Het pensioenfonds van Virginia investeert in crypto -leningen om het rendement te verhogen

Een $ 6,8 miljard aan zware pensioenfondsen uit Virginia wil zijn rendement verhogen door te investeren in crypto -kredietmarkten, ondanks een crisis in de industrie die verschillende bedrijven in faillissement heeft aangedreven en particuliere investeerders ernstige verliezen heeft gegeven.

De Fairfax County Retirement Systems ontvingen onlangs de goedkeuring van de raad van bestuur om te investeren in "rendementslandbouw", waarbij beleggers hun digitale tokens geven tegen een vaste betaling van crypto -projecten.

"Een deel van de inkomsten die u kunt bereiken met een strategie voor opbrengstlandbouw, zijn echt aantrekkelijk omdat sommige mensen zich uit dit gebied hebben teruggetrokken", zegt Katherine Molnar, chief investment officer van het pensioensysteem van de politie van Fairfax County.

De allocatie van de crypto -lening was de focus van de kredietcrisis van dit jaar op de markten voor digitale activa na de ineenstorting van Stablecoin Terra, een populair instrument voor de opbrengstkwestie, veroorzaakte $ 40 miljard schokgolven in de sector.

Verschillende grote bedrijven die gespecialiseerd zijn in crypto -leningen, waaronder Celsius Network en Voyager, evenals het Hedgree Arrows Capital, gingen failliet, terwijl talloze retailers die investeerden in risicovolle strategieën voor rentebeelden, ernstige verliezen moesten accepteren. Veel opbrengstkwestieprojecten bieden rendement die veel hoger zijn dan die op de obligatiemarkten, maar bieden weinig beleggersbescherming die te vinden is in traditionele financiën.

Molnar zei dat "voor degenen die nog steeds bereid zijn om liquiditeit te bieden, fatsoenlijke winstzoekers op dit moment daadwerkelijk aantrekkelijker rendement kunnen behalen".

Het Fairfax-systeem heeft onlangs $ 35 miljoen geplaatst bij het Digital Yield Fund of Parataxis Capital en het nieuwe Finance Income Fund van Vaneck, dat tot doel heeft beleggers te verstrekken door kortetermijnkredietovereenkomsten met bedrijven voor digitale activa.

De investering van het Fairfax-systeem in dit crypto-returnfonds werd getroffen nadat zijn grotere Canadese concurrent, de Caisse de Dépôt et Placement Du Québec, werd beïnvloed door het besluit van Celsius om te stoppen met de terugtrekking van klanten en de volgende insolventieaanvraag. Als onderdeel van een weddenschap op de toekomst van blockchain -technologie, investeerde CDPQ vorig jaar in het eigen vermogen van de particuliere groep.

Het pensioensysteem voor werknemers in Fairfax County voor een bedrag van $ 5 miljard en het pensioensysteem voor politieagenten in Fairfax County voor een bedrag van $ 1,8 miljard had al in crypto geïnvesteerd voordat hij de beslissing had genomen om zich onder te dompelen in de agrarische inkomsten. In 2019 investeerden de pensioenfondsen $ 10 miljoen of $ 11 miljoen in het Morgan Creek Blockchain Opportunities Fund, een jaar nadat ze op de hoogte waren gebracht van het potentieel van de technologie.

"We waren op een conferentie en hoorden een academisch praten die een cursus over dit onderwerp geeft," zei Molnar. "We waren echt gefascineerd door de belofte van technologie en zijn producten."

De gepensioneerden zeiden dat ze vóór hun eerste toewijzing een uitgebreide due diligence -test hadden uitgevoerd, waarbij de investering voornamelijk werd geïnvesteerd in bedrijven in plaats van token die de installaties voor de cryptom -markt bieden. De twee pensioenfondsen maakten vervolgens nog eens zeven digitale toewijzingen die de private equity, hedgefondsen dekten en nu landbouwstrategieën opleveren.

"We zijn begonnen met risicokapitaal en private equity," zei Andrew Spellar, investeringshoofd voor Fairfax County -werknemers. "Maar toen we ons op dit gebied comfortabel voelden, begonnen we meer na te denken over hoe we strategieën voor digitale activa in andere delen van de portfolio konden gebruiken."

De systemen zeiden dat hun initiële investeringen in de digitale activa -sector waarschijnlijk zouden worden beïnvloed door ongeveer 50 procent van de marktturbulentie van dit jaar, maar dat zou de investering nog steeds met 350 procent verhogen.

"We zijn nog steeds overtuigd van onze oorspronkelijke stelling," zei Molnar. "Dingen zullen herstellen en de sterkere technologieën zullen waarschijnlijk overleven."