El fracaso de Génesis haría que el propietario pagara 350 millones de dólares al financiero Todd Boehly.

El conglomerado criptográfico Digital Currency Group está tratando de recaudar capital y evitar la quiebra de su filial de corretaje Genesis, en parte para evitar el reembolso inmediato de un préstamo a la casa de inversiones del financiero estadounidense Todd Boehly.

Boehly, que recientemente compró el Chelsea Football Club, lideró un aumento de deuda para DCG en noviembre del año pasado a través de su grupo inversor Eldridge, que consistió en un préstamo de 600 millones de dólares de Eldridge y un grupo de otros inversores.

Genesis ya suspendió los retiros en su unidad de préstamos, lo que permitió a los clientes tomar prestados sus tokens digitales para obtener altos rendimientos, y contrató al banco de inversión Moelis para considerar sus opciones después de que la interrupción del intercambio de criptomonedas FTX el mes pasado provocara conmociones en toda la industria.

Ahora, personas con conocimiento directo de las finanzas de DCG han dicho que si esa subsidiaria de propiedad absoluta fracasara, los 350 millones de dólares pendientes de ese préstamo vencerían de inmediato. El préstamo senior garantizado a plazo tiene una clasificación más alta que otras deudas y tiene ciertos derechos preferenciales, lo que significa que debe reembolsarse primero en cualquier situación, dijo una de las personas.

Las demandas en cascada de efectivo ilustran cómo la implosión de FTX continúa amenazando a la industria criptográfica en general, donde algunos actores importantes como DCG desempeñan un papel central en un mercado que pretende estar descentralizado.

DCG es uno de los primeros y más grandes inversores de la industria en proyectos y monedas criptográficas. Fundado en 2015 por el multimillonario Barry Silbert, el grupo posee activos como Genesis y el gestor de inversiones Grayscale. Las empresas están vinculadas por una red de préstamos e inversiones dentro de la empresa, reveló anteriormente el Financial Times.

Silbert dijo a los inversores que 350 millones de dólares del préstamo de Eldridge estaban pendientes después de que Genesis redujera sus operaciones el mes pasado. DCG tiene una deuda de 1.600 millones de dólares con Genesis, pero su préstamo de Eldridge, realizado junto con inversores como el administrador de activos de California Capital Group, la firma de capital privado Francisco Partners y el administrador de inversiones Davidson Kempner Capital Management, tiene condiciones concesionales. El mes pasado, Genesis dijo que "no tenía planes de declararse en quiebra inmediatamente".

DCG dijo que su relación con Eldridge "es completamente independiente de la estrategia de reestructuración de Genesis y no influye en ningún resultado en Genesis". Génesis es propiedad total de DCG. Eldridge declinó hacer comentarios.

La participación de Boehly en DCG es una de varias inversiones del multimillonario estadounidense en activos digitales. En marzo, Eldridge invirtió en la empresa de tecnología financiera y criptoinfraestructura Cross River y el año pasado respaldó al proveedor de billeteras y intercambio de criptomonedas Blockchain.com.

Eldridge cree que la suspensión de pagos de Genesis significa que no podrá pagar sus deudas y, por lo tanto, incumplirá, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Sin embargo, esas personas agregaron que Eldridge estaba ansioso por evitar perder su inversión y estaba trabajando con DCG para ayudarlo a recaudar capital y pagar a los inversionistas, clientes y clientes de Genesis.

Estos incluyen clientes del intercambio de criptomonedas Gemini de los gemelos Winklevoss, al que se le deben 900 millones de dólares, y al intercambio holandés Bitvavo, al que se le deben 280 millones de euros. Bitvavo dijo el viernes que pudo prefinanciar todos los activos bloqueados en DCG y sus subsidiarias y que sus clientes "no están expuestos a problemas de liquidez de DCG".

Los acreedores han formado un comité para recuperar sus fondos.

DCG fue valorada en 10.000 millones de dólares el año pasado y está respaldada por inversores como SoftBank, Ribbit Capital y CapitalG, la rama de riesgo de Alphabet.

Desde que estalló la crisis de las criptomonedas, la compañía se ha apresurado a recaudar capital y está buscando efectivo antes de tener que vender cualquiera de las empresas de su cartera, dijeron las personas.

Incluso antes de que la confianza en las criptomonedas colapsara en noviembre de este año, los inversores en títulos de deuda de DCG habían rebajado sus tenencias, según documentos de valores. En septiembre, Capital Group rebajó 1,26 millones de dólares en deuda de DCG en un 17 por ciento.

DCG le debe a Genesis 575 millones de dólares en préstamos con vencimiento en mayo de 2023, dinero que se utilizó para financiar inversiones en otra de sus filiales, la gestora de activos Grayscale, así como recompras de acciones. También tiene un pagaré de 1.100 millones de dólares con vencimiento en 2032 que nació cuando DCG se hizo cargo de los pasivos de Genesis tras el colapso del fondo de cobertura de activos digitales Three Arrows Capital durante el verano.