Il fondo pensione della Virginia sta investendo in prestiti crittografici per aumentare il rendimento

$ 6,8 miliardi di pesanti fondi pensione della Virginia vogliono aumentare il suo ritorno investendo in mercati di credito crittografici, nonostante una crisi nel settore che ha spinto diverse società in fallimento e ha dato a investitori privati gravi perdite.

I sistemi pensionistici della contea di Fairfax hanno recentemente ricevuto l'approvazione del suo consiglio di fondazione per investire in "agricoltura dei rendimenti", in cui gli investitori forniscono i loro token digitali rispetto a una corrente di pagamento fisso di progetti crittografici.

"Alcuni dei redditi che puoi ottenere con una strategia agricola di rendimento sono davvero interessanti perché alcune persone si sono ritirate da quest'area", ha affermato Katherine Molnar, Chief Investment Officer del sistema pensionistico di polizia della contea di Fairfax.

L'allocazione del prestito Crypto è stata al centro della crisi del credito di quest'anno sui mercati per le attività digitali dopo il crollo di Stablecoin Terra, che era uno strumento popolare per l'agricoltura del rendimento, ha scatenato le onde di shock da 40 miliardi di dollari in tutto il settore.

Diverse grandi aziende specializzate in prestiti crittografici, tra cui Celsius Network e Voyager, nonché il capitale di Hedgegree Arrows, sono fallite, mentre numerosi rivenditori che hanno investito in strategie agricole a rendimento rischioso hanno dovuto accettare gravi perdite. Molti progetti agricoli di rendimento offrono rendimenti molto più alti di quelli sui mercati obbligazionari, ma offrono poca protezione degli investitori che si può trovare nelle finanze tradizionali.

Molnar ha affermato che "per coloro che sono ancora disposti a fornire liquidità, i richiedenti decenti possono effettivamente ottenere rendimenti più interessanti al momento".

Il sistema Fairfax ha recentemente raccolto $ 35 milioni presso il Fondo di rendimento digitale di Parataxis Capital e il nuovo Fondo di reddito finanziario di Vaneck, che mira a fornire investitori attraverso accordi di credito a breve termine con le società per le attività digitali.

L'investimento del sistema Fairfax in questo fondo crittografico è stato interessato dopo il suo più grande concorrente canadese, il Placting Du Québec di Caisse de Dépôt, è stato influenzato dalla decisione di Celsius di fermarsi con il ritiro dei clienti e la seguente applicazione di insolvenza. Come parte di una scommessa sul futuro della tecnologia Blockchain, CDPQ ha investito nell'equità del gruppo conservato privatamente l'anno scorso.

Il sistema pensionistico per i dipendenti nella contea di Fairfax per un importo di $ 5 miliardi e il sistema pensionistico per gli agenti di polizia nella contea di Fairfax per un importo di $ 1,8 miliardi aveva già investito in criptovaluta prima di prendere la decisione di immergersi nell'agricoltura degli utili. Nel 2019, i fondi pensione hanno investito $ 10 milioni o $ 11 milioni nel Morgan Creek Blockchain Opportunities Fund, un anno dopo essere stati resi a conoscenza del potenziale della tecnologia.

"Eravamo a una conferenza e abbiamo ascoltato un parlare accademico che insegna un corso su questo argomento", ha detto Molnar. "Siamo rimasti davvero affascinati dalla promessa della tecnologia e dei suoi prodotti".

I pensionati hanno affermato di aver effettuato un test completo di due diligence prima della loro prima allocazione, in base al quale l'investimento è stato investito principalmente in aziende anziché in token che forniscono le installazioni per il mercato delle criptomi. I due fondi pensione hanno quindi realizzato altre sette allocazioni digitali che hanno coperto il private equity, hedge fund e ora producono strategie agricole.

"Abbiamo iniziato con il capitale di rischio e il private equity", ha dichiarato Andrew Spintar, capo degli investimenti per i dipendenti della contea di Fairfax. "Ma quando ci siamo sentiti più a nostro agio in questo settore, abbiamo iniziato a pensare di più a come potremmo usare le strategie per le risorse digitali in altre parti del portafoglio."

I sistemi hanno affermato che i loro investimenti iniziali nel settore patrimoniale digitale sarebbero probabilmente influenzati da circa il 50 percento della turbolenza di mercato di quest'anno, ma ciò aumenterebbe comunque l'investimento del 350 percento.

"Siamo ancora convinti della nostra tesi originale", ha detto Molnar. "Le cose si riprenderanno e le tecnologie più forti probabilmente sopravviveranno."

Fonte: Financial Times