Baņķieri veido klusas kriptogrāfijas jauninājumus savām vajadzībām

Kad Elons Musks šogad atklāja, ka viņš ir ieguldījis 1,5 miljardus dolāru Tesla uzņēmuma līdzekļus Bitcoin, daudzi pieaugušie cīnījās. Nav brīnums.

Tiek uzskatīts, ka korporatīvās kases pārvaldības pasaule ir nāves garlaicīga vieta, kur dominē drošība. Neviens negaida, ka kasieris dejos ar kripto bērniem.

Bet šajās dienās Volstrītā notiek kaut kas pārsteidzošs: daži pieaugušie baņķieri sāk piedāvāt šiem konservatīvajiem dārgumu meistariem dažus kriptofokusētus risinājumus.

Ņemiet JPMorgan. Šogad Umar Farooq, bankas ONYX projekta vadītājs (kas ir izveidojis JPMorgan Cryptosystem), ir monētu un blockchain platforma Ethereum stilā), paziņoja, ka tā izstrādā tā saukto “programmējamo naudu” korporatīvajiem klientiem. Tam vajadzētu dot iespēju kasiere ar partneriem slēgt uzņēmējdarbību, izmantojot kopīgu datoru virsgrāmatu par autopilotu, ar inovāciju, kas pazīstama kā “inteliģenti līgumi”.

Tas izklausās futūristisks. Bet banka ir gatava paziņot, ka viena no lielākajām rūpniecības grupām pasaulē pārņems šo kriptogrāfijas jauninājumu. Nē, tas nav tas pats, kas Muska piedzīvojums ar Bitcoin: tā vietā, lai izmantotu kripto kā vērtības saglabāšanas līdzekļus (ti, ieguldījumu), JPMorgan iniciatīva to izmanto kā maksājuma metodi, lai pārsūtītu vērtības, kas saistītas ar citiem aktīviem, kas iekļauj vecmodīgu fiat valūtu.

Šī otrā kriptogrāfijas izmantošana gandrīz noteikti būs daudz svarīgāka biznesa pasaulē nekā Bitcoin, arī tāpēc, ka arī citas bankas darbojas arī ar kriptogrāfijas jauninājumu attīstību. Lai sniegtu vēl vienu piemēru: šonedēļ HSBC un Wells Fargo atklāja plānus izmantot blokķēdi, lai apstrādātu ārvalstu valūtas darījumus starp finanšu iestādēm.

Šo eksperimentu impulss ir finansistu zināšanas, ar kurām kasieris saskaras ar vismaz trim lielām galvassāpēm. Pirmais ir tas, ka uzņēmumiem ir vajadzīgas darbinieku armijas, lai veiktu (un pārbaudītu) kases darījumus, kas ir dārgi, un, pieaugot darījumiem, ir cilvēku kļūdu risks.

Otrkārt, darījumu veikšana par Valsts kasi parasti ilgst dažas stundas (ja ne dienas), īpaši pārrobežu. Tas izraisa trešo problēmu: lai kompensētu šo skaidrojuma kavēšanos, uzņēmumiem un bankām ir nepieciešami lieli likviditātes buferi, lai segtu kavēšanos un riskus.

Teorētiski šīs trīs problēmas varētu atrisināt (vai samazināt), ja vecākas finanšu sistēmas būtu labāk automatizētas un ļautu ātrāk izpildīt un apstrādāt. Tagad tas notiek zināmā mērā, jo kriptogrāfijas (ar kavēšanos) konkurences draudi liek aktuālām tradicionālajām sistēmām. Sāga ap ātru ziņojumapmaiņas sistēmu ir tipisks piemērs.

Tomēr praksē bieži ir ļoti grūti uzlabot mantotās sistēmas, un plašākam uzņēmējdarbībai digitalizācijā uzņēmumi ir noslīcuši pārrobežu mikro maksājumos. Tāpēc projekts “programmējama nauda” mēģina piedāvāt risinājumu, piemēram, ļaujot mikro maksājumu veikt nekavējoties un apstrādāt “pārdošanas” brīdī un kompensēt ar citiem darījumiem uzņēmuma kontā, cer JPMorgan.

Vai tas darbosies? Tas joprojām ir jāredz. JPMorgan jau ir zināmi panākumi, izmantojot blockchain un savas kriptovalūtas monētu darījumiem ar banku līdz bankām; Ar vairāk nekā 400 banku, kas tās izmanto. Uzņēmumiem, piemēram, DBS, Standard Chartered un HSBC, ir arī digitālās iniciatīvas.

Daži nefinanšu korporatīvie eksperimenti bija mazāk veiksmīgi. BP un ​​citi enerģijas uzņēmumi jau 2018. gadā iepazīstināja ar blokķēžu balstītu sistēmu naftas tirdzniecībai. Bet gada sākumā BP vecākā tehnoloģiju asociētā pārstāvis Karena Scarbrough atzina, ka projekts "tiešām negāja, kā mēs domājām" un tika atsaukts. Iemesls, šķiet, bija tas, ka ir nogurdinoši atjaunināt kopēju datoru virsgrāmatu ar pašreizējo blockchain tehnoloģiju-tā "Blockchain vēl nav lielisks rīks izsekošanai un izsekošanai".

Kripto entuziasti atbild, ka Blockchain tagad ir daudz efektīvāks tehnisko uzlabojumu dēļ. Bet mēs vienkārši nezinām, vai tas var mērogot. Mēs arī nezinām, kā reaģēs uzraudzības iestādes; Velns ir digitālā detaļā.

Neskatoties uz to, jau ir trīs svarīgas mācības, kuras ieguldītājiem būtu jāņem vērā. Pirmkārt, lai arī entuziasti mēdza pieņemt, ka kriptonovācijas izšķīdīs mantotās institūcijas, iestāde ir pretojusies. Otrkārt, kaut arī kriptogrāfijas entuziasti kādreiz bija “sabiedrības” ideja bez atļaujas (t.i., tie, kas var pievienoties tiem, kas var pievienoties, neprasot), ir reāli pasākumi uzņēmumiem “privātām” ķēdēm (ti, piekļuve, kurai piekļuve tiek pārbaudīta).

Šī uzmanība uz privātajām ķēdēm var būt īslaicīgi. Internets tika izveidots privātu “iekštīklu” veidā, kas vēlāk bija savienoti ar publisku tīklu. Bet privāto - nevis publiskās - pieaugums ķēdēs met trešo svarīgo punktu: iemesls, kāpēc lielie uzņēmumi un bankas vēlas izmantot blockchain maksājumiem, nav anonīms, bet gan elastības, automatizācijas un ātruma iemeslu dēļ. Kriptogrāfija vairs nav (tikai) rīks, lai radītu uzticību tur, kur tāda nav, vai mazināt autoritāti.

Libertārieši šo smalko pagriezienu varētu nobiedēt. Bet tā ir arī zīme, ka šifrēšanas pasaule aug. Visas acis tagad ir vērstas uz to, kā pārvaldes iestādes un korporatīvais kasieris reaģē uz ideju par "programmējamu naudu"; Pat ja tas nav tik viegli tweetable kā muskuss.

gillian.tet@ft.com