervisión se sientan cada vez más cómodas con tales estructuras y reconocen que esta es una forma de comprar en el mercado que la autoridad de supervisión puede ver y tocar y ponerse en contacto con los emisores", dijo.

Mientras tanto, la introducción a Brasil Hashdex "brinda la oportunidad de probar nuevos productos y ver cómo reacciona el público".

DEFI11 cobrará una tarifa anual del 1.3 por ciento, que es alta para un ETF, pero es competitivo para los fondos de activos digitales, especialmente las canastas de activos múltiples.

Para una capitalización de mercado más pequeña como criptomonedas como Bitcoin y Ether, los tokens subyacentes pueden ser aún más volátiles. En el medio de las ventas de un mercado global, el CF Defi Composite Index-Brazil ha caído en un 44 por ciento desde su introducción el 1 de diciembre del año pasado.

"Este es el resultado de activos que generalmente se consideran sistemas de riesgo, desde acciones hasta criptografía", dijo Sousa. "Crypto reacciona al mercado regular. La correlación es menor durante el período más largo, pero en tiempos de alto estrés esto afecta a los inversores [como] tendrán manos en diferentes macetas.

"Esto es normal. Una disminución del 40 por ciento ocurre con una cierta frecuencia en criptografía, pero lo que sucede es que continúa creciendo", argumentó Sousa.

"Eche un vistazo a esto con humildad intelectual. Este es un fenómeno basado en un gran progreso tecnológico. Este es un gran progreso como Internet en la década de 1990".

Informes adicionales de Philip Stafford