L'ETF BLOK di Amplifica fluisce nel mezzo della recessione in nomi di alta qualità

Il gestore del portafoglio del più grande ETF blockchain negli Stati Uniti riduce il coinvolgimento del portafoglio nel nome, che tratta del prezzo di Bitcoin in vista delle attuali condizioni di mercato.

Bitcoin ha spostato circa $ 21.000 lunedì mattina, mentre Ether era di circa $ 1.200 - circa il 70 % e il 75 % al di sotto dei massimi di tutto il tempo rispetto allo scorso novembre.

Le aziende crittografiche devono affrontare i problemi di liquidità e alcuni pagamenti di congelamento o limitarli. Alcuni minatori di Bitcoin vendono BTC che volevano detenere per sostenere i loro bilanci.

Michael Venuto, responsabile del portafoglio della trasformazione dell'ETF di condivisione dei dati (BLOK) da Amplify Investments, ha posizionato difensivamente il fondo perché i mercati del criptoma sono diventati acidi.

Michael Venuto di Amplify Investments

"Ci impegniamo sempre a partecipare alla beta dell'industria blockchain, ma siamo anche pronti a nasconderci in nomi di alta qualità che prendono parte a margine tangenziale o tangenziale", ha detto Venuto.

Blok, che è stato lanciato a gennaio 2018, attualmente ha una fortuna di circa $ 530 milioni nel suo massimo di oltre $ 1 miliardo.

Secondo i dati FactSet, il fondo è diminuito di quasi il 52 % nel corso dell'anno. Nel frattempo, l'ETF della sirena NASDAQ NASDAQ Nexgen Economy (BLCN) e il primo Trust INDXX Innovative Transative & Process ETF (LEGR) è diminuito di circa il 38 % o il 20 %, come mostrano i dati.

The Amplify ETFS top cinque investimenti , sono ibm, overstock.com, gruppo CME, core scientific e accente. I nomi che rappresentano la stanza delle criptovalute, come MicroStrategy e Coinbase, si classificano in termini di otto e undici in termini di ponderazione all'interno del portafoglio.

Miner, che ha costituito circa il 25 % del portafoglio un anno fa, ha rappresentato oggi circa il 17 % del fondo, ha aggiunto Venuto. Oltre a Core Scientific, il fondo detiene anche minatori come le tecnologie Hive Blockchain, Riot Blockchain e Hut 8 mining. Blok ha lasciato la sua posizione in Dati settentrionali Nel quarto trimestre dello scorso anno a causa delle preoccupazioni della catena di approvvigionamento.

"C'è una tendenza nei confronti dei cammelli anziché degli unicorni, e rimarrà così fino a quando non avremo chiarezza dalle nostre autorità di vigilanza o chiarezza su ciò che farà la nostra Fed", ha detto Venuto. "Puoi portare l'acqua attraverso il deserto? Questi sono quelli che stiamo cercando."

Blockworks ha parlato con Venuto per scoprire di più su come posiziona il portafoglio nel mezzo della turbolenza e quali tendenze vede nel settore.

Strack: Come si valuta lo stato attuale dell'industria blockchain?

Venuto: Questo era ovviamente un ambiente stimolante perché è molto difficile parlare di blockchain senza avere una sorta di beta Bitcoin o criptovaluta.

C'è molto rumore attorno alla beta dei movimenti dei prezzi dei protocolli e dei token sottostanti, ma in realtà c'è molto lavoro svolto per creare effettivamente applicazioni reali e applicazioni reali per questa tecnologia.

Non hai paura dei movimenti dei prezzi; Tutti si aspettano la volatilità in una nuova tecnologia, quindi vedo molto ottimismo e molti investimenti.

Strack: Come si procede nell'amministrazione di Blok in un tale ambiente?

Venuto: Questo non è il nostro primo inverno. Abbiamo iniziato quattro anni fa e nel mondo della blockchain siamo come una nonna.

Il primo inverno che abbiamo attraversato è stato nella seconda metà del 2018, e durante questo periodo abbiamo fatto esattamente quello che stiamo facendo ora, vale a dire passare a società di qualità superiore come IBM e Accenture, usare la blockchain, ma non sono nomi di altissimi che sono aumentati del 300 % quando si muove Bitcoin.

Abbiamo ancora [società], ma un anno fa hanno costituito il 50 % del portafoglio. Ora è circa il 25 %.

Al momento, [CME] è una delle posizioni più grandi di Blok perché partecipano alla volatilità. Sono il punto di contatto centrale per bitcoin lunghi o corti per le finanze tradizionali.

Strack: Come hai regolato il tuo atteggiamento nei confronti dei minatori?

Venuto: Quando abbiamo iniziato a vedere la debolezza di Crypto a dicembre, abbiamo iniziato a guardare il nostro portafoglio di minatori, perché i minatori sono sempre gran parte di un fondo blockchain.

Siamo davvero stati coinvolti [minatori] crediamo che tu possa sopravvivere a un inverno crittografico o accedere ai mercati finanziari tradizionali in modo da non vendere bitcoin e panico.

Oggi abbiamo solo circa la metà dei minatori elencati perché abbiamo trascorso il tempo per parlare con molti di loro, per effettuare visite in loco e decidere a quale opinione possono avere accesso ai mercati.

iniziano a muoversi verso l'alta qualità, cioè h. Coloro che hanno molti soldi nel loro bilancio o hanno già ottenuto impegni finanziari tradizionali.

Strack: Quali aziende o settori specifici hai in mente?

Venuto: La New York Community Bank sta ora lavorando con Figure, una società privata, per generare mutui sulla blockchain. Lo fanno in cinque ore anziché cinque settimane. Questo ti dà un enorme vantaggio competitivo su Wells Fargo o altro.

Iniziamo anche ad aggiungere alcuni dei nomi di tipo metaversa, come z roblox . Abbiamo una piccola posizione su Facebook perché cerco di scoprire se prendi il comando qui o no.

Un recente acquisto per noi è stato nubank ... hai fatto un grande annuncio per rendere disponibili transazioni in cripto per tutti gli utenti in Brasile.

Un sostenitore di Nubank è Warren Buffett ... quindi supporta il ragazzo che lo chiama veleno di topo, questa straordinaria azienda fintech che serve tutti questi investitori in Brasile e rende Crypto una cosa molto reale.

Cerchiamo costantemente nomi nel [token non fissabile]. Nulla è emerso nei mercati pubblici, con cui ci sentiamo a nostro agio.

Strack: In che modo le risorse gestite di Blok, che hanno dimezzato negli ultimi mesi, hanno una strategia?

Venuto: In realtà rende le cose più facili. Siamo sempre stati in cima alle aziende che siamo stati in grado di investire in società a piccole capitali, ma con un potenziale di investimento di $ 1 miliardo, devi essere un po 'più diversificato per garantire che la liquidità sia preservata.

Sono felice di avere il 50 % in meno? No. Ho la sensazione che la nostra gestione attiva abbia fatto un po '? Sì, assolutamente. Al momento siamo posizionati in modo piuttosto conservativo con cose come CME ... e abbiamo ancora una beta molto bella nei giorni verso l'alto, principalmente a causa dell'impegno diretto in Bitcoin attraverso gli ETF canadesi Spot là fuori.

Strack: In che modo l'approvazione di un ETF Bitcoin spot potrebbe influenzare Blok?

Venuto: Sono per un ETF Bitcoin negli Stati Uniti e penso che potrebbe essere sorprendentemente veloce. Potrebbe essere letteralmente accadere un giorno dopo che il governo dice che questo è Bitcoin.

Presumo che uscirai e qualcosa in termini di dire [Bitcoin] non una valuta, ma un valore di materia prima ... ma come investimento, sebbene non sia una sicurezza, è ancora soggetto alle stesse regole di divulgazione di un titoli.

Cosa cambia per Blok? Ad essere onesti, niente. Quando [l'ETF di Strategia Bitcoin ProShares (BITO)] è uscito e ha ottenuto $ 1 miliardo, Blok ha preso denaro ogni giorno durante questo periodo perché eravamo in una casa.

Blok sarà un gioco infrastrutturale con la tecnologia e la società pubblica, e un ETF Bitcoin Spot sarà un gioco con il possesso del più grande protocollo. Non vedo alcun rischio per noi stessi. Vedo solo vantaggi perché porterà [spazio] e probabilmente lo possiederò a Blok.

Strack: Per quanto tempo la tua opinione prenderà il cosiddetto inverno crittografico?

Venuto: La situazione attuale richiede una regolamentazione o la Fed deve smettere di sollevare l'interesse. Non appena dici di nuovo qualcosa di moderato, mi aspetterei che il ciclo crittografico ricominciasse.

Abbiamo bisogno di chiarezza normativa. È divertente perché tutti diciamo che le autorità di vigilanza devono entrare. Non voglio davvero che tu entri - voglio solo che tu dica che saremo trattati come questo [cripto] ecco le regole e ora puoi giocare.

Fondamentalmente suoniamo tutti gli scacchi su una tavola che non ha un numero finito di campi. Non sai per cosa puoi avere difficoltà e le istituzioni non hanno bisogno di questo rischio.

Questa intervista è stata elaborata per motivi di lunghezza e chiarezza.

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L'ETF BLOK di Contribution Amplify sta scorrendo fino a nomi di "alta qualità" nel mezzo della recessione non è una consulenza finanziaria.