Virginia's Pension Fund investerer i kryptolån for å øke avkastningen

6,8 milliarder dollar i tunge pensjonsmidler fra Virginia ønsker å øke avkastningen ved å investere i kryptokredittmarkeder, til tross for en krise i bransjen som har drevet flere selskaper i konkurs og gitt private investorer alvorlige tap.

Fairfax County Retirement Systems mottok nylig godkjenning av sitt styreverv for å investere i "avkastningsoppdrett", der investorer gir sine digitale symboler mot en fast betalingstrøm av kryptoprosjekter.

"Noen av inntektene du kan oppnå med en avkastningsoppdrettsstrategi er virkelig attraktive fordi noen av menneskene har trukket seg fra dette området," sa Katherine Molnar, sjef for investeringssjef for Fairfax County Police Officers Retirement System.

Crypto Loan -tildelingen var i fokus for årets kredittkrise på markedene for digitale eiendeler etter sammenbruddet av Stablecoin Terra, som var et populært instrument for avkastningsoppdrett, utløste sjokkbølger på 40 milliarder dollar i hele sektoren.

Flere store selskaper som spesialiserer seg på kryptolån, inkludert Celsius Network og Voyager, samt HedgeGree Arrows Capital, gikk konkurs, mens mange forhandlere som investerte i risikofylte avkastningsoppdrettsstrategier måtte akseptere alvorlige tap. Mange avkastningsoppdrettsprosjekter tilbyr avkastning som er mye høyere enn på obligasjonsmarkedene, men tilbyr liten investorbeskyttelse som finnes i tradisjonell økonomi.

Molnar sa at "for de som fremdeles er villige til å gi likviditet, kan anstendige gevinstsøkere faktisk oppnå mer attraktive avkastninger for øyeblikket".

Fairfax-systemet plasserte nylig 35 millioner dollar i det digitale avkastningsfondet i Parataxis Capital og det nye finansinntektsfondet fra Vaneck, som tar sikte på å gi investorer gjennom kortsiktige kredittavtaler med selskaper for digitale eiendeler.

Fairfax-systemets investering i dette krypto-avkastningsfondet ble berørt etter at hans større kanadiske konkurrent, Caisse de Dépôt et Placement du Québec, ble påvirket av Celsius 'beslutning om å stoppe med tilbaketrekking av kunder og følgende insolvensapplikasjon. Som en del av et spill på fremtiden for blockchain -teknologi, investerte CDPQ i egenkapitalen til den private oppbevarte gruppen i fjor.

Pensjonssystemet for ansatte i Fairfax County på $ 5 milliarder dollar og pensjonssystemet for politifolk i Fairfax County på 1,8 milliarder dollar hadde allerede investert i krypto før de tok beslutningen om å fordype seg i inntektslandbruket. I 2019 investerte pensjonsfondene 10 millioner dollar eller 11 millioner dollar i Morgan Creek Blockchain Opportunity Fund, et år etter at de ble gjort oppmerksom på potensialet i teknologien.

"Vi var på en konferanse og hørte en akademiker som snakker som underviser i et kurs om dette emnet," sa Molnar. "Vi ble virkelig fascinert av løftet om teknologi og dens produkter."

Pensjonistene sa at de hadde utført en omfattende due diligence -test før deres første tildeling, hvorved investeringen hovedsakelig ble investert i selskaper i stedet for token som gir installasjonene for Cryption -markedet. De to pensjonsfondene foretok deretter ytterligere syv digitale tildelinger som dekket private equity, hedgefond og nå gir jordbruksstrategier.

"Vi startet med risikokapital og private equity," sa Andrew Spellar, investeringssjef for Fairfax County -ansatte. "Men da vi følte oss mer komfortable i dette området, begynte vi å tenke mer på hvordan vi kunne bruke strategier for digitale eiendeler i andre deler av porteføljen."

Systemene sa at deres opprinnelige investeringer i den digitale aktivasektoren sannsynligvis vil bli påvirket av omtrent 50 prosent av årets markedsturbulens, men det vil fortsatt øke investeringen med 350 prosent.

"Vi er fremdeles overbevist om vår opprinnelige avhandling," sa Molnar. "Ting vil komme seg og de sterkere teknologiene vil sannsynligvis overleve."