O fundo de pensão da Virgínia está investindo em empréstimos de criptografia para aumentar o retorno

Um US $ 6,8 bilhões em fundos de pensão pesados da Virgínia quer aumentar seu retorno investindo em mercados de crédito criptográfico, apesar de uma crise no setor que levou várias empresas em falência e deu a investidores privados perdas graves.

Os sistemas de aposentadoria do Condado de Fairfax receberam recentemente a aprovação de seu Conselho de Administração para investir na "agricultura de rendimento", na qual os investidores dão seus tokens digitais contra um pagamento fixo atual de projetos de criptografia.

"Algumas das rendas que você pode alcançar com uma estratégia agrícola de rendimento são realmente atraentes porque algumas das pessoas se retiraram dessa área", disse Katherine Molnar, diretora de investimentos do sistema de aposentadoria dos policiais do condado de Fairfax.

A alocação de empréstimos criptográficos foi o foco da crise de crédito deste ano nos mercados para ativos digitais após o colapso da Stablecoin Terra, que era um instrumento popular para a agricultura de rendimento, desencadeou ondas de choque de US $ 40 bilhões em todo o setor.

Várias grandes empresas especializadas em empréstimos de criptografia, incluindo a Celsius Network e a Voyager, bem como o capital de setas de hedgegree, foram falidas, enquanto numerosos varejistas que investiram em arriscado estratégias agrícolas tiveram que aceitar perdas graves. Muitos projetos agrícolas de rendimento oferecem retornos muito mais altos do que os dos mercados de títulos, mas oferecem pouca proteção de investidores que podem ser encontrados nas finanças tradicionais.

Molnar disse que "para aqueles que ainda estão dispostos a fornecer liquidez, os candidatos a lucros decentes podem realmente obter retornos mais atraentes no momento".

O sistema Fairfax colocou recentemente US $ 35 milhões no Fundo de Rendimento Digital da Parataxis Capital e no novo fundo de receita financeira da Vaneck, que visa fornecer aos investidores através de acordos de crédito de curto prazo com empresas para ativos digitais.

O investimento do Fairfax System nesse fundo de retorno de criptografia foi afetado depois que seu maior concorrente canadense, o Caisse de Dépôt e o posicionamento do Québec, foi afetado pela decisão de Celsius de parar com a retirada dos clientes e o seguinte aplicativo de insolvência. Como parte de uma aposta no futuro da tecnologia Blockchain, o CDPQ investiu no patrimônio do grupo privado mantido no ano passado.

O sistema de pensão para funcionários no Condado de Fairfax no valor de US $ 5 bilhões e no sistema de pensões para policiais no Condado de Fairfax no valor de US $ 1,8 bilhão já haviam investido em criptografia antes de tomar a decisão de mergulhar na agricultura de ganhos. Em 2019, os fundos de pensão investiram US $ 10 milhões ou US $ 11 milhões no Fundo de Oportunidades de Blockchain de Morgan Creek, um ano depois de terem sido informados do potencial da tecnologia.

"Estávamos em uma conferência e ouvimos uma conversa acadêmica que ministra um curso sobre esse tópico", disse Molnar. "Ficamos realmente fascinados com a promessa de tecnologia e seus produtos".

Os aposentados disseram ter realizado um teste abrangente de due diligence antes de sua primeira alocação, pela qual o investimento foi investido principalmente em empresas, em vez de token que fornecem as instalações para o mercado de criptomo. Os dois fundos de pensão fizeram outras sete alocações digitais que cobriam o private equity, fundos de hedge e agora produzem estratégias agrícolas.

"Começamos com capital de risco e private equity", disse Andrew Spellar, chefe de investimentos do Fairfax County emprega. "Mas quando nos sentimos mais confortáveis nessa área, começamos a pensar mais em como poderíamos usar estratégias para ativos digitais em outras partes do portfólio".

Os sistemas disseram que seus investimentos iniciais no setor de ativos digitais provavelmente seriam afetados por cerca de 50 % da turbulência do mercado deste ano, mas isso ainda aumentaria o investimento em 350 %.

"Ainda estamos convencidos de nossa tese original", disse Molnar. "As coisas se recuperarão e as tecnologias mais fortes provavelmente sobreviverão".