Virginia's Pension Fund investerer i crypto -lån for at øge afkastet

En 6,8 mia. Dollars tunge pensionskasser fra Virginia ønsker at øge sit afkast ved at investere i kryptokreditmarkeder på trods af en krise i branchen, der har drevet flere virksomheder i konkurs og gav private investorer alvorlige tab.

Fairfax County Retirement Systems modtog for nylig godkendelsen af sine bestyrelse til at investere i "udbytte landbrug", hvor investorer giver deres digitale tokens mod en fast betalingsstrøm for kryptoprojekter.

"Nogle af de indkomster, som du kan opnå med en udbyttelandbrugsstrategi, er virkelig attraktive, fordi nogle af befolkningen har trukket sig tilbage fra dette område," sagde Katherine Molnar, chef for investeringschef for Fairfax County Police Officers Retirement System.

Crypto -lånefordelingen var i fokus for dette års kreditkrise på markederne for digitale aktiver efter sammenbruddet af Stablecoin Terra, som var et populært instrument til udbyttet af landbruget, udløste 40 milliarder dollars chokbølger i hele sektoren.

Flere store virksomheder, der er specialiserede i kryptobelån, herunder Celsius Network og Voyager, såvel som Hedgegree Arrows Capital, gik konkurs, mens adskillige detailhandlere, der investerede i risikable udbytte af landbrugsstrategier, måtte acceptere alvorlige tab. Mange udbytte landbrugsprojekter tilbyder afkast, der er meget højere end dem på obligationsmarkederne, men tilbyder lidt investorbeskyttelse, der kan findes i traditionel økonomi.

Molnar sagde, at "for dem, der stadig er villige til at give likviditet, kan anstændige overskudssøgere faktisk opnå mere attraktivt afkast i øjeblikket".

Fairfax-systemet placerede for nylig 35 millioner dollars i den digitale udbyttefond i Parataxis Capital og den nye finansieringsindkomstfond fra Vaneck, der sigter mod at levere investorer gennem kortsigtede kreditaftaler med virksomheder for digitale aktiver.

Fairfax-systemets investering i denne krypto-return-fond blev påvirket, efter at hans større canadiske konkurrent, Caisse de Dépôt et placering du Québec, blev påvirket af Celsius 'beslutning om at stoppe med tilbagetrækningen af kunder og følgende insolvensansøgning. Som en del af en indsats på fremtiden for blockchain -teknologi investerede CDPQ i egenkapitalen i den privatholdte gruppe sidste år.

Pensionssystemet for ansatte i Fairfax County i et beløb på 5 milliarder dollars og pensionssystemet for politibetjente i Fairfax County i et beløb på 1,8 milliarder dollars havde allerede investeret i krypto, før de tog beslutningen om at fordybe sig i indtjeningslandbruget. I 2019 investerede pensionskasserne $ 10 millioner eller $ 11 millioner i Morgan Creek Blockchain Opportunity Fund, et år efter, at de blev gjort opmærksomme på teknologiens potentiale.

"Vi var på en konference og hørte en akademisk tale, der underviser i et kursus om dette emne," sagde Molnar. "Vi blev virkelig fascineret af løftet om teknologi og dets produkter."

Pensionisterne sagde, at de havde udført en omfattende due diligence -test inden deres første tildeling, hvorved investeringen hovedsageligt blev investeret i virksomheder i stedet for token, der giver installationerne til kryptommarkedet. De to pensionskasser foretog derefter yderligere syv digitale tildelinger, der dækkede private equity, hedgefonde og nu giver landbrugsstrategier.

"Vi startede med venturekapital og private equity," sagde Andrew Spellar, investeringschef for Fairfax County ansatte. "Men da vi følte os mere komfortable på dette område, begyndte vi at tænke mere på, hvordan vi kunne bruge strategier til digitale aktiver i andre dele af porteføljen."

Systemerne sagde, at deres oprindelige investeringer i den digitale aktivsektor sandsynligvis ville blive påvirket af ca. 50 procent af dette års markedsturbulens, men det ville stadig øge investeringen med 350 procent.

"Vi er stadig overbeviste om vores originale afhandling," sagde Molnar. "Ting vil komme sig, og de stærkere teknologier vil sandsynligvis overleve."