Nižší objem obchodování ve výši 217 miliard USD-po 309 miliard USD v prvním čtvrtletí-byl hlavním důvodem poklesu prodeje o 31 % v posledním čtvrtletí, protože čistá ztráta Coinbase je 1,1 miliardy USD.
V tomto čtvrtletí společnost finanční služby Piper Sandler odhaduje, že příjmy Coinbase se sníží o 21 % na přibližně 640 milionů USD, což je částečně způsobeno nižšími transakcemi. Společnost očekává, že čistá ztráta burzy bude 540 milionů dolarů-o polovinu poklesu ve druhém čtvrtletí, Coinbase v průběhu čtvrtletí zkrátila své výdaje asi o 30 %.
Společnost v červnu uvedla, že asi 18 % její pracovní síly se sníží a připojí se k řadě významných průmyslových hráčů.
"Je to zůstatek, ve kterém si musíte být vědomi svého vývoje a peněžních toků a snížili jste mnoho výdajů," řekl Blockworks Piper Sandler, vedoucí analytik výzkumu Richard Repetto. "Na druhé straně jste růstová společnost, takže chcete, aby nadace růst, když se trh a krypto obchod vrátí více a zvýší přijetí krypto."
diverzifikace podnikání
Mark Palmer, generální ředitel a analytik Fintech v BTIG, uvedl, že chybějící kryptová volatilita ve třetím čtvrtletí ve srovnání s předchozím čtvrtletí znamená, že Coinbase bude pravděpodobně vykazovat méně měsíčních uživatelů transakcí.
"Volatility je přítelem Börsena, pokud jde o objem," řekl Palmer Blockworks. "Viděli jsme, že obecná volatilita, která je spojena s kryptem, obecně korelovala s rizikovými systémy, ale neviděli jsme, že ... celé protokoly kolapsu a centralizované obchodní platformy, které se odrážejí ve strachu, a tedy v volatilitě."
Owen Lau, výkonný ředitel společnosti Oppenheimer, uvedl, že očekává, že procento prodeje z předplatného a servisního segmentu Coinbase- což představuje příjmy související s transakcí, se zvýší ze čtvrtletí na 28 %. Tento nárůst někdy bude kompenzovat přibližně 30 % z nižší transakce v důsledku poklesu objemu transakce.
Kombinace nízkých cen krypto a menší volatilita během tří měsíčních období se stává pro Coinbase „tvrdou čtvrtinou“, řekl Palmer - ačkoli také hledá podrobnosti o novějších obchodních oblastech burzy.
"[Coinbase] nemůže ovládat vítr, ale může nastavit své plachty," řekl. "Trh bude trh ... ale to neznamená, že společnost nemusí činit mnoho strategických rozhodnutí, která mohou ovlivnit jeho postavení nejen ve čtvrtletí, ale také z dlouhodobého hlediska."
Deriváty budou pro Coinbase důležitým obchodním segmentem, protože institucionální trh s digitálními aktivy stále roste, řekl Palmer.
Coinbase převzal Fairx na začátku tohoto roku, aby se dostal na derivátové trhy. Bitcoinové nano futures byly zavedeny v červnu a nano-ether-futures v srpnu. Společnost čeká, až bude její licence schopna nabídnout zákazníkům Futures přímo.
Palmer řekl, že také hledal komentář k volání Coinbases k trakci, kterou společnost měla na přední straně, zejména po změně Ethereum z důkazu práce na důkaz.
Asi dvě třetiny nebo 6 milionů aktivních měsíčních prodejců z Coinbase ve druhém čtvrtletí jednali s nesystémovými produkty. Trend postupuje: Tvůrce trhu začal podporovat stávání Cardano a v červnu pro Solanu dodal.
"Coinbase je velmi dobře pozici, aby těsila z rostoucího zavedení stávání, zejména z institucí," řekl Palmer. „Nyní jsou tyto nabídky k dispozici, takže vyvstává otázka:„ Jaký druh přitažlivosti vyhrajete? A kde to v budoucnu vidíte? “
o snaze o ziskovost
Cena akcií Coinbase klesla v průběhu roku od úterý odpoledne asi o 74 %. Počet je o něco horší než pokles cen aktiv pro bitcoiny a ether, protože loni v listopadu dosáhli všeho vysokého.
Ačkoli mnoho krypto společností prokázalo vysokou korelaci s cenami bitcoinů, někteří investoři stále používají ziskovost jako klíčový index.
„Nejdůležitější věcí je, pokud se stanete ziskovým - nebo se vrátíte - myslím, že to trh uzná a zaplatí vám uznání,“ řekl.
Lau dodal, že by očekával upravenou EBITDA (zisk před úrokem, daněmi a odpisy) od společnosti Coinbase, aby ve třetím čtvrtletí dosáhl ztráty 228 milionů USD, ve srovnání s poklesem 151 milionů USD v předchozím čtvrtletí. Lau řekl, že od první čtvrtiny roku 2023 očekává nižší ztráty.
Richard Repetto, senior výzkumný analytik společnosti Piper Sandler, uvedl, že také uvidí, zda by Coinbase do konce roku dokázal dosáhnout prahu ceny s upravenou EBITDA.
"a pak všechno, co říká, že jsme nějak dosáhli krypto ústupu, co vidí ve vztahu k závazku a kde jsme v krypto zimě,“ řekl Repetto.
. .
Příjmy z článku Coinbase: Analytici hledají podrobnosti o nových tocích příjmů nejsou finanční poradenství.
