Virginian eläkerahasto sijoittaa salauslainoihin tuoton lisäämiseksi

6,8 miljardin dollarin Virginian raskaat eläkerahastot haluavat lisätä tuotonsa investoimalla salausluottomarkkinoille huolimatta alan kriisistä, joka on ajanyt useita konkurssiyrityksiä ja antanut yksityisille sijoittajille vakavia tappioita.

Fairfax Countyn eläkejärjestelmät saivat äskettäin hallintoneuvostonsa hyväksynnän sijoittaa "tuottoviljelyyn", jossa sijoittajat antavat digitaaliset rahakkeet salausprojektien kiinteän maksun suhteen.

"Jotkut tuloista, jotka voit saavuttaa tuoton viljelystrategialla, ovat todella houkuttelevia, koska jotkut ihmiset ovat vetäytyneet tältä alueelta", sanoi Fairfax Countyn poliisien eläkejärjestelmän sijoitusjohtaja Katherine Molnar.

Kryptolainanjako oli tämän vuoden luottokriisin painopiste digitaalisten varojen markkinoille Stablecoin Terran romahtamisen jälkeen, joka oli suosittu tuottoviljelyn väline, aiheutti 40 miljardin dollarin iskun aaltoja koko alalla.

Useiden suurten yritysten, jotka ovat erikoistuneet kryptolainoihin, mukaan lukien Celsius Network ja Voyager, sekä Hedgegree Arrows Capital, menivät konkurssiin, kun taas lukuisten riskialttiisiin tuottojen viljelystrategioihin sijoittaneiden vähittäiskauppiaiden oli hyväksyttävä vakavat tappiot. Monet tuoton viljelyhankkeet tarjoavat tuotot, jotka ovat paljon korkeammat kuin joukkovelkakirjamarkkinoilla, mutta tarjoavat vain vähän sijoittajien suojaa, joka löytyy perinteisestä taloudesta.

Molnar sanoi, että "niille, jotka ovat edelleen halukkaita tarjoamaan likviditeettiä, kunnolliset voitonhakijat voivat todella saavuttaa tällä hetkellä houkuttelevamman tuoton".

Fairfax-järjestelmä sijoitti äskettäin 35 miljoonaa dollaria Parataxis Capitalin digitaaliseen tuottorahastoon ja Vaneckin uuden Finance Income Fund -rahaston, jonka tavoitteena on tarjota sijoittajille lyhytaikaisten luotto-sopimusten avulla digitaalisten omaisuuden yritysten kanssa.

Fairfax-järjestelmän sijoitukseen tähän salaustekniikan palautusrahastoon vaikutti hänen suurempaan Kanadan kilpailijaansa, Caisse de Dépôt et Placement du Québeciin vaikutti Celsiuksen päätös lopettaa asiakkaiden vetäytyminen ja seuraava maksukyvyttömyyssovellus. Osana Blockchain -tekniikan tulevaisuutta koskevaa vetoa CDPQ sijoitti viime vuonna yksityisesti pidetyn ryhmän oman pääoman.

Fairfax Countyn työntekijöiden eläkejärjestelmä 5 miljardilla dollarilla ja Fairfax Countyn poliisien eläkejärjestelmällä 1,8 miljardin dollarin määrä oli jo sijoittanut salaukseen ennen päätöksentekoa upottaakseen tulojen maatalouden. Vuonna 2019 eläkerahastot sijoittivat 10 miljoonaa dollaria tai 11 miljoonaa dollaria Morgan Creek Blockchain Opportunity -rahastoon, vuoden kuluttua siitä, kun heille ilmoitettiin tekniikan potentiaalista.

"Olimme konferenssissa ja kuulimme akateemisen puhumisen, joka opettaa tämän aiheen kurssin", sanoi Molnar. "Meitä todella kiehtoi tekniikan lupaus ja sen tuotteet."

Eläkeläiset kertoivat suorittavansa kattavan due diligence -testin ennen heidän ensimmäistä allokointiaan, jolloin sijoitus sijoitettiin pääasiassa yrityksiin merkinnän sijasta, jotka tarjoavat installaatioita kryptomimarkkinoille. Kaksi eläkerahastoa tekivät sitten vielä seitsemän digitaalista allokaatiota, jotka kattoivat pääomasijoituksen, hedge -rahastot ja tuottavat nyt viljelystrategioita.

"Aloitimme pääomasijoituksesta ja pääomasta", kertoi Fairfax Countyn työntekijöiden sijoituspäällikkö Andrew Spellar. "Mutta kun tunsimme olosi mukavammaksi tällä alueella, aloimme miettiä enemmän siitä, kuinka voimme käyttää digitaalisten omaisuuden strategioita salkun muualla."

Järjestelmät kertoivat, että heidän alkuperäisiin investointeihinsa digitaaliseen omaisuuserään vaikuttaisi todennäköisesti noin 50 prosenttiin tämän vuoden markkinoiden turbulenssista, mutta se lisäisi silti investointeja 350 prosenttia.

"Olemme edelleen vakuuttuneita alkuperäisestä opinnäytetyöstämme", sanoi Molnar. "Asiat paranevat ja vahvemmat tekniikat todennäköisesti selviävät."