قام المؤسس المشارك لـ Coinbase بتأسيس أكبر صندوق VC في Crypto

حقق أول صندوق للنموذج ، الذي جمع في البداية 400 مليون دولار في عام 2018 ، وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز ، عائدًا داخليًا سنويًا لأكثر من 200 في المائة في النصف الأول من هذا العام.

وصلت أصول الصندوق إلى 10 مليارات دولار ، على الرغم من أنه يمكن أن تتقلب بقوة مع سعر العملات المشفرة. تم تصميم النموذج مثل صندوق التحوط ، أي أنه لا يجب إرجاع رأس المال إلى المستثمرين حتى تاريخ معين ، وهو أمر مطلوب لصناديق VC. رفض النموذج التعليق على الأداء.

قال مؤسسو Paradigm أن عالم التطبيقات المستندة إلى الرمز المميز ، الذي يشار إليه أحيانًا باسم Web3 ، كان لديه مساحة أكبر للنمو. زادت العديد من البروتوكولات المالية اللامركزية ، والتي تدعمها النموذج ، مثل Token Exchange Uniswap ، إلى قيمة العام الماضي لأن المزيد والمزيد من الأشخاص يزيلون الأموال من النظام المالي القديم. في مجالات مثل الألعاب والموسيقى ، يجرب المطورون أيضًا طرقًا جديدة لتزويد المستهلكين بمساعدة الرمز المميز.

"إن أكبر الشركات في العالم هي شركات تقنية إنترنت كبيرة مدعومة بتأثيرات الشبكة" ، قال Ehrsam. "نعتقد في المستقبل لعقود من الزمن ، من الواضح جدًا أن أكبر الشركات في العالم يتم تشغيلها مع الرموز".

لا يزال Ethereum يواجه التوأم. كان على الشبكة أن تكافح بتكاليف المعاملات المرتفعة في أوقات الذروة ، وقد شكك بعض رواد الأعمال في العملة المشفرة في وضعها المهيمن كبنية تحتية للتطبيقات اللامركزية.

قال مؤسسو Paradigm إنهم اعتبروا استثماراتهم الرمزية بمشاركات طويلة الأجل ، والتي قد يستغرق سدادها 10 سنوات على الأقل. مثل Bitcoin ، يمكن أن تكون الأصول متقلبة للغاية اعتمادًا على مزاج المضاربين في العملة المشفرة.

مؤسسي بدء التشغيل أن Paradigm تطور بسرعة إلى مستثمر مرغوب فيه ، من بين أمور أخرى من خلال توظيف فريق بحث من خمسة أعضاء للعمل مع شركات المحافظ. كما اتصلت شركات الخدمات المالية والمستثمرين في الشركة ، بما في ذلك أسس جامعة هارفارد وييل ، أيضًا للحصول على المشورة بشأن كيفية عمل الأصول الرقمية.

في بعض الأحيان ، تفاوضت صفقات الحبيب النموذجية مع مجموعات العملة المشفرة التي تبحث عن دعمها. خلال مبيعات رمزية بقيمة 73 مليون دولار تم تنفيذها مؤخرًا ، كان تطبيقًا لتحقيق عوائد مع Ethereum وغيرها من blockchains ، قاد Paradigm مجموعة من المستثمرين الذين حصلوا على خصم حوالي ثلثي بالمقارنة مع سعر السوق المفتوح للرمز المميز في وقت الإدارة الأولية.

التفاؤل ، وهي شركة غير ربحية تقوم بتطوير برنامج لجعل معاملات Ethereum أكثر كفاءة ، تم الاتصال بالاستثمارات بعد أن استأجرت الشركة مبرمجين كانوا يأملون في ذلك.

"إذا أردنا الوصول إلى وقتهم ، فمن المنطقي محاولة الحصول على شيك من النموذج".

Opyn ، برنامج لخيارات العملة المشفرة ، قرر هذا العام لعرض استثمار من النموذج أن الشركة صنفت أقل من أندريسن كانت على استعداد للدفع. رفض أندريسن التعليق.

اشترى Paradigm حوالي 20 في المائة من الشركة بقيمة 28 مليون دولار مع الحق في حصة نسبية من جميع الرموز التي تنشئها أوبين أخيرًا.

بعد الاستثمار ، عمل Paradigm مع Boss Opyn Zubin Kottech وغيره من الموظفين لتطوير نوع جديد من مشتقات العملة المشفرة خلال تراجع لمدة أسبوع في ولاية كارولينا الشمالية الريفية. أصبح ديف وايت ودان روبنسون ، باحثان في النموذج ، مؤلفين رئيسيين لورقة قدمت المفهوم.

المستثمرون متشككون إلى حد ما في صناديق VC الكبيرة ، حيث يصعب الاستثمار بشكل مربح. قال هوانغ إنه لم يكن لديه أدنى شك حول استراتيجية النموذج. وقال هوانغ: "إذا عملت فريد وأنا في وضع مع انخفاض نمو وعوائد منخفضة ، فسنفضل الموت".