Le Blok ETF de Amplify Flows au milieu du ralentissement en noms de haute qualité

Blok, lancé en janvier 2018, a actuellement une fortune d'environ 530 millions de dollars sous son maximum de plus d'un milliard de dollars.

Selon les données FactSet, le fonds a chuté de près de 52% au cours de l'année. Entre-temps, le SIRNing Siren Nasdaq Nasdaq NEXGEN Economie ETF (BLCN) et le premier ETF de transaction et de processus innovants INDXX (LEGR) ont chuté d'environ 38% ou 20%, comme le montrent les données.

Les ETF Amplify Top cinq investissements , sont IBM, Overstock.com, CME Group, Core Scientific et Accenture. Les noms qui représentent la salle de crypto, comme Microstrategy et Coinbase, se classent en termes de huit et onze en termes de pondération dans le portefeuille.

Miner, qui représentait environ 25% du portefeuille il y a un an, représentait aujourd'hui environ 17% du fonds, a ajouté Venuto. En plus de Core Scientific, le fonds contient également des mineurs comme Hive Blockchain Technologies, Riot Blockchain et Hut 8 Mining. Blok a quitté sa position dans Northern Data au quatrième trimestre de l'année dernière en raison de problèmes de chaîne d'approvisionnement.

"Il y a une tendance vers les chameaux au lieu des licornes, et cela restera jusqu'à ce que nous obtenions la clarté de nos autorités de supervision ou de clarté sur ce que notre Fed fera", a déclaré Venuto. "Pouvez-vous transporter l'eau dans le désert? Ce sont ceux que nous recherchons."

Blockworks s'est entretenu avec Venuto pour en savoir plus sur la façon dont il positionne le portefeuille au milieu de la turbulence et les tendances qu'il voit dans l'industrie.

Stack: Comment évaluez-vous l'état actuel de l'industrie de la blockchain?

Venuto: C'était évidemment un environnement difficile car il est très difficile de parler de la blockchain sans avoir une sorte de bitcoin ou de crypto-monnaie bêta.

Il y a beaucoup de bruit autour de la version bêta des mouvements de prix des protocoles et des jetons sous-jacents, mais en réalité, il y a beaucoup de travail pour créer réellement de véritables applications et de véritables applications pour cette technologie.

Vous n'avez pas peur des mouvements de prix; Tout le monde s'attend à une volatilité dans une nouvelle technologie, donc je vois beaucoup d'optimisme et de nombreux investissements.

Stack: Comment procédez-vous dans l'administration de Blok dans un tel environnement?

Venuto: Ce n'est pas notre premier hiver. Nous avons commencé il y a quatre ans, et dans le monde de la blockchain, nous sommes comme une grand-mère.

Le premier hiver que nous avons vécu a été dans la seconde moitié de 2018, et pendant ce temps, nous avons fait exactement ce que nous faisons maintenant, à savoir pour passer à des sociétés de qualité plus élevée telles que IBM et Accenture, utilisez la blockchain, mais ce ne sont pas des noms élevés qui sont augmentés de 300% lorsque Bitcoin se déplace.

Nous avons toujours [des entreprises], mais il y a un an, ils représentaient 50% du portefeuille. Maintenant, c'est environ 25%.

Pour le moment, [CME] est l'une des plus grandes positions de Blok car ils participent à la volatilité. Ils sont le point central de contact pour les bitcoins longs ou courts pour les finances traditionnelles.

Stack: Comment avez-vous ajusté votre attitude aux mineurs?

Venuto: Lorsque nous avons commencé à voir la faiblesse de la crypto en décembre, nous avons commencé à examiner notre portefeuille de mineurs, à cause des mineurs, fait toujours partie d'un fonds de blockchain.

Nous nous sommes vraiment impliqués [mineurs] Nous pensons que vous pouvez survivre à un hiver cryptographique ou accéder aux marchés financiers traditionnels afin de ne pas vendre de bitcoin et de panique.

Aujourd'hui, nous n'avons qu'environ la moitié des mineurs répertoriés parce que nous avons passé le temps de parler à beaucoup d'entre eux, de mener des visites sur place et de décider lequel à notre avis, ils peuvent avoir accès aux marchés.

Ils commencent à se déplacer vers la haute qualité, c'est-à-dire h. Ceux qui ont beaucoup d'argent dans leur bilan ou qui ont déjà obtenu des engagements financiers traditionnels.

Stack: Quelles entreprises ou industries spécifiques avez-vous en tête?

Venuto: La New York Community Bank travaille maintenant avec Figure, une entreprise privée, pour générer des hypothèques sur la blockchain. Ils le font en cinq heures au lieu de cinq semaines. Cela vous donne un énorme avantage concurrentiel sur Wells Fargo ou autre chose.

Nous commençons également à ajouter certains des noms de type métaverse, tels que z Roblox . Nous avons une minuscule position sur Facebook parce que j'essaie de savoir si vous prenez les devants ici ou non.

Un achat récent pour nous était nubank ... Vous avez fait une grande annonce pour mettre des transactions en cryptographie disponibles pour tous les utilisateurs au Brésil.

Un partisan de Nubank est Warren Buffett ... soutient donc le gars qui l'appelle Rat Poison, cette incroyable société fintech qui sert tous ces investisseurs au Brésil et fait de Crypto une chose très réelle.

Nous recherchons constamment des noms dans le [jeton non fugitif]. Rien n'est apparu sur les marchés publics, avec lesquels nous nous sentons à l'aise.

Strack: Comment les actifs gérés de Blok, qui ont réduit de moitié ces derniers mois, ont-ils une stratégie?

Venuto: Cela rend les choses plus faciles. Nous avons toujours été au sommet des entreprises, nous avons pu investir dans des sociétés à petite capitalisation mais avec un potentiel d'investissement de 1 milliard de dollars, vous devez être un peu plus diversifié pour garantir que la liquidité est conservée.

Suis-je heureux d'avoir 50% de moins? Non. Ai-je le sentiment que notre gestion active a fait un peu? Oui, absolument. Pour le moment, nous sommes plutôt positionnés de manière assez conservatrice avec des choses comme CME ... et nous obtenons toujours une très belle version bêta les jours vers le haut, principalement en raison de l'engagement direct dans le Bitcoin à travers les FNB Canadian Spot.

Strack: Comment l'approbation d'un ETF Bitcoin a-t-il pu affecter Blok?

Venuto: Je suis pour un ETF Bitcoin Spot aux États-Unis et je pense que cela pourrait être étonnamment rapide. Cela pourrait littéralement arriver un jour après que le gouvernement a déclaré que c'est Bitcoin.

Je suppose que vous sortirez et quelque chose en termes de dire [Bitcoin] non pas une monnaie, mais une valeur de matière première ... mais en tant qu'investissement, bien que ce ne soit pas une sécurité, il est toujours soumis aux mêmes règles de divulgation qu'un titres.

Qu'est-ce que cela change pour Blok? Pour être honnête, rien. Lorsque [le Proshares Bitcoin Strategy ETF (Bito)] est sorti et a obtenu 1 milliard de dollars, Blok a pris de l'argent tous les jours pendant cette période parce que nous étions dans une seule maison.

Blok sera un jeu d'infrastructure avec la technologie et la société publique, et un ETF Bitcoin Spot sera un jeu avec la possession du plus grand protocole. Je ne vois aucun risque pour nous-mêmes. Je ne vois que des avantages car cela augmentera [l'espace], et je le posséderai probablement dans Blok.

Stack: Combien de temps votre opinion prendra-t-elle le soi-disant hiver de la cryptographie?

Venuto: La situation actuelle nécessite une réglementation, soit la Fed doit cesser de soulever l'intérêt. Dès que vous dites quelque chose de modéré, je m'attendrais à ce que le cycle de crypto recommence.

Nous avons besoin de clarté réglementaire. C'est drôle parce que nous disons tous que les autorités de supervision doivent entrer. Je ne veux pas vraiment que vous veniez - je veux juste que vous disiez que nous serons traités comme ça [crypto] voici les règles et maintenant vous pouvez jouer.

Nous jouons essentiellement tous les échecs sur une planche qui n'a pas de nombre fini de champs. Vous ne savez pas ce que vous pouvez vous lancer dans les difficultés et les institutions n'ont pas besoin de ce risque.

Cette interview a été traitée pour des raisons de longueur et de clarté.

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Le BLOK ETF de Contribution Amplify atteint des noms "de haute qualité" au milieu du ralentissement n'est pas un conseil financier.