Virdžīnijas pensiju fonds iegulda kriptogrāfijas aizdevumos, lai palielinātu atdevi

6,8 miljardu dolāru lielo pensiju fondi no Virdžīnijas vēlas palielināt savu atdevi, ieguldot kripto kredītpunktos, neskatoties uz krīzi nozarē, kas ir virzījusi vairākus uzņēmumus bankrotā un piešķīra privātiem investoriem nopietnus zaudējumus.

Fairfax County pensionēšanās sistēmas nesen saņēma pilnvarnieku padomes apstiprinājumu ieguldīt "ražas lauksaimniecībā", kurā investori piešķir saviem digitālajiem žetoniem pret šifrēšanas projektu fiksētu maksājuma strāvu.

"Daži no ienākumiem, ko jūs varat sasniegt, izmantojot ražas lauksaimniecības stratēģiju, ir patiešām pievilcīgi, jo daži cilvēki ir izstājušies no šīs teritorijas," sacīja Katherine Molnar, Fairfax County policijas darbinieku pensionēšanās sistēmas galvenā investīciju virsniece.

Kripto aizdevuma sadalījums bija šī gada kredītkrīzes uzmanības centrā digitālo aktīvu tirgos pēc tam, kad Stablecoin Terra sabrukums, kas bija populārs ražas lauksaimniecības instruments, izraisīja 40 miljardu dolāru trieciena viļņus visā nozarē.

Vairāki lieli uzņēmumi, kas specializējas kriptogrāfijas aizdevumos, ieskaitot Celsius Network un Voyager, kā arī ezeru bultiņu kapitālu, bankrotēja, savukārt daudziem mazumtirgotājiem, kuri ieguldīja riskantās ražas lauksaimniecības stratēģijās, bija jāpieņem smagi zaudējumi. Daudzi ražas lauksaimniecības projekti piedāvā atdevi, kas ir daudz augstāka nekā obligāciju tirgos, bet piedāvā maz investoru aizsardzības, ko var atrast tradicionālajās finansēs.

Molnārs sacīja, ka "tiem, kuri joprojām ir gatavi nodrošināt likviditāti, pienācīgi peļņas meklētāji šobrīd faktiski var sasniegt pievilcīgāku atdevi".

Fairfax sistēma nesen novietoja 35 miljonus ASV dolāru Parataxis Capital digitālā ienesīguma fondā un jaunajam Finanšu ienākumu fondam no Vaneck, kura mērķis ir nodrošināt ieguldītājus, izmantojot īstermiņa kredītlīgumus ar uzņēmumiem digitālajiem aktīviem.

Fairfax sistēmas ieguldījums šajā kriptoentūnu fondā tika ietekmēts pēc tam, kad viņa lielākais Kanādas konkurents Caisse de Dépôt et izvietojums du Québec ietekmēja Celsija lēmums apstāties ar klientu atsaukšanu un šādu maksātnespējas pieteikumu. Kā daļu no likmes par blockchain tehnoloģijas nākotni, CDPQ pagājušajā gadā ieguldīja privāti turētās grupas pašu kapitālā.

Pensiju sistēma Fairfax County darbiniekiem USD 5 miljardu apmērā, un Pensiju sistēma policistiem Fairfax County apjomā 1,8 miljardu dolāru apmērā jau bija ieguldījusi kriptogrāfijā, pirms tika pieņemts lēmums iedziļināties peļņas lauksaimniecībā. Pensiju fondi 2019. gadā ieguldīja USD 10 miljonus vai 11 miljonus dolāru Morgan Creek Blockchain iespēju fondā, gadu pēc tam, kad viņi tika informēti par tehnoloģijas potenciālu.

"Mēs bijām konferencē un dzirdējām akadēmisku sarunu, kas māca kursu par šo tēmu," sacīja Molnārs. "Mūs patiešām fascinēja solījums par tehnoloģiju un tās produktiem."

Pensionāri sacīja, ka viņi pirms pirmās sadales ir veikuši visaptverošu uzticamības pārbaudes pārbaudi, saskaņā ar kuru ieguldījums galvenokārt tika ieguldīts uzņēmumos, nevis marķierā, kas nodrošina kriptoņu tirgus instalācijas. Pēc tam abi pensiju fondi veica vēl septiņus digitālos piešķīrumus, kas aptvēra privāto kapitālu, riska ieguldījumu fondus un tagad ieguva lauksaimniecības stratēģijas.

"Mēs sākām ar riska kapitālu un privāto kapitālu," sacīja Endrjū Spellārs, Fairfax County investīciju vadītājs. "Bet, kad šajā jomā jutāmies ērtāk, mēs sākām vairāk domāt par to, kā mēs varētu izmantot stratēģijas digitālajiem aktīviem citās portfeļa daļās."

Sistēmas sacīja, ka viņu sākotnējās investīcijas digitālo aktīvu nozarē, iespējams, ietekmēs apmēram 50 procenti no šī gada tirgus turbulences, taču tas joprojām palielinātu ieguldījumu par 350 procentiem.

"Mēs joprojām esam pārliecināti par mūsu sākotnējo disertāciju," sacīja Molnārs. "Lietas atgūsies, un spēcīgākās tehnoloģijas, iespējams, izdzīvos."