De Crunch van 8 miljard dollar door FTX onthult een honden-eethond cryptosfeer

Het pad van de held naar het nulpunt kan snel en brutaal zijn, zoals Sam Bankman-gefrituurd kan bevestigen. De 30-jarige baas van FTX, die vorig jaar Goldman Sachs wilde kopen, zag deze week hoe zijn activa van $ 24 miljard op papier instortte toen zijn crypto-uitwisseling een bottleneck van $ 8 miljard leed. SBF heeft zichzelf op de markt gebracht als het vriendelijke gezicht van crypto, dat in het minst oppervlakkig bewerkt met de toezichthoudende autoriteiten en prominente en blauwe chip-investeerders aantrok. De val van zijn rijk laat een cryptische sfeer achter die gewone investeerders, toezichthoudende autoriteiten en politici met voorzichtigheid zou moeten behandelen.

Het lijden van SBF begon op 2 november, toen Coindesk onthulde dat zijn hedgefonds, Alameda Research, vol token was, dat FTX uit het niets afdrukt, FTT. Van $ 14,6 miljard aan Alameda's activa van $ $ 6 miljard, werd $ 2,2 miljard toegezegd als beveiliging voor leningen. Vier dagen later zei de boog -rival van FTX Binance dat hij zijn FTT ter waarde van $ 580 miljoen zou verkopen met het oog op de onthullingen. Dit maakte de klanten bang die binnen drie dagen tot $ 6 miljard van FTX zijn afgetrokken en verlaagde de waarde van FTT van 22 USD naar $ 5. FTX deed dinsdag een beroep op Binance om het te redden. Tot een verrassing voor niemand beëindigde Binance minder dan twee dagen later, onder verwijzing naar vragen van Amerikaanse effecten en futures bewakers naar FTX en zogenaamd onjuiste afhandeling van klantgeld. FTX blijft andere witte ridders vinden.

Zijn ontberingen laat veel vragen achter, niet in het minst, zoals een beurs die in januari werd geschat op $ 32 miljard, een liquiditeitscrisis kon last hebben van de juiste administratie. Een mening is dat als een project is gebaseerd op iets meer dan de theorie van de grotere dwaas, volledig afgezien van een schijnbare bloedsomloop, vroeg of laat de gevel instort. In april "SBF" opbrengstwedstrijden "-een complexe crypto-leningpraktijk die FTX biedt met een doos waarvan de waarde wordt bepaald door de bereidheid van anderen, meer dollars, en heeft zijn Bloomberg-interviewer ertoe aangezet aan te nemen dat dit heel veel klonk volgens een sneeuwballensysteem.

Het is cruciaal dat FTX -klanten nu worden geblokkeerd door hun accounts. Equity -beleggers, van wie sommigen duidelijk bekend hadden moeten zijn - inclusief het pensioenplan van Ontario Teachers, SoftBank en BlackRock - zijn uitdrukkelijk niet de topprioriteit van SBF. Het is schokkend de tweede keer dit jaar na het faillissement van Celsius Network dat een Canadees pensioenfonds werd verbrand na een slechte crypto -weddenschap. Pensioenfondsen hebben geen zaken om hun pensioenvoorziening van hun klanten te investeren in een volatiele markt als crypto.

De saga verlaat Changpeng "CZ" Zhao von Binance als een tophond met 's werelds grootste crypto -uitwisseling. CZ beweerde toen hij FTT verkocht: "We zullen geen mensen ondersteunen die lobbyen tegen andere spelers in de industrie achter hun rug." SBF wendde zich later tot een "speciale sparring partner" op Twitter: "Goed gespeeld, je hebt gewonnen."

De positie van binance moet zich zorgen maken over washonden en wetgevers, zowel gezien de enorme omvang met meer dan 28 miljoen gebruikers als zijn zware houding ten opzichte van voorschriften. Het heeft zichzelf ontworpen om overal en toch overal te zijn. Het Amerikaanse ministerie van Justitie onderzoekt het witwassen van geld; Reuters meldde deze week dat Binance sinds 2018 transacties heeft verwerkt ter waarde van $ 8 miljard voor Iraanse bedrijven.

Ondanks het belang van de beurzen als een brug tussen crypto- en fiat -valuta's en ondanks andere crypto -implosies dit jaar, is er nog steeds geen effectieve regelgeving. Dat moet dringend veranderen.

CZ heeft precies gedacht dat FTX belangrijke lessen bevat, inclusief het gebruik van een token dat u als beveiliging hebt gemaakt. Hij heeft ook gelijk met zijn voorspelling dat de dominantie van Binance een sterkere officiële controle zal hebben. Het is noodzakelijk, maar zal alleen worden gedaan als bewakingshonden gemachtigd zijn om een ​​financieel gebied te controleren dat momenteel onnodige verwoesting veroorzaakt.