Το πρώτο Ταμείο DEFI που διαπραγματεύεται στο IPO θα ξεκινήσει στη Βραζιλία τον επόμενο μήνα

Το πρώτο χρηματιστηριακό κεφάλαιο που διαπραγματεύεται στον κόσμο, το οποίο είναι αφιερωμένο σε αποκεντρωμένα χρηματοπιστωτικά δίκτυα, είναι να έρθει στην αγορά στη Βραζιλία τον επόμενο μήνα και να εμβαθύνει την πρόοδο της βιομηχανίας ETF των 10 δολαρίων σε εικονικά περιουσιακά στοιχεία.

Το βήμα θα επιτρέψει στους επενδυτές να ακολουθήσουν ένα καλάθι έργων που βασίζονται σε αποκεντρωμένα οικονομικά, εμπορικά και πιστωτικά δίκτυα των οποίων τα πρότυπα είναι αυτοματοποιημένα και συχνά αποφασίζονται για συναίνεση.

Τα κεφάλαια που ονομάζονται Hashdex Defi Index ETF σηματοδότησαν μια αναχώρηση σε μια βιομηχανία που περιελάμβανε προηγουμένως τα κεφάλαια που επενδύουν σε εισηγμένες εταιρείες κρυπτογράφησης ή δημοφιλείς κρυπτοσυχνότητες όπως Bitcoin και Ether - υπό την προϋπόθεση ότι αυτό εγκρίθηκε από τις εποπτικές αρχές. Θα σημειωθεί στο χρηματιστήριο της Βραζιλίας στις 17 Φεβρουαρίου.

"Προσφέροντας το πρώτο DEFI ETF στον κόσμο, δίνουμε στους παγκόσμιους επενδυτές μας την ευκαιρία να συμμετάσχουν στην επόμενη εξέλιξη του κρυπτογραφικού οικοσυστήματος", δήλωσε ο Marcelo Sampaio, Διευθύνων Σύμβουλος της Hashdex, βραζιλιάνικης κρυπτογράφησης.

Η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση στοχεύει στην κατάργηση ενός κεντρικού διαμεσολαβητή - όπως μια τράπεζα ή ένα χρηματιστήριο - προκειμένου να παρέχει χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες όπως δανεισμό και εμπόριο μέσω αλγορίθμου. Οι υποστηρικτές λένε ότι προσφέρει μεγαλύτερη διαφάνεια, αντίσταση λογοκρισίας και ταχύτερους χρόνους διακανονισμού από τη συμβατική χρηματοδότηση.

Ήταν μια από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες περιοχές της βιομηχανίας κρυπτογραφίας, αν και το ενδιαφέρον έχει υποχωρήσει τους τελευταίους δύο μήνες, επειδή οι κρυπτογραφικές τιμές έχουν μειωθεί. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Dappradar, οι αποκεντρωμένες αιτήσεις (DAPPs) κατέχουν περίπου 107 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια πελατών σε σύγκριση με μέγιστο ποσό 180 δισεκατομμυρίων δολαρίων το Νοέμβριο.

Ο δείκτης HashDex DEFI ETF θα επενδύσει στα μάρκες που αναπτύχθηκαν από το DAPPS, τα δίκτυα που βασίζονται στην τεχνολογία blockchain και χρησιμοποιούν τους προ -προγραμματισμένους αλγόριθμους για τη διεξαγωγή συναλλαγών κρυπτογράφησης. Το DAPP-Token μπορεί να διαπραγματευτεί σε άλλες αγορές κρυπτογράφησης, αλλά και να επιτρέψει στους ιδιοκτήτες να συντονίσουν το δίκτυο με προτάσεις και εξελίξεις διακυβέρνησης.

Το ETF θα επενδύσει σε οκτώ DAPPs και σχετικούς παρόχους υπηρεσιών, όπως το Oracle, να συλλέξει τα δεδομένα σε τιμές πλούτου από το εξωτερικό και να το στείλει σε ένα blockchain ή ένα κατανεμημένο καπάκι.

Οι dapps που στοχεύουν είναι uniswap, η ανταλλαγή κρυπτοσυχνότητας και μάρκες. Δανειστής aave? Polygon, μια υπηρεσία για την επιτάχυνση των συναλλαγών σε blockchains. και Chainlink, ένα μαντείο. Το ETF θα αναπαράγει το σύνθετο δείκτη CF DEFI Βραζιλία.

Η εισαγωγή απεικονίζει ένα χάσμα μεταξύ των παγκόσμιων χρηματοπιστωτικών κέντρων που έχουν προηγουμένως εγκρίνει μικρή καινοτομία στον αναπτυσσόμενο τομέα των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και σχετικά με δευτερεύοντα οικονομικά κέντρα Laissez-Fair.

Ενώ ο Καναδάς, η Σουηδία, η Γερμανία, η Ελβετία, η Τζέρσεϋ και το Λιχτενστάιν μπορούν να δείξουν ότι όλα τα ETPs και η Αυστραλία και η Ινδία είναι έτοιμοι να συμμετάσχουν, οι αμερικανικές εποπτικές αρχές έχουν εγκρίνει μόνο εκδόσεις μελλοντικής εκπλήρωσης μελλοντικής εκπλήρωσης.

Ωστόσο, δεν είναι όλοι πεπεισμένοι για την πιο φιλελεύθερη προσέγγιση.

"Αυτό μου φαίνεται να είναι ένα τεχνούργημα μιας φυλής σε σχέση με τη ρύθμιση των κρυπτογραφικών περιουσιακών στοιχείων εν γένει και τη ρύθμιση των εγγεγραμμένων κεφαλαίων που επενδύουν σε τέτοια περιουσιακά στοιχεία γενικά", δήλωσε ο Ben Johnson, διευθυντής της Global Research Research στο Ταμείο MorningStar Hashdex.

Ένας ανταγωνιστικός εκδότης περιέγραψε το ΕΙΕΕ ως "δροσερό", αλλά είπε ότι ήταν "μάλλον επαναληπτικός από το εξαιρετικά καινοτόμο" και δημιουργεί το δίκτυο των ήδη διαθέσιμων προϊόντων που διαπραγματεύονται σε ανταλλαγές κρυπτογράφησης.

Ο Bruno Sousa, επικεφαλής των παγκόσμιων επιχειρήσεων στο Hashdex, δήλωσε ότι το dapp-token είναι "δομικά πολύ διαφορετικό" των κρυπτοσυχνότητας. Πολλοί χρησιμοποιούν το Blockchain Ethereum, το οποίο μπορεί να περιέχει χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και επιτρέπει στους προγραμματιστές να κωδικοποιούν λειτουργίες για αγορά και πώληση σε έξυπνες συμβάσεις. Αυτό τους επιτρέπει να χρησιμοποιηθούν για δανεισμό, ασφάλιση, διαπραγμάτευση και κλειδιά περιουσιακών στοιχείων.

"Αυτό είναι συγκρίσιμο με τις νεοσύστατες επιχειρήσεις. Έχετε λύσεις για ορισμένα τμήματα της αγοράς.

Το Hashdex ιδρύθηκε το 2018 και έχει επί του παρόντος ένα ETF στη Βραζιλία, το οποίο είναι 350 εκατομμύρια δολάρια Hashdex NASDAQ Crypto Index ETF (Hash11), το οποίο σύμφωνα με τις δικές του δηλώσεις είναι το μεγαλύτερο κρυπτογραφικό καλάθι ETF στον κόσμο και εφαρμόζει επενδυτές από ιδιωτικούς επενδυτές σε μακροοικονομικά κεφάλαια. Λειτουργεί επίσης ένα παρόμοιο ιδιωτικό ταμείο που εδρεύει στις ΗΠΑ σε σχέση με το Victory Capital.

Η Hashdex ελπίζει να μπορέσει να φέρει παρόμοια προϊόντα στην αγορά αλλού εξαρτάται από την ταχύτητα των ρυθμιστικών αλλαγών. "Άλλα μέρη κινούνται με άλλους ρυθμούς. Λαμβάνοντας υπόψη το τρέχον ρυθμιστικό τοπίο στις ΗΠΑ, δεν υπάρχει σαφής τρόπος για ένα ETF spot", δήλωσε ο Sousa.

"Αναμένουμε γενικά από τις εποπτικές αρχές να αισθάνονται όλο και πιο άνετα με τέτοιες δομές και να αναγνωρίσουν ότι αυτός είναι ένας τρόπος για να ψωνίσετε στην αγορά που η εποπτική αρχή μπορεί να δει και να αγγίξει και να έρθει σε επαφή με τους εκδότες", δήλωσε.

Εν τω μεταξύ, η εισαγωγή στη Βραζιλία Hashdex "δίνει την ευκαιρία να δοκιμάσουν νέα προϊόντα και να δούμε πώς αντιδρά το κοινό".

Το DEFI11 θα χρεώσει ετήσια αμοιβή 1,3 %, η οποία είναι υψηλή για ένα ΕΙΕΕ, αλλά είναι ανταγωνιστική για τα ψηφιακά κεφάλαια περιουσιακών στοιχείων, ειδικά τα καλάθια πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων.

Για μικρότερη κεφαλαιοποίηση της αγοράς ως κρυπτοσυχνότητες όπως το bitcoin και ο αιθέρας, τα υποκείμενα μάρκες μπορεί να είναι ακόμη πιο ασταθής. Στη μέση των πωλήσεων της παγκόσμιας αγοράς, η CF DEFI Composite Index-Bazil έχει μειωθεί κατά 44 % από την εισαγωγή της την 1η Δεκεμβρίου του περασμένου έτους.

"Αυτό είναι αποτέλεσμα περιουσιακών στοιχείων που γενικά θεωρούνται συστήματα κινδύνου, από μετοχές έως κρυπτογράφηση", δήλωσε ο Sousa. "Η κρυπτογράφηση αντιδρά στην κανονική αγορά. Η συσχέτιση είναι χαμηλότερη κατά τη διάρκεια της μεγαλύτερης περιόδου, αλλά σε περιόδους υψηλού στρες αυτό επηρεάζει τους επενδυτές [καθώς] θα έχουν χέρια σε διαφορετικά γλάστρες.

"Αυτό είναι φυσιολογικό. Μια μείωση του 40 % συμβαίνει με μια συγκεκριμένη συχνότητα στην κρυπτογράφηση, αλλά αυτό που συμβαίνει είναι ότι συνεχίζει να αυξάνεται", υποστήριξε ο Sousa.

"Ρίξτε μια ματιά σε αυτό με πνευματική ταπεινοφροσύνη. Αυτό είναι ένα φαινόμενο που βασίζεται σε τεράστια τεχνολογική πρόοδο. Αυτή είναι μια μεγάλη πρόοδο όπως το Διαδίκτυο στη δεκαετία του 1990".

Πρόσθετες αναφορές από τον Philip Stafford