Współzałożyciel Coinbase znalazł największy fundusz VC w Crypto

Programy działają na tak zwanych tokenach, aktywa cyfrowe, które są przyznawane użytkownikom z czasem i często dają im głos w zarządzaniu. Paradygmat zgromadził jedne z największych zapasów tokenów w branży, wprowadzając zespoły programistów wcześnie i przyznawając prawa do przyszłych dystrybucji.

Pierwszy fundusz paradygmatu, który początkowo zebrał 400 mln USD w 2018 r., Według Financial Times, osiągnął roczny wewnętrzny zwrot w wysokości ponad 200 procent w pierwszej połowie tego roku.

Aktywa funduszu osiągnęły do ​​10 miliardów dolarów, chociaż może się mocno zmieniać z ceną kryptowalut, powiedział ludzie zaznajomione z jego udziałami. Paradygmat jest ustrukturyzowany jak fundusz hedgingowy, tj. Żaden kapitał nie musi zostać zwrócony inwestorom do określonego daty, który jest wymagany dla funduszy VC. Paradygmat odmówił komentowania wydajności.

Założyciele Paradygmatu powiedzieli, że świat aplikacji opartych na tokenach, czasami nazywany Web3, miał jeszcze więcej miejsca do rozwoju. Kilka tak zwanych zdecentralizowanych protokołów finansowych, które są wspierane przez paradygmat, takich jak Token Exchange Uniswap, wzrosło do wartości w zeszłym roku, ponieważ coraz więcej osób usuwa pieniądze ze starego systemu finansowego. W obszarach takich jak gry i muzyka programiści eksperymentują również z nowymi sposobami oferowania konsumentom za pomocą tokena.

„Największymi firmami na świecie są duże firmy technologiczne, które są napędzane efektami sieciowymi”, powiedział Ehrsam. „Uważamy, że w przyszłości od dziesięcioleci jest bardzo jasne, że największe firmy na świecie działają z tokenami”.

Ethereum nadal jest konfrontowany z bliźniaczkami. Sieć musiała zmagać się z wysokimi kosztami transakcji w godzinach szczytu, a niektórzy przedsiębiorcy kryptowaluty zakwestionowali swój dominujący status infrastruktury dla zdecentralizowanych aplikacji.

„Historia wciąż musi zostać rozstrzygnięta” - powiedział Ehrsam. Paradygmat nie tylko polega nie tylko na Ethereum, ale także inwestuje w aplikację kredytową o nazwie JET Protocol, która działa w konkurencyjnej sieci Solana, która twierdzi, że szybsze prędkości transakcji.

Założyciele Paradygmatu powiedzieli, że uważali swoje tokenowe inwestycje za uczestnictwo długoterminowe, których płatność może potrwać co najmniej 10 lat. Podobnie jak Bitcoin, aktywa mogą być bardzo niestabilne w zależności od nastrojów spekulantów kryptowalut.

„Jeśli płynność powinna wyschnąć w pokoju, będziesz przechowywać dużo aktywów”, powiedział Graham Duncan, wczesny inwestor z paradygmatu. Ale nadal jest pewny jej szans. „Myślę, że jej horyzont czasowy się przejdzie” - powiedział.

Założyciele start-upu powiedzieli, że paradygmat szybko przekształcił się w pożądanego inwestora, między innymi, rekrutując pięcioosobowy zespół badawczy do współpracy z firmami portfelowymi. Firmy usług finansowych i inwestorzy spółki, w tym fundamenty uniwersytetów Harvard i Yale, również skontaktowały się z paradygmatem, aby uzyskać poradę na temat działania aktywów cyfrowych.

Czasami oferty ukochanych paradygmatów negocjowały z grupami kryptowalut, które szukają swojego wsparcia. Podczas niedawno przeprowadzonej 73 milionów dolarów sprzedaży Tokenu Lido, aplikacji do osiągnięcia zwrotów z Ethereum i innymi blokami, paradygmat poprowadził grupę inwestorów, którzy otrzymali zniżkę około dwóch trzecich w porównaniu z ceną rynkową otwartą w momencie pierwszej administracji.

Optymizm, firma non-profit, która opracowuje program, który zwiększa wydajność transakcji Ethereum, skontaktowała się z paradygmatem w celu inwestowania po zatrudnieniu przez firmę programistów, na które liczyła się.

„Jeśli chcieliśmy uzyskać dostęp do ich czasu, sensowne było próbę uzyskania czeku z paradygmatu”, powiedział Jinglang Wang, współzałożyciel optymizmu.

Opyn, program opcji kryptowalut, zdecydował w tym roku na ofertę inwestycyjną z paradygmatu, że firma oceniała niższą niż Andreessen, powiedziała osoba, która została poinformowana o umowie i chciała pozostać anonimowa. Andreessen odmówił komentarza.

Paradigm kupił około 20 procent firmy o wartości 28 milionów USD wraz z prawem do proporcjonalnego udziału wszystkich tokenów, które w końcu tworzy Opyn.

Po inwestycji Paradygm współpracował z Opyn Bossem Zubinem Kottech i innymi pracownikami, aby opracować nowy rodzaj pochodnej kryptowalut podczas tygodniowego rekolekcji na wiejskiej Karolinie Północnej. Dave White i Dan Robinson, dwaj badacze paradygmatu, zostali głównymi autorami artykułu, który przedstawił tę koncepcję.

Inwestorzy są raczej sceptycznie nastawieni do dużych funduszy VC, ponieważ trudno je inwestować. Huang powiedział, że nie miał wątpliwości co do strategii Paradigma. „Gdybyśmy Fred i ja kiedykolwiek pracujemy w sytuacji o niskim wzroście i niskim zysku, wolilibyśmy śmierć” - powiedział Huang.