χαμηλότερος όγκος συναλλαγών ύψους 217 δισεκατομμυρίων δολαρίων-μετά από 309 δισεκατομμύρια δολάρια κατά το πρώτο τρίμηνο-ένας κύριος λόγος για πτώση των πωλήσεων 31 % το τελευταίο τρίμηνο, δεδομένου ότι η καθαρή απώλεια του Coinbase είναι 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια.
Σε αυτό το τρίμηνο, η εταιρεία χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών Piper Sandler εκτιμά ότι τα έσοδα από την Coinbase θα μειωθούν κατά 21 % σε περίπου 640 εκατομμύρια δολάρια, γεγονός που οφείλεται εν μέρει σε χαμηλότερες συναλλαγές. Η εταιρεία αναμένει ότι η καθαρή ζημία του χρηματιστηρίου θα είναι 540 εκατομμύρια δολάρια για το ήμισυ της πτώσης στο δεύτερο τρίμηνο-όσον αφορά, η Coinbase μείωσε τα έξοδά της κατά περίπου 30 % κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Η εταιρεία ανέφερε τον Ιούνιο ότι περίπου το 18 % του εργατικού της δυναμικού θα μειώσει και έτσι θα συμμετάσχει σε αρκετούς εξέχοντες φορείς της βιομηχανίας.
"Είναι μια ισορροπία στην οποία πρέπει να γνωρίζετε την ανάπτυξη και την ταμειακή σας ροή και έχετε μειώσει πολλά έξοδα", δήλωσε ο Piper Sandler, ανώτερος αναλυτής έρευνας Richard Repetto, στο Blockworks. "Από την άλλη πλευρά, είστε μια εταιρεία ανάπτυξης, οπότε θέλετε να αναπτυχθεί το ίδρυμα όταν η αγορά και το κρυπτογραφικό εμπόριο επιστρέφουν περισσότερο και αυξάνουν την αποδοχή κρυπτογράφησης".
Διαφοροποίηση της επιχείρησης
Ο Mark Palmer, Διευθύνων Σύμβουλος και αναλυτής της Fintech στο BTIG, δήλωσε ότι η αστάθεια που λείπει το τρίτο τρίμηνο σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο σημαίνει ότι η Coinbase θα αναφέρει πιθανώς λιγότερους μηνιαίους χρήστες συναλλαγών.
"Η αστάθεια είναι ο φίλος του Börsen όταν πρόκειται για όγκο", δήλωσε ο Palmer στο Blockworks. "Έχουμε δει ότι η γενική αστάθεια, η οποία συνδέεται με την Crypto, γενικά συσχετισμένη με τα συστήματα κινδύνου, αλλά δεν έχουμε δει ότι ... ολόκληρα πρωτόκολλα κατάρρευσης και κεντρικές πλατφόρμες συναλλαγών, που αντικατοπτρίζονται στο φόβο και επομένως στην αστάθεια".
Owen Lau, Εκτελεστικός Διευθυντής της Oppenheimer, δήλωσε ότι αναμένει το ποσοστό πωλήσεων από το τμήμα συνδρομής και υπηρεσιών του Coinbase- το οποίο αντιπροσωπεύει τα έσοδα που δεν σχετίζονται με τη μεταφορά- να αυξηθούν από τρίμηνο σε τρίμηνο σε 28 %. Αυτή η αύξηση θα αντισταθμίσει μερικές φορές περίπου το 30 % των κατώτερων προβολών της συναλλαγής λόγω μείωσης του όγκου συναλλαγής.
Ο συνδυασμός χαμηλών τιμών κρυπτογράφησης και λιγότερης μεταβλητότητας κατά τη διάρκεια της τριών μηνών γίνεται ένα "σκληρό τρίμηνο" για το Coinbase, δήλωσε ο Palmer - αν και αναζητά λεπτομέρειες σχετικά με τους νεότερους επιχειρηματικούς τομείς του χρηματιστηρίου.
"[coinbase] δεν μπορεί να ελέγξει τον άνεμο, αλλά μπορεί να ρυθμίσει τα πανιά του", είπε. "Η αγορά θα είναι η αγορά ... αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι η εταιρεία δεν χρειάζεται να λαμβάνει πολλές στρατηγικές αποφάσεις που μπορούν να επηρεάσουν τη θέση της όχι μόνο στο τρίμηνο, αλλά και μακροπρόθεσμα".
Τα παράγωγα θα είναι ένα σημαντικό επιχειρηματικό τμήμα για το Coinbase, καθώς η θεσμική αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων συνεχίζει να αυξάνεται, δήλωσε ο Palmer.
Το Coinbase ανέλαβε το Fairx στις αρχές του τρέχοντος έτους για να μπει στις αγορές παραγώγων. Το Bitcoin Nano Futures εισήχθη τον Ιούνιο και το Nano Ether-Futures τον Αύγουστο. Η εταιρεία περιμένει την άδειά της να είναι σε θέση να προσφέρει απευθείας στους πελάτες Futures.
Ο Palmer δήλωσε ότι αναζητούσε επίσης ένα σχόλιο σχετικά με το Coinbases να καλέσει την έλξη που είχε η εταιρεία στο μέτωπο της στοιχημάτων, ειδικά μετά την αλλαγή του Ethereum από την απόδειξη της εργασίας σε απόδειξη.
Περίπου τα δύο τρίτα ή 6 εκατομμύρια από τους ενεργούς μηνιαίους αντιπροσώπους από το Coinbase ενήργησαν με μη συστήματα προϊόντων το δεύτερο τρίμηνο. Η τάση εξελίσσεται: Ο κατασκευαστής της αγοράς άρχισε να υποστηρίζει το Staking for Cardano και τον Ιούνιο για τη Solana, πρόσθεσε.
"Το Coinbase είναι πολύ καλά τοποθετημένο για να επωφεληθεί από την αυξανόμενη εισαγωγή της στοιχογραφίας, ειδικά από τα ιδρύματα", δήλωσε ο Palmer. "Τώρα αυτές οι προσφορές είναι διαθέσιμες, οπότε τίθεται το ερώτημα:" Τι είδους έλξη κερδίζετε; Και πού το βλέπετε στο μέλλον; "
για την επιδίωξη κερδοφορίας
Η τιμή της μετοχής της Coinbase μειώθηκε κατά 74 % κατά τη διάρκεια του έτους από την Τρίτη το απόγευμα. Ο αριθμός είναι λίγο χειρότερος από την πτώση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων για το Bitcoin και τον αιθέρα, καθώς έφτασαν σε υψηλό όριο τον περασμένο Νοέμβριο.
Αν και πολλές εταιρείες κρυπτογράφησης έχουν δείξει υψηλή συσχέτιση με τις τιμές Bitcoin, ορισμένοι επενδυτές εξακολουθούν να χρησιμοποιούν την κερδοφορία ως δείκτη βασικών.
"Το πιο σημαντικό είναι αν γίνετε κερδοφόροι - ή επιστρέψτε - νομίζω ότι η αγορά θα αναγνωρίσει αυτό και θα σας πληρώσει αναγνώριση", είπε.
Lau πρόσθεσε ότι θα περίμενε το προσαρμοσμένο EBITDA (κέρδος πριν από τους τόκους, τους φόρους και την απόσβεση) από την Coinbase για να επιτύχει απώλεια 228 εκατομμυρίων δολαρίων το τρίτο τρίμηνο, σε σύγκριση με μείωση των 151 εκατομμυρίων δολαρίων το προηγούμενο τρίμηνο. Ο Lau δήλωσε ότι θα περίμενε χαμηλότερες απώλειες από το πρώτο τρίμηνο του 2023.
Ο Richard Repetto, ανώτερος αναλυτής έρευνας στο Piper Sandler, δήλωσε ότι θα δει επίσης αν ο Coinbase θα μπορούσε να φτάσει στο κατώφλι του βραβείου με το προσαρμοσμένο EBITDA μέχρι το τέλος του έτους.
"Και έπειτα όλα όσα λένε ότι έχουμε φτάσει κατά κάποιο τρόπο στο κρυπτογραφικό καταφύγιο, αυτό που βλέπουν σε σχέση με τη δέσμευση και πού βρισκόμαστε στο χειμώνα κρυπτογράφησης", δήλωσε ο Repetto.
. .
Τα κέρδη του άρθρου Coinbase: Οι αναλυτές αναζητούν λεπτομέρειες σχετικά με τις νέες ροές εσόδων δεν αποτελούν οικονομικές συμβουλές.
