De kerel ETF van Amplify -stromen in het midden van de neergang in hoogwaardige namen

De kerel ETF van Amplify -stromen in het midden van de neergang in hoogwaardige namen

De portefeuillebeheerder van de grootste blockchain ETF in de Verenigde Staten vermindert de betrokkenheid van de portefeuille in de naam, die betrekking hebben op de prijs van Bitcoin met het oog op de huidige marktomstandigheden.

Bitcoin verhuisde maandagochtend ongeveer $ 21.000, terwijl Ether ongeveer $ 1.200 was - ongeveer 70 % en 75 % onder de all -time highs van afgelopen november.

Crypto -bedrijven hebben te maken met liquiditeitsproblemen, en enkele invriezende uitbetalingen of beperken ze. Bepaalde Bitcoin -mijnwerkers verkopen BTC die wilden vasthouden om hun balansen te ondersteunen.

Michael Venuto, portfoliomanager van de transformatie van de gegevens voor het delen van gegevens (BLOK) van Amplify Investments, heeft het fonds defensief gepositioneerd omdat de cryptomamarkten zuur zijn geworden.

"We streven er altijd naar om deel te nemen aan de bèta van de blockchain-industrie, maar we zijn ook klaar om te verbergen in namen van hoge kwaliteit die deelnemen aan tangentiële of marge," zei Venuto.

Blok, die in januari 2018 werd gelanceerd, heeft momenteel een fortuin van ongeveer $ 530 miljoen-onder het maximum van meer dan $ 1 miljard.

Volgens FactSet -gegevens is het fonds in de loop van het jaar met bijna 52 % gedaald. In de tussentijd daalden de index -grom sirene Nasdaq Nexgen Economy ETF (BLCN) en de eerste Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (LEGR) met ongeveer 38 % of 20 %, zoals de gegevens aantonen.

De amplify ETF's top vijf investeringen , zijn IBM, Overstock.com, CME Group, Core Scientific en Accenture. Namen die staan ​​voor de crypto -kamer, zoals MicroStrategy en Coinbase, rangschikken in termen van acht en elf in termen van weging binnen de portefeuille.

Miner, die een jaar geleden ongeveer 25 % van de portefeuille vormde, was vandaag goed voor ongeveer 17 % van het fonds, voegde Venuto toe. Naast Core Scientific heeft het fonds ook mijnwerkers zoals Hive Blockchain Technologies, Riot Blockchain en Hut 8 Mining. Blok verliet zijn positie in noordelijke gegevens In het vierde kwartaal van vorig jaar vanwege de zorgen van de supply chain.

"Er is een trend naar kamelen in plaats van eenhoorns, en het zal zo blijven totdat we duidelijkheid krijgen van onze toezichthoudende autoriteiten of duidelijkheid over wat onze Fed zal doen," zei Venuto. "Kun je het water door de woestijn dragen? Dit zijn die we zoeken."

Blockworks sprak met Venuto om meer te weten te komen over hoe hij de portfolio in het midden van de turbulentie positioneert en welke trends hij in de industrie ziet.

strack: Hoe beoordeelt u de huidige status van de blockchain -industrie?

venuto: Dit was duidelijk een uitdagende omgeving omdat het heel moeilijk is om over blockchain te praten zonder een soort bitcoin- of cryptocurrency -bèta te hebben.

Er is veel ruis rond de bèta van de prijsbewegingen van de onderliggende protocollen en tokens, maar in werkelijkheid is er veel werk gedaan om echte toepassingen en echte toepassingen voor deze technologie te creëren.

U bent niet bang voor prijsbewegingen; Iedereen verwacht volatiliteit in een nieuwe technologie, dus ik zie veel optimisme en veel investeringen.

strack: Hoe ga je verder in de toediening van Blok in een dergelijke omgeving?

venuto: Dit is niet onze eerste winter. We zijn vier jaar geleden begonnen en in de wereld van blockchain zijn we als een oma.

De eerste winter die we hebben doorgemaakt was in de tweede helft van 2018, en gedurende deze tijd deden we precies wat we nu doen, namelijk om over te schakelen naar hogere -kwaliteitsbedrijven zoals IBM en Accenture, gebruik de blockchain, maar het zijn geen hoge namen die met 300 % worden verhoogd wanneer bitcoin beweegt.

We hebben nog steeds [bedrijven], maar een jaar geleden maakten ze 50 % van de portefeuille uit. Nu is het ongeveer 25 %.

Op dit moment is [CME] een van de grootste posities in Blok omdat ze deelnemen aan volatiliteit. Ze zijn het centrale contactpunt voor lange of korte bitcoins voor traditionele financiën.

strack: Hoe heb je je houding aan mijnwerkers aangepast?

venuto: Toen we in december de zwakte van crypto begonnen te zien, begonnen we te kijken naar onze portfolio van mijnwerkers omdat mijnwerkers altijd een groot deel van een blockchain-fonds zijn.

We zijn echt betrokken [mijnwerkers] Wij geloven dat u een crypto -winter kunt overleven of toegang kunt krijgen tot traditionele financiële markten zodat u geen bitcoin en paniek verkoopt.

Vandaag hebben we slechts ongeveer de helft van de beursgenoteerde mijnwerkers omdat we de tijd hebben besteed om met veel van hen te praten, om bezoeken op de site uit te voeren en te beslissen welke naar onze mening toegang hebben tot de markten.

Ze beginnen te bewegen naar de hoge kwaliteit, d.w.z. h. Degenen die veel contant geld in hun balans hebben of al traditionele financiële engagementen hebben beveiligd.

strack: Welke specifieke bedrijven of industrieën heeft u in gedachten?

Venuto: De New York Community Bank werkt nu samen met figuur, een particulier bedrijf, om hypotheken op de blockchain te genereren. Ze halen het in vijf uur in plaats van vijf weken. Dit geeft u een enorm concurrentievoordeel ten opzichte van Wells Fargo of wat dan ook.

We beginnen ook enkele van de metaverse-type namen toe te voegen, zoals z roblox . We hebben een kleine positie op Facebook omdat ik probeer erachter te komen of je hier de leiding neemt of niet.

Een recente aankoop voor ons was nubank ... Je hebt een grote aankondiging gedaan om transacties in crypto beschikbaar te maken voor alle gebruikers in Brazilië.

Een supporter van Nubank is Warren Buffett ... dus ondersteunt de man die het rattengif noemt, dit geweldige fintechbedrijf dat al deze investeerders in Brazilië bedient en Crypto een heel echt ding maakt.

We zijn constant op zoek naar namen in het [niet-schuldig token]. Er is niets naar voren gekomen op de openbare markten, waar we ons prettig bij voelen.

strack: Hoe heeft de beheerde activa van Blok, die de afgelopen maanden hebben gehalveerd, een strategie?

venuto: Het maakt het eigenlijk gemakkelijker. We zijn altijd aan de top van de bedrijven geweest-we konden investeren in kleine cap-bedrijven, maar met een beleggingspotentieel van $ 1 miljard, u moet een beetje diverser zijn om ervoor te zorgen dat de liquiditeit wordt bewaard.

Ben ik blij dat ik 50 % minder heb? Nee. Heb ik het gevoel dat ons actieve management een beetje heeft gedaan? Ja, absoluut. Op dit moment zijn we nogal conservatief gepositioneerd met dingen als CME ... en we krijgen nog steeds een heel mooie bèta op de opwaartse dagen, voornamelijk vanwege de directe betrokkenheid bij Bitcoin door de Canadese Spot ETF's die er zijn.

strack: Hoe kan de goedkeuring van een plek bitcoin ETF Blok beïnvloeden?

venuto: Ik ben voor een plek bitcoin ETF in de VS en ik denk dat het verrassend snel kan zijn. Het zou letterlijk een dag kunnen gebeuren nadat de regering zegt dat dit Bitcoin is.

Ik neem aan dat je naar buiten komt en iets in de weg van [Bitcoin's] geen valuta, maar een grondstofwaarde ... maar als een investering, hoewel het geen beveiliging is, is het nog steeds onderworpen aan dezelfde openbaarmakingsregels als een effecten.

Wat verandert deze voor Blok? Om eerlijk te zijn, niets. Toen [de ProShares Bitcoin Strategy ETF (bito)] uitkwam en $ 1 miljard kreeg, nam Blok elke dag geld in deze tijd omdat we in één huis waren.

Blok zal een infrastructuurspel zijn met de technologie en het openbare bedrijf, en een plek Bitcoin ETF zal een spel zijn met het bezit van het grootste protocol. Ik zie geen risico voor onszelf. Ik zie alleen voordelen omdat het [ruimte] zal opleveren, en ik zal het waarschijnlijk in Blok bezitten.

strack: Hoe lang duurt uw mening de zogenaamde crypto-winter?

venuto: De huidige situatie vereist voorschriften of de Fed moet stoppen met het optillen van de interesse. Zodra je weer iets matigs zegt, zou ik verwachten dat de crypto -cyclus opnieuw begint.

We hebben regelgevende duidelijkheid nodig. Het is grappig omdat we allemaal zeggen dat toezichthoudende autoriteiten moeten binnenkomen. Ik wil niet echt dat je binnenkomt - ik wil gewoon dat je zegt dat we zo zullen worden behandeld [crypto] Hier zijn de regels en nu kun je spelen.

We spelen eigenlijk alle schaken op een bord met geen eindig aantal velden. U weet niet waar u problemen voor kunt krijgen en instellingen hebben dit risico niet nodig.

Dit interview werd verwerkt om redenen van lengte en duidelijkheid.

. .

De Block ETF van de bijdrage Amplify stroomt naar "hoogwaardige" namen in het midden van de neergang, is geen financieel advies.