Spoluzakladateľ Coinbase založil najväčší fond VC v Crypto

Programy spúšťajú na So -Called tokens, digitálne aktíva, ktoré sa používateľom poskytujú v priebehu času a často im dajú správu v správe vecí verejných. Spoločnosť Paradigm nazhromaždila niektoré z najväčších tokenových akcií v priemysle tým, že na začiatku rozvojových tímov udeľuje a udeľuje práva na budúce distribúcie.

Prvý fond paradigmy, ktorý pôvodne získal 400 miliónov dolárov v roku 2018, podľa Financial Times dosiahol v prvej polovici tohto roka ročný interný výnos viac ako 200 percent.

Aktíva fondu dosiahli až 10 miliárd dolárov, hoci to môže výrazne kolísať s cenou kryptomen, uviedli ľudia oboznámení s jeho podielom. Paradigma je štruktúrovaná ako hedžový fond, t. J. Žiadny kapitál sa nesmie vrátiť investorom do určitého dátumu, ktorý sa vyžaduje pre fondy VC. Paradigma odmietla komentovať výkon.

Zakladatelia spoločnosti Paradigm uviedli, že svet aplikácií založených na tokenoch, niekedy tiež označovaný ako web3, mal ešte väčší priestor na rast. Niekoľko takzvaných decentralizovaných finančných protokolov, ktoré sú podporované paradigmou, ako napríklad výmena tokenov Uniswap, sa minulý rok zvýšila, pretože čoraz viac ľudí odstraňuje peniaze zo starého finančného systému. V oblastiach, ako je hranie a hudba, vývojári tiež experimentujú s novými spôsobmi, ako ponúknuť spotrebiteľom pomocou žetónov.

„Najväčšími spoločnosťami na svete sú veľké internetové technické spoločnosti, ktoré sú poháňané sieťovými efektmi,“ uviedol Ehrsam. „V budúcnosti si myslíme celé desaťročia, je veľmi jasné, že najväčšie spoločnosti na svete sú prevádzkované so žetónmi.“

Ethereum je stále konfrontované s dvojitými zložkami. Sieť musela bojovať s vysokými transakčnými nákladmi v špičkových časoch a niektorí podnikatelia kryptomeny spochybnili jeho dominantný stav ako infraštruktúru pre decentralizované aplikácie.

„O príbehu sa musí stále rozhodnúť,“ povedal Ehrsam. Paradigma sa tiež spolieha iba na Ethereum, ale investuje aj do úverovej aplikácie s názvom Jet Protocol, ktorý beží na konkurenčnej sieti Solana, ktorá tvrdí rýchlejšie rýchlosti transakcií.

Zakladatelia spoločnosti Paradigm uviedli, že svoje investície do tokenov považujú za dlhodobé účasti, ktorých platba môže trvať najmenej 10 rokov. Rovnako ako bitcoin, aj aktíva môžu byť veľmi prchavé v závislosti od nálady špekulantov kryptomeny.

"Ak by sa mala likvidita v miestnosti vysušiť, budete mať veľa aktív," uviedol Graham Duncan, skorý investor z paradigmy. Ale stále si je presvedčený o jej šanci. „Myslím, že jej časový horizont sa dostane,“ povedal.

Zakladatelia začínajúcich zakladateľov uviedli, že Paradigm sa rýchlo vyvinula na vyhľadávaného investora, okrem iného náborom päťčlenného výskumného tímu pre spoluprácu s portfóliovými spoločnosťami. Spoločnosti finančných služieb a investori spoločnosti vrátane základov univerzít Harvard a Yale tiež kontaktovali paradigmu, aby získali radu o tom, ako fungujú digitálne aktíva.

Niekedy obchody s miláčikmi paradigmy rokovali so skupinami kryptomeny, ktoré hľadajú svoju podporu. Počas nedávno uskutočneného predaja tokenov 73 miliónov dolárov pre spoločnosť Lido, aplikácie na dosiahnutie výnosov s Ethereum a inými blockchainmi, viedla Paradigma skupinu investorov, ktorí dostali zľavu približne dve tretiny v porovnaní s otvorenou trhovou cenou spoločnosti Token v čase počiatočnej správy.

Optimizmus, nezisková spoločnosť, ktorá vyvíja program na zefektívnenie transakcií Ethereum, kontaktovaného paradigmy s cieľom investovať po tom, čo spoločnosť najala programátorov, v ktorých dúfal.

„Ak sme chceli získať prístup k svojmu času, malo zmysel pokúsiť sa získať šek z paradigmy,“ povedal Jinglang Wang, spoluzakladateľ optimizmu.

OPYN, program pre možnosti kryptomeny, sa tento rok rozhodol pre investičnú ponuku z paradigmy, že spoločnosť hodnotila nižšie ako Andreessen, ktorá bola ochotná zaplatiť, uviedla osoba, ktorá bola informovaná o dohode a chcela zostať v anonymite. Andreessen odmietol komentovať.

Paradigm kúpil asi 20 percent spoločnosti za hodnotu 28 miliónov dolárov spolu s právom na pomerný podiel všetkých tokenov, ktoré Opyn konečne vytvorí.

Po investícii spolupracovala Paradigm s Bossom Zubinom Kottechom a ďalšími zamestnancami na vývoji nového druhu derivátu kryptomeny počas týždenného ústupu vo vidieckej Severnej Karolíne. Dave White a Dan Robinson, dvaja vedci paradigmy, sa stali hlavnými autormi príspevku, ktorý tento koncept predstavil.

Investori sú dosť skeptickí voči veľkým fondom VC, pretože je ťažké ich investovať ziskovo. Huang povedal, že o paradigmovej stratégii nepochybuje. „Keby sme s Fredom niekedy pracovali v situácii s nízkym rastom a nízkym výnosom, uprednostnili by sme smrť,“ povedal Huang.