Coinbase Co-Funder ha fondato il più grande fondo VC in Crypto

I programmi funzionano su token così chiamati, risorse digitali, che sono concessi agli utenti nel tempo e spesso danno loro voce a voce in capitolo. Paradigm ha accumulato alcuni dei più grandi titoli token del settore mettendo in anticipo i team di sviluppo e assegnando i diritti per le distribuzioni future.

Il primo fondo di paradigma, che inizialmente ha raccolto $ 400 milioni nel 2018, secondo il Financial Times, ha ottenuto un rendimento interno annuo di oltre il 200 % nella prima metà di quest'anno.

Le attività del fondo hanno raggiunto fino a $ 10 miliardi, sebbene possa fluttuare fortemente con il prezzo delle criptovalute, ha affermato le persone che hanno familiarità con le sue partecipazioni. Il paradigma è strutturato come un hedge fund, ovvero nessun capitale deve essere restituito agli investitori fino a una certa data, necessaria per i fondi VC. Il paradigma ha rifiutato di commentare le prestazioni.

I fondatori di Paradigm hanno affermato che il mondo delle app a base di token, a volte anche indicata come Web3, avevano ancora più spazio per crescere. Diversi cosiddetti protocolli finanziari decentralizzati, che sono supportati dal paradigma, come lo scambio di token Uniswap, sono aumentati dello scorso anno perché sempre più persone rimuovono denaro dal vecchio sistema finanziario. In aree come i giochi e la musica, gli sviluppatori sperimentano anche nuovi modi per offrire ai consumatori l'aiuto del token.

"Le più grandi aziende del mondo sono grandi aziende tecnologiche su Internet che sono alimentate dagli effetti della rete", ha affermato Ehrsam. "Pensiamo in futuro per decenni, è molto chiaro che le più grandi aziende del mondo sono gestite con token".

Ethereum si trova ancora di fronte a gemelli. La rete ha dovuto lottare con alti costi di transazione nelle ore di punta e alcuni imprenditori di criptovaluta hanno messo in dubbio il suo status dominante come infrastruttura per app decentralizzate.

"La storia deve ancora essere decisa", ha detto Ehrsam. Il paradigma non solo si basa solo su Ethereum, ma investe anche in un'app di credito chiamata Jet Protocol, che funziona sulla rete concorrente Solana, che rivendica una velocità di transazione più rapide.

I fondatori di Paradigm hanno affermato di aver considerato i loro investimenti token come partecipazioni a lungo termine, il cui pagamento potrebbe richiedere almeno 10 anni. Come Bitcoin, le risorse possono essere molto volatili a seconda degli umori degli speculatori di criptovaluta.

"Se la liquidità dovesse asciugarsi nella stanza, detenerai molti beni", ha detto Graham Duncan, un primo investitore del paradigma. Ma è ancora sicuro delle sue possibilità. "Penso che il suo orizzonte temporale passerà", ha detto.

Fondatori di start-up ha affermato che il paradigma si è rapidamente sviluppato in un'ambita investitore, tra le altre cose reclutando un team di ricerca di cinque membri per lavorare con società di portafoglio. Le società di servizi finanziari e gli investitori dell'azienda, comprese le basi delle università di Harvard e Yale, hanno anche contattato il paradigma per ottenere consigli su come funzionano le risorse digitali.

A volte gli accordi innamorati di paradigma hanno negoziato con gruppi di criptovaluta che cercano il loro supporto. Durante una vendita di token di 73 milioni di dollari recentemente effettuata per Lido, un'app per ottenere rendimenti con Ethereum e altre blockchain, il paradigma ha guidato un gruppo di investitori che hanno ricevuto uno sconto di circa due terzi rispetto al prezzo di mercato aperto del token al momento dell'amministrazione iniziale.

Ottimismo, una società senza scopo di lucro che sviluppa un programma per rendere le transazioni Ethereum più efficienti, ha contattato il paradigma per effettuare investimenti dopo che la società aveva assunto programmatori che speravano.

"Se volessimo accedere al loro tempo, aveva senso cercare di ottenere un assegno dal paradigma", ha dichiarato Jinglang Wang, co -fondatore di ottimismo.

Opyn, un programma per le opzioni di criptovaluta, ha deciso quest'anno un'offerta di investimento da parte del paradigma che la società ha valutato più in basso di quanto Andreessen era disposto a pagare, ha detto una persona che è stata informata sull'accordo e che voleva rimanere anonima. Andreessen ha rifiutato di commentare.

Paradigm ha acquistato circa il 20 percento della società con un valore di $ 28 milioni insieme al diritto a una quota proporzionale di tutti i token che Opyn alla fine crea.

Dopo l'investimento, il paradigma ha lavorato con il boss di Opyn Zubin Kottech e altri dipendenti per sviluppare un nuovo tipo di derivato di criptovaluta durante un ritiro di una settimana nelle zone rurali della Carolina del Nord. Dave White e Dan Robinson, due ricercatori del paradigma, sono diventati i principali autori di un articolo che presentavano il concetto.

Gli investitori sono piuttosto scettici sui grandi fondi VC, in quanto sono difficili da investire in modo redditizio. Huang ha detto di avere pochi dubbi sulla strategia del paradigma. "Se Fred e io lavoriamo mai in una situazione con bassa crescita e bassi rendimenti, preferiremmo la morte", ha detto Huang.