Dôchodkový fond vo Virgínii investuje do krypto pôžičiek na zvýšenie návratnosti

A 6,8 miliárd dolárov z vysokých dôchodkových fondov z Virginie chce zvýšiť svoju návratnosť investovaním na trhy s úvermi na kryptom, a to napriek kríze v priemysle, ktorá viedla niekoľko spoločností v konkurze a poskytla súkromným investorom vážne straty.

FAIRFAX County Retirement Systems nedávno získal schválenie svojej správnej rady na investovanie do „výnosového poľnohospodárstva“, v ktorom investori dávajú svoje digitálne žetóny proti pevnej platbe súčasného projektu Crypto.

„Niektoré z príjmov, ktoré môžete dosiahnuť so stratégiou poľnohospodárstva výnosov, sú skutočne atraktívne, pretože niektorí z ľudí sa z tejto oblasti stiahnu,“ uviedla Katherine Molnar, hlavná investičná riaditeľka dôchodkového systému policajných dôstojníkov okresu Fairfax.

Pridelenie pôžičiek Crypto bolo stredobodom tohtoročnej úverovej krízy na trhoch pre digitálne aktíva po kolapse Stablecoin Terra, ktorá bola populárnym nástrojom pre výnosové poľnohospodárstvo, vyvolala v celom sektore 40 miliárd dolárov.

Niekoľko veľkých spoločností, ktoré sa špecializujú na kryptové pôžičky, vrátane Celsius Network a Voyager, ako aj Hedgegree Arrows Capital, bolo v bankrote, zatiaľ čo mnohí maloobchodníci, ktorí investovali do rizikových stratégií poľnohospodárstva s výnosom, museli akceptovať vážne straty. Mnoho projektov poľnohospodárstva s výnosom ponúka výnosy, ktoré sú oveľa vyššie ako projekty na trhoch s dlhopismi, ale ponúka malú ochranu investorov, ktorá sa nachádza v tradičných financiách.

Molnar povedal, že „pre tých, ktorí sú stále ochotní poskytnúť likviditu, môžu slušní uchádzači o zisk skutočne dosiahnuť atraktívnejšie výnosy v súčasnosti“.

Systém Fairfax nedávno umiestnil 35 miliónov dolárov na digitálny výnosový fond Parataxis Capital a nový fond na príjmy z financií od Vaneck, ktorého cieľom je poskytnúť investorom prostredníctvom krátkodobých úverových dohôd so spoločnosťami pre digitálne aktíva.

Investície systému Fairfax do tohto fondu krypto-návratu boli ovplyvnené po tom, čo jeho väčší kanadský konkurent, Caisse de Dépôt et Placement du Québec, bol ovplyvnený rozhodnutím Celzia zastaviť sa s výberom zákazníkov a nasledujúcou žiadosťou o insolvenciu. V rámci stávky na budúcnosť technológie blockchain investoval CDPQ minulý rok do vlastného imania súkromne udržiavanej skupiny.

dôchodkový systém pre zamestnancov v okrese Fairfax vo výške 5 miliárd dolárov a dôchodkový systém pre policajných dôstojníkov v okrese Fairfax vo výške 1,8 miliardy dolárov už investoval do krypta predtým, ako sa rozhodlo ponoriť sa do zárobkového poľnohospodárstva. V roku 2019 dôchodkové fondy investovali 10 miliónov dolárov alebo 11 miliónov dolárov do fondu Morgan Creek Blockchain Fund, rok po tom, čo boli informovaní o potenciáli technológie.

„Boli sme na konferencii a počuli sme akademické rozprávanie, ktoré učí kurz tejto témy,“ povedal Molnar. „Skutočne nás fascinovalo prísľub technológie a jej výrobkov.“

Dôchodcovia uviedli, že pred svojím prvým pridelením vykonali komplexný test povinnej starostlivosti, pričom investícia sa investovala hlavne do spoločností namiesto tokenu, ktoré poskytujú zariadenia pre trh Cryptom. Tieto dva dôchodkové fondy potom urobili ďalších sedem digitálnych alokácie, ktoré sa vzťahovali na súkromné kapitál, hedžové fondy a teraz poskytujú stratégie poľnohospodárstva.

„Začali sme s rizikovým kapitálom a private equity,“ povedal Andrew Spellar, šéf investícií do firmy Fairfax County. „Keď sme sa však v tejto oblasti cítili pohodlnejšie, začali sme viac premýšľať o tom, ako by sme mohli používať stratégie pre digitálne aktíva v iných častiach portfólia.“

Systémy uviedli, že ich počiatočné investície do sektora digitálnych aktív by pravdepodobne ovplyvnili asi 50 percent tohtoročných turbulencií trhu, ale to by stále zvýšilo investície o 350 percent.

„Stále sme presvedčení o našej pôvodnej práci,“ povedal Molnar. „Veci sa zotavia a silnejšie technológie pravdepodobne prežijú.“

Zdroj: Financial Times