Penzijní fond Virginie investuje do krypto půjček, aby zvýšil návrat

6,8 miliardy dolarů z těžkých penzijních fondů z Virginie chce zvýšit svůj výnos investováním na krypto úvěrové trhy, navzdory krizi v oboru, která vedla několik společností v bankrotu a dalo soukromým investorům vážné ztráty.

Systémy odchodu do důchodu Fairfax County nedávno obdržely schválení své správní rady, aby investovaly do „výnosového zemědělství“, do kterého investoři dávají své digitální žetony oproti fixní platební proud krypto projektů.

„Některé z příjmů, které můžete dosáhnout pomocí strategie výnosu, jsou opravdu atraktivní, protože někteří lidé se z této oblasti stáhli,“ řekla Katherine Molnar, hlavní investiční ředitelka policejního důstojníka ve Fairfax County Retirement System.

Přidělení krypto úvěru bylo před kolapsem Stablecoin Terra, což byl populární nástroj pro chov výnosu, středem letošní úvěrové krize na trhy pro digitální aktiva.

Několik velkých společností, které se specializují na kryptově úvěry, včetně sítě Celsius a Voyager, jakož i Hedgegree Arrows Capital, zkrachovalo, zatímco mnoho maloobchodníků, kteří investovali do rizikových výnosových strategií, muselo přijímat závažné ztráty. Mnoho výnosů zemědělských projektů nabízí výnosy, které jsou mnohem vyšší než výnosy na trzích dluhopisů, ale nabízejí malou ochranu investorů, kterou lze nalézt v tradičních financích.

Molnar uvedl, že „pro ty, kteří jsou stále ochotni poskytnout likviditu, mohou slušné hledače zisku v současné době skutečně dosáhnout atraktivnějších výnosů“.

Systém Fairfax nedávno umístil 35 milionů dolarů do digitálního výnosového fondu Parataxis Capital a New Finance Income Fund od společnosti Vaneck, jehož cílem je poskytnout investorům prostřednictvím krátkodobých úvěrových dohod se společnostmi o digitálním majetku.

Investice do fondu krypto-return FAIRFAX do tohoto fondu krypto-returny byla ovlivněna poté, co jeho větší kanadský konkurent, Caisse de Dépôt et Placement du Québec, byl ovlivněn rozhodnutím Celsia zastavit se stažením zákazníků a následující insolvenční aplikací. V rámci sázky na budoucnost technologie Blockchain investovala CDPQ v loňském roce do vlastního kapitálu soukromé skupiny.

Penzijní systém pro zaměstnance ve Fairfax County ve výši 5 miliard dolarů a důchodového systému pro policisty ve Fairfax County ve výši 1,8 miliardy USD již investoval do krypto. V roce 2019 investovaly penzijní fondy 10 milionů dolarů nebo 11 milionů dolarů do fondu Morgan Creek Blockchain Opportiletí Fund, rok poté, co byly informovány o potenciálu této technologie.

"Byli jsme na konferenci a slyšeli jsme akademické mluvení, které vyučuje kurz o tomto tématu," řekl Molnar. "Byli jsme opravdu fascinováni příslibem technologie a jejích produktů."

Důchodci uvedli, že provedli komplexní test due diligence před jejich první alokací, přičemž investice byla investována hlavně do společností namísto tokenu, které poskytují instalace pro kryptomový trh. Dva penzijní fondy poté provedly dalších sedm digitálních alokací, které zahrnovaly soukromý kapitál, zajišťovací fondy a nyní poskytují zemědělské strategie.

„Začali jsme s rizikovým kapitálem a soukromým kapitálem,“ řekl Andrew Spelar, vedoucí investice pro zaměstnavatele Fairfax County. "Ale když jsme se v této oblasti cítili pohodlněji, začali jsme přemýšlet o tom, jak bychom mohli používat strategie pro digitální aktiva v jiných částech portfolia."

Systémy uvedly, že jejich počáteční investice do sektoru digitálních aktiv by pravděpodobně ovlivnily asi 50 procent letošních tržních turbulence, ale to by stále zvýšilo investici o 350 procent.

"Jsme stále přesvědčeni o naší původní práci," řekl Molnar. "Věci se zotaví a silnější technologie pravděpodobně přežijí."

Zdroj: Financial Times