Η άνοδος και η άνοδος της κρυπτογράφησης

Ψήφισα τον Έρικ Άνταμς, τον νέο δήμαρχο της Νέας Υόρκης, γιατί πίστευα ότι θα ήταν ο καλύτερος άνθρωπος για να αντιμετωπίσει το αυξανόμενο πρόβλημα εγκληματικότητας της πόλης, για το οποίο έγραψα σε προηγούμενο σημείωμα εδώ:

Ποτέ δεν τον σκέφτηκα ως υποστηρικτή της κρυπτογράφησης. Την περασμένη εβδομάδα, ο δήμαρχος τήρησε την υπόσχεσή του να λάβει τον πρώτο του μισθό σε κρυπτονομίσματα χρησιμοποιώντας το Coinbase (μια διαδικτυακή πλατφόρμα συναλλαγών) για να πληρωθεί σε Bitcoin και Ethereum.

Εντυπωσιακός. Απλά ουάου. Υπάρχουν πολλά πράγματα που πρέπει να λάβετε υπόψη εδώ. Πρώτον, αυτή είναι η Νέα Υόρκη και αν κινούμαστε σε έναν κόσμο ψηφιακών νομισμάτων (που αναμφισβήτητα θα μπορούσαμε να είμαστε, λαμβάνοντας υπόψη ότι δεκάδες κεντρικές τράπεζες του κόσμου, συμπεριλαμβανομένης της Fed, πειραματίζονται τώρα με αυτό), τότε είναι κατανοητό ότι ο δήμαρχος θα ήθελε η πόλη να βρίσκεται στο επίκεντρο.

Δεν είναι ο μόνος. Ξαφνικά, οποιαδήποτε συλλογή ατόμων μπορεί να δημιουργήσει το δικό της ψηφιακό νόμισμα, που υποστηρίζεται από δημόσιους και ιδιωτικούς φορείς. Το Bitcoin City του Ελ Σαλβαδόρ, το MiamiCoin του Μαϊάμι και το NYCCoin είναι όλες οι εκδοχές αυτού του γενναίου νέου κόσμου, όπου οι δημόσιοι οργανισμοί ενθαρρύνουν τους επενδυτές να επενδύσουν χρήματα σε έργα που υποστηρίζονται από ψηφιακές τεχνολογίες. Οι δήμαρχοι του Μαϊάμι Φράνσις Σουάρες και Έρικ Άνταμς στοιχηματίζουν σε «κέρματα πόλης» για να προσελκύσουν χρήματα στην αναπτυσσόμενη βιομηχανία κρυπτογράφησης για να χρηματοδοτήσουν πράγματα που χρειάζεται η πόλη. Στα τέλη του 2021, το Λος Άντζελες επέτρεψε στο crypto.com, μια πλατφόρμα συναλλαγών ψηφιακών νομισμάτων, να πληρώσει 700 εκατομμύρια δολάρια για τα δικαιώματα ονομασίας του σταδίου Λος Άντζελες Λέικερς. Ο νόμος για τους Αποκεντρωμένους Αυτόνομους Οργανισμούς (DAO) του Wyoming θα επιτρέψει σε νέους τύπους εταιρειών να ξεκινήσουν εξ ολοκλήρου ψηφιακά με την ελπίδα να γίνει η περιοχή κόμβος για το Web3.

Πολλά από αυτά είναι πιθανότατα για να μπείτε στη διαφημιστική εκστρατεία των τελευταίων σταδίων της πρόσφατης τεχνολογικής φούσκας. Δεν θα μάθουμε πραγματικά μέχρι να σκάσει η φούσκα. Αλλά ένα μέρος του αφορά τον τρόπο με τον οποίο οι πόλεις, τα κράτη και οι περιφέρειες προσπαθούν να ελέγξουν τη δική τους οικονομική μοίρα. Όπως σημείωσε ο συνάδελφός μου στους Financial Times, Brendan Greeley, «Υπάρχει μακρά ιστορία πόλεων-κρατών που παράγουν τα δικά τους χρήματα». Στη μεσαιωνική Ευρώπη, οι οικονομικές δεξιότητες έγιναν εμπορεύσιμο εμπόρευμα και τα μέρη που είχαν τα περισσότερα από αυτά —όπως η Βενετία και η Φλωρεντία— ευημερούσαν. «Αν πιστεύετε ότι η κρυπτογράφηση είναι το μέλλον των οικονομικών, φροντίστε να προσκαλέσετε τον Fibonacci και τον Paciolis στην πόλη σας». Έτσι, το Μαϊάμι προσπαθεί να προσελκύσει startups fintech και να πληρώσει μισθούς στην πόλη για να τροφοδοτήσει την έκρηξη. Κατά κάποιο τρόπο, αυτές οι συνδυασμένες προσπάθειες δημόσιου και ιδιωτικού τομέα, μαζί με τις καθαρά εμπορικές, είναι ένα στοίχημα ότι σε έναν μετα-παγκόσμιο κόσμο, μετά το Μπρέτον Γουντς, τα χρήματα δεν θα είναι πλέον αποκλειστικά αρμοδιότητες των κρατών.

Προσωπικά, το παίζω αρκετά προσεκτικά με οτιδήποτε δεν υποστηρίζεται από μια νόμιμη κεντρική τράπεζα, τουλάχιστον προς το παρόν. Αλλά αν υποθέσουμε ότι θα προχωρήσουμε σε ψηφιακά νομίσματα, ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα θα αλλάξει. Οι ίδιες οι εμπορικές τράπεζες, παραδοσιακά με τον τρόπο με τον οποίο διανέμονται χρήματα από την κυβέρνηση σε μεμονωμένους καταναλωτές και επιχειρήσεις, δεν θα ήταν πλέον απαραίτητες. Οι κυβερνήσεις θα μπορούσαν απλώς να δώσουν στους καταναλωτές ψηφιοποιημένα μάρκες που έχουν καταγραφεί στα βιβλία υπολογιστών των ίδιων των κεντρικών τραπεζών.

Όπως είπε ο Jens Weidmann, πρώην επικεφαλής της γερμανικής Bundesbank, το 2021, η διαδικασία είναι πολύ πιθανό να ταρακουνήσει τα έσοδα των εμπορικών τραπεζών και να δημιουργήσει ένα πολύ πιο αποκεντρωμένο και τοπικό χρηματοπιστωτικό σύστημα - οι κυβερνήσεις και οι καταναλωτές θα αλληλεπιδρούν άμεσα μεταξύ τους σε ένα εντελώς νέο είδος τραπεζικού συστήματος. Ενώ το νομικό πλαίσιο και τα υλικοτεχνικά και τεχνολογικά ζητήματα πρέπει ακόμη να διευθετηθούν, είναι σημαντικό ότι η επιστολή του CEO της JPMorgan Chase Jamie Dimon το 2021 προς τους επενδυτές έθεσε αυτή τη δυνατότητα, όπως και διεθνείς τραπεζικοί οργανισμοί όπως η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών και το ΔΝΤ.

Κατά κάποιο τρόπο όλα είναι λίγο πίσω στο μέλλον. Αν ο Βρετανός οικονομολόγος Τζον Μέιναρντ Κέινς είχε τον τρόπο του στο Μπρέτον Γουντς, θα χρησιμοποιούσαμε ένα «bancor» ή διεθνές νόμισμα, το οποίο ουσιαστικά θα ήταν ένα καλάθι πολλαπλών νομισμάτων από διαφορετικές χώρες, αντί για ένα δολάριο. Αυτό αφορούσε πραγματικά την αποτροπή του είδους των ανισορροπιών του εμπορίου και του κεφαλαίου που έχουμε σήμερα. Όταν μια μεμονωμένη χώρα έχει και το προνόμιο και το βάρος να είναι το διεθνές αποθεματικό νόμισμα, όπως έκαναν οι Ηνωμένες Πολιτείες από την εποχή του Μπρέτον Γουντς μέχρι σήμερα, τότε υπάρχουν τόσα πολλά που μπορούν να γίνουν για να περιοριστούν οι οικονομικές ανισορροπίες. Το δολάριο όχι μόνο επιτρέπει, αλλά κατά μία έννοια αναγκάζει τους Αμερικανούς να γίνουν οφειλέτες, καθώς επενδύσεις από όλο τον κόσμο ρέουν φυσικά στο δολάριο, αυξάνοντας την αξία του και ενθαρρύνοντας την χρηματιστικοποίηση και την κερδοσκοπία.

Όλα αυτά όμως θα μπορούσαν να αλλάξουν σύντομα. Η αποκεντρωμένη τεχνολογία κατέστησε δυνατό αυτό που θα μπορούσε να θυμόμαστε ως ένα νέο είδος μετατόπισης του Bretton Woods - μακριά από το δολάριο ως το μοναδικό παγκόσμιο αποθεματικό και προς ένα νέο σύστημα στο οποίο χώρες, πόλεις και κοινότητες κάθε είδους μπορούν να επωφεληθούν από τον μεγαλύτερο έλεγχο των χρηματοοικονομικών τους συστημάτων, καλώς ή κακώς. Όπως έχω υποστηρίξει σε προηγούμενες στήλες, νομίζω ότι οι συναλλαγματικές ροές θα αρχίσουν να αντικατοπτρίζουν την εμπιστοσύνη που έχουν οι άνθρωποι σε διάφορους οργανισμούς, είτε είναι δημόσιοι είτε ιδιωτικοί.

Η ερώτησή μου, Εντ, είναι: Αν έπαιρνες το μισθό σου σε κάτι άλλο εκτός από δολάρια, ποιο θα ήταν αυτό; Χρυσός; Κέρμα Τζορτζτάουν; Ψηφιακό RMB; Πελόσιο; Ή….;

Βιβλιογραφικές συστάσεις

• Μιλώντας για χρήματα, απόλαυσα το κομμάτι των μεγάλων ιδεών του Peter Coy στους NYT πριν από λίγο καιρό σχετικά με τις αλλαγές παραδειγμάτων που πραγματοποιούνται αυτήν τη στιγμή στο νόμισμα. Επίσης, το γεγονός ότι οι NYT τον προσέλαβαν μακριά από το Bloomberg με κάνει να πιστεύω ότι γίνονται πιο σοβαροί σχετικά με την ολοκληρωμένη οικονομική αναφορά.

• Όπως πάντα, ο Ross Douthat έχει έξυπνα και απροσδόκητα πράγματα να πει, αυτή τη φορά για το σύστημα υγείας των ΗΠΑ. Συμπέρασμα: Η Αμερική τα καταφέρνει καλύτερα στα άκρα – στην προηγμένη έρευνα αλλά και στα άκρα της ολιστικής ιατρικής – αλλά όχι τόσο καλά στη μέση.

• Και ως παιδί μεταναστών, μου άρεσε αυτή η σάτιρα της Νέας Υόρκης με θέμα "Πώς οι γονείς μετανάστες λένε ότι σ' αγαπώ". Σημείωση στον μπαμπά – το θέμα του κόβω φρούτο που δεν ζήτησα και να προσέχω για να βεβαιωθώ ότι θα το φάω – αυτό είναι για σένα.

απαντά ο Έντουαρντ Λους

Ράνα, θα έμπαινα στον πειρασμό να ακολουθήσω το παράδειγμα του Μπρένταν και να ζητήσω από τους FT να με πληρώσουν σε ακίνητα. Σε αντίθεση με το Bitcoin (ή το Ripple ή το Dogecoin κ.λπ.), θα είχα έναν τίτλο ιδιοκτησίας και μια ρυθμιστική αρχή για την επιβολή των δικαιωμάτων ιδιοκτησίας μου. Αν χάσω το κλειδί του σπιτιού, θα μπορούσα να φτιάξω ένα καινούργιο. Τα προβλήματά μου με τα κρυπτονομίσματα δεν είναι μόνο πολύ αδαή, αλλά είναι εν μέρει λογικά και εν μέρει ενστικτώδη. Το λογικό μέρος είναι ότι το crypto εξακολουθεί να λειτουργεί στην Άγρια Δύση. Πολλές από αυτές τις πλατφόρμες κρυπτογράφησης βασίζονται σε μέρη όπου μπορούν να αποφύγουν τη ρύθμιση. Ή απλώς ζουν στο σύννεφο. Ακούς ιστορίες ανθρώπων που χάνουν τα χρήματά τους και δεν μπορούν να βρουν κανέναν να αναλάβει την ευθύνη. Ακόμη και όταν εντοπίζετε έναν άνθρωπο, αντιδρούν περισσότερο ως τεχνικοί παρά ως τραπεζίτες - δεν είναι δουλειά τους να εγγυηθούν τα χρήματά σας. Κάτι που κάνει το crypto περισσότερο ένα κερδοσκοπικό όχημα παρά ένα μέρος για να αποθηκεύσετε τα χρήματά σας. Ξέρω ότι πολλοί άνθρωποι έχουν κερδίσει πολλά χρήματα από αυτά τα όργανα. Η τιμή του Bitcoin αυξήθηκε από περίπου 3.800 $ στις αρχές του 2019 σε 65.000 $ στο τέλος του 2021. Ακόμη και ο Tesla ήταν νάνος. Από τότε όμως μειώθηκε στο μισό. Θα ήμουν περίεργος να δω αν ο Έρικ Άνταμς εξακολουθεί να θέλει να πληρώνεται σε Bitcoin εάν τα πράγματα συνεχίσουν να πέφτουν.

Έχω και σπλαχνικές αντιρρήσεις. Χάνω τους κωδικούς πρόσβασης όλη την ώρα. Αλλά η τράπεζά μου/ο πάροχος βίντεο ροής/το σχολείο της κόρης μου/όποιος κι αν είναι έχει πάντα την καλοσύνη να μου στείλει έναν σύνδεσμο για να το επαναφέρω. Τι θα συμβεί αν χάσω τον κωδικό πρόσβασης του ψηφιακού πορτοφολιού μου; Τότε είμαι βιδωμένος. Δεν εμπιστεύομαι τον εαυτό μου καθώς και το σύστημα κρυπτογράφησης. Οι υποψίες μου εγείρονται επίσης από το είδος των ανθρώπων που υποστηρίζουν την κρυπτογράφηση, συμπεριλαμβανομένων των μεγάλων ελευθερωτών της τεχνολογίας όπως ο Elon Musk και ο Jack Dorsey (Strike One), οι κακές διασημότητες όπως η Kim Kardashian και ο Matt Damon που προωθούν την επένδυση στην κρυπτογράφηση, το Action of Brave Heroes (Strike Two) και τους αντι-fiat money ρομαντικούς και εξτρεμιστές. ο κόσμος διοικείται από μυστικές καμπάλες (Strike Three). Αυτό το tweet του Τζος Μάντελ, του ακροδεξιού Ρεπουμπλικανού υποψηφίου για τη Γερουσία για το Οχάιο, συνοψίζει το τελευταίο: "Οι πολιτείες που υποτάσσονται στην εξουσία του Παντοδύναμου Θεού // Κράτη που δεν το κάνουν. Κράτη που είναι φιλικά προς την οικογένεια // Κράτη που δεν είναι. Κράτη που επενδύουν σε υποδομές #bitcoin // Κράτη που δεν κάνουν. Είναι δύσκολο να βρεις μια καλύτερη περίληψη της νατιβιστικής πολιτικής. Εξοργίστε τους λευκούς εργάτες με πολιτιστικούς πολέμους και μετά βάλτε τους να βάλουν τα χρήματά τους σε ένα σύστημα πυραμίδας.