FTX: n 8 miljardin dollarin rypistyminen paljastaa koiran syövän koiran kryptosfäärin

Polku sankarista nollapisteeseen voi olla nopea ja julma, kuten Sam Bankman-Fried voi vahvistaa. FTX: n 30-vuotias pomo, joka yritti ostaa Goldman Sachsia viime vuonna, näki tällä viikolla, kuinka hänen 24 miljardin dollarin varat romahtivat paperille, kun hänen salauksensa vaihtamisensa oli 8 miljardin dollarin likviditeettipullonkaula. SBF markkinoi itseään krypton ystävällisinä kasvoina, jotka ovat ainakin pinnallisesti toiminut valvontaviranomaisten kanssa ja houkuttelivat näkyviä ja sinisiä siru-sijoittajia. Hänen imperiuminsa kaatuminen jättää salaperäisen pallon, jonka tulisi kohdella tavallisia sijoittajia, valvontaviranomaisia ​​ja poliitikkoja varoen.

SBF: n kärsimykset alkoivat 2. marraskuuta, kun Coindesk paljasti, että hänen hedge -rahastonsa Alameda Research oli täynnä merkkiä, että FTX tulostaa tyhjästä, FTT. Alamedan 6 miljardin dollarin omaisuuden 14,6 miljardin dollarin 2,2 miljardia dollaria luvattiin lainoja. Neljä päivää myöhemmin FTX: n kaari -kilpailu sanoi Binance -yrityksen myyvänsä FTT: nsä arvoltaan 580 miljoonaa dollaria paljastumisen vuoksi. Tämä pelkäsi asiakkaita, jotka vähensivät jopa 6 miljardia dollaria FTX: stä kolmen päivän kuluessa ja vähensivät FTT: n arvoa 22 USD: stä 5 dollariin. FTX veti Binance -arvoon tiistaina pelastaakseen sen. Yllättäen kukaan ei päättynyt binanssiin alle kaksi päivää myöhemmin, viitaten Yhdysvaltain arvopapereiden ja futuurien vartijoiden kyselyihin FTX: lle ja oletettavasti asiakasrahan väärinkäyttöön. FTX löytää edelleen muita valkoisia ritarien.

Hänen vaikeutensa jättää monia kysymyksiä, etenkin, kuten pörssi, jonka arvioitiin tammikuussa 32 miljardia dollaria, likviditeettikriisi pystyi kärsimään oikeasta hallinnosta. Yksi näkemys on, että jos projekti perustuu hiukan enemmän kuin suuremman tyhmän teoriaan, täysin lukuun ottamatta näennäistä verenkiertolaskua, julkisivu romahtaa ennemmin tai myöhemmin. Huhtikuussa SBF: n "satoviljely"-monimutkainen kryptolainakäytäntö, joka tarjoaa FTX-verrattuna laatikon kanssa, jonka arvo määritetään muiden halukkuuden perusteella, enemmän dollareita, ja sai hänen Bloombergin haastattelijansa olettamaan, että tämä kuulosti kovin lumipallojärjestelmän mukaan.

On ratkaisevan tärkeää, että FTX -asiakkaat ovat nyt heidän tilinsä estäneet. Osake -sijoittajat, joista joidenkin olisi pitänyt selvästi tietää - mukaan lukien Ontarion opettajien eläkejärjestelmä, Softbank ja BlackRock - eivät nimenomaisesti ole SBF: n ensisijainen tavoite. Se on järkyttävää toisen kerran tänä vuonna Celsius -verkon konkurssin jälkeen, että Kanadan eläkerahasto poltettiin huonon salauksen panoksen jälkeen. Eläkerahastoilla ei ole liiketoimintaa sijoittaa asiakkaidensa eläkevahjaansa sellaisilla epävakaisilla markkinoilla kuin salaus.

Saga jättää Changpeng "CZ" Zhao Von Binancen huippukoirana maailman suurimmalla salauskryptovaihtolla. CZ väitti, että hän myi FTT: n: "Emme tue ihmisiä, jotka lobbaavat muita alan pelaajia vastaan ​​selän takana." SBF kääntyi myöhemmin Twitterissä "erityiseen sparring -kumppaniin": "Hyvin pelattiin, voittit".

Binance -aseman tulisi olla huolissaan vahakoirista ja lainsäätäjistä, molemmat otettavien koon perusteella yli 28 miljoonalla käyttäjällä ja hänen vaikealla asenteellaan määräyksiin. Se on suunnitellut olevansa kaikkialla ja vielä missä tahansa. Yhdysvaltain oikeusministeriö tutkii rahanpesurulla; Reuters kertoi tällä viikolla, että Binance on käsitellyt 8 miljardin dollarin arvoisia liiketoimia vuodesta 2018 lähtien.

Huolimatta osakevaihtojen merkityksestä sillana salaus- ja fiat -valuuttojen välillä ja muista tämän vuoden salaustekniikan räjähdyksistä, tehokasta sääntelyä ei vieläkään ole. Sen on kiireellisesti muuttuva.

CZ on ajatellut tarkalleen, että FTX sisältää tärkeitä oppitunteja, mukaan lukien turvallisuutena luomasi tunnuksen käytön. Hänellä on myös oikeassa ennusteessaan, että Binancen hallitsevalla asemassa on vahvempi virallinen määräysvalta. Se on välttämätöntä, mutta se tehdään vain, jos vartijakoirilla on valtuudet seurata rahoitusaluetta, joka tällä hetkellä aiheuttaa tarpeettomia tuhoja.