Coinbase medgründer grunnlegger det største VC-fondet i Crypto
Coinbase medgründer grunnlegger det største VC-fondet i Crypto
Cryptocurrencies og et treårig investeringsselskap har lansert det største nye risikokapitalfondet i historien for å holde partiet i gang.
Coinbase-grunnlegger Fred Ehrsam og den tidligere Sequoia Capital-partneren Matt Huang samlet inn 2,5 milliarder dollar for Paradigm One denne måneden. Investorer prøvde å skaffe penger til fondet slik at de kunne skaffe to ganger av det opprinnelig tilsiktede beløpet.
"Det er sannsynligvis lite sammenlignet med hva vi vil oppnå om 10 år," sa Financial Times i det sparsomme hovedkvarteret til paradigmet i sentrum av San Francisco, der plastfilm dekket nytt kontorutstyr.
Den oppsiktsvekkende innsamlingskampanjen til Paradigm kan vekke frykten for en blære i cryptocurrencies, spesielt i nisjehjørnene av den desentraliserte finansverdenen, der selskapet har gitt seg et navn. I begynnelsen av dette året samlet VC -selskapet Andreessen Horowitz også dobbelt så mye som det hadde håpet på et nytt cryptocurrency -fond, og brakte 2,2 milliarder
Mer enn alle andre investorer har begge selskapene plassert eiendelene sine på et økende økosystem av applikasjoner basert på Ethereum, en digital hovedbok som gjør det mulig for programmerere å skrive kontrakter som automatisk utfører funksjoner som pengeoverføringer.
krypto kan se ut som et spekulativt kasino utenfra.
Men det distraherer mange fra den dypere sannheten: kasinoet er en trojansk hest der et nytt økonomisk system er skjult.
Programmene kjører på så -kalt symboler, digitale eiendeler, som gis til brukere over tid og ofte gir dem noe å si i styring. Paradigme har samlet noen av de største tokenaksjene i bransjen ved å ta på seg utviklingsteam tidlig og tildele rettigheter for fremtidige distribusjoner.
Det første fondet av paradigme, som opprinnelig samlet inn 400 millioner dollar i 2018, ifølge Financial Times, oppnådde en årlig intern avkastning på mer enn 200 prosent i første halvår i år.
Fondets eiendeler har nådd opp til 10 milliarder dollar, selv om det kan svinge sterkt med prisen på cryptocurrencies, sa personer som er kjent med eierandelen. Paradigme er strukturert som et hedgefond, dvs. ingen kapital må returneres til investorer opp til en bestemt dato, noe som kreves for VC -midler. Paradigm nektet å kommentere ytelse.
grunnleggerne av Paradigm sa at verden av tokenbaserte apper, noen ganger også referert til som Web3, hadde enda mer plass til å vokse. Flere såkalte desentraliserte økonomiske protokoller, som støttes av paradigme, for eksempel Token Exchange Uniswap, har økt til verdi i fjor fordi flere og flere fjerner penger fra det gamle økonomiske systemet. I områder som spill og musikk eksperimenterer utviklere også nye måter å tilby forbrukere ved hjelp av token.
"De største selskapene i verden er store internettteknologiselskaper som drives av nettverkseffekter," sa EHRSAM. "Vi tror i fremtiden i flere tiår, det er veldig tydelig at de største selskapene i verden drives med symboler."
Ethereum blir fremdeles konfrontert med tvillingfold. Nettverket måtte slite med høye transaksjonskostnader i høye tider, og noen cryptocurrency -gründere har stilt spørsmål ved dens dominerende status som en infrastruktur for desentraliserte apper.
"Historien må fremdeles avgjøres," sa Ehrsam. Paradigme er heller ikke bare avhengig av Ethereum, men investerer også i en kredittapp kalt Jet Protocol, som kjører på den konkurrerende nettverket Solana, som hevder raskere transaksjonshastigheter.
grunnleggerne av Paradigm sa at de betraktet sine tokeninvesteringer som langsiktige deltakelser, hvis betaling kan ta minst 10 år. I likhet med Bitcoin kan eiendelene være veldig ustabile avhengig av stemningen i cryptocurrency -spekulantene.
"Hvis likviditeten skal tørke opp i rommet, vil du holde mange eiendeler," sa Graham Duncan, en tidlig investor fra Paradigm. Men han er fremdeles trygg på sjansene hennes. "Jeg tror hennes tidshorisont vil komme seg gjennom," sa han.
Start-up-grunnleggere sa at Paradigme raskt utviklet seg til en ettertraktet investor, blant annet ved å rekruttere et forskerteam på fem medlemmer for å jobbe med porteføljeselskaper. Finansielle serviceselskaper og investorer i selskapet, inkludert grunnlaget for Harvard og Yale -universitetene, har også kontaktet Paradigm for å få råd om hvordan digitale eiendeler fungerer.
Noen ganger har paradigm kjæreste avtaler forhandlet med cryptocurrency -grupper som leter etter sin støtte. I løpet av et nylig utført salg på 73 millioner dollar for Lido, en app for å oppnå avkastning med Ethereum og andre blockchains, ledet Paradigm en gruppe investorer som fikk en rabatt på omtrent to tredjedeler i forhold til tokens åpne markedspris på tidspunktet for den første administrasjonen.
Optimisme, et ideelt selskap som utvikler et program for å gjøre Ethereum-transaksjoner mer effektive, kontaktet Paradigm for å gjøre investeringer etter at selskapet hadde ansatt programmerere som hadde håpet på.
"Hvis vi ønsket å få tilgang til tiden deres, var det fornuftig å prøve å få en sjekk fra paradigmet," sa Jinglang Wang, medfunder av optimisme.
Opyn, et program for cryptocurrency -opsjoner, bestemte seg i år for et investeringstilbud fra paradigmet som selskapet vurderte lavere enn Andreessen var villig til å betale, sa en person som ble informert om avtalen og ønsket å være anonym. Andreessen nektet å kommentere.
Paradigm kjøpte rundt 20 prosent av selskapet til en verdi av 28 millioner dollar sammen med retten til en proporsjonal andel av alle symboler som Opyn endelig skaper.
Etter investeringen jobbet Paradigm med Opyn-sjefen Zubin Kottech og andre ansatte for å utvikle en ny type cryptocurrency-derivat under et ukelangt tilfluktssted i landlige North Carolina. Dave White og Dan Robinson, to paradigmforskere, ble de viktigste forfatterne av et papir som presenterte konseptet.
Investorer er ganske skeptiske til store VC -midler, da de er vanskelige å investere lønnsomt. Huang sa at han var liten tvil om Paradigms strategi. "Hvis Fred og jeg noen gang jobber i en situasjon med lav vekst og lav avkastning, vil vi foretrekke døden," sa Huang.
Kilde: Financial Times