I banchieri formano innovazioni di criptovalute silenziose per il proprio uso

Quando Elon Musk ha rivelato quest'anno di aver investito 1,5 miliardi di dollari di fondi aziendali di Tesla a Bitcoin, molti adulti hanno smesso di sussultare. Non c'è da stupirsi.

Si dice che il mondo della gestione del tesoro aziendale sia un luogo noioso della morte in cui prevale la sicurezza. Nessuno si aspetta che il tesoriere balli con i Crypto Kids.

Ma in questi giorni, qualcosa di sorprendente sta accadendo a Wall Street: alcuni banchieri adulti iniziano a offrire a questi maestri del tesoro conservativi alcune soluzioni criptofocute.

Prendi JPMorgan. Quest'anno Umar Farooq, capo del progetto Onyx della banca (che ha creato un criptosistema JPMorgan), ha una piattaforma di monete e blockchain in stile Ethereum), ha annunciato di aver sviluppato il cosiddetto "denaro programmabile" per i clienti aziendali. Ciò dovrebbe consentire ai tesorieri di chiudere gli affari con i partner attraverso un libro mastro in termini di computer su pilota automatico, con un'innovazione che è nota come "contratti intelligenti".

Sembra futuristico. Ma la banca è pronta ad annunciare che uno dei più grandi gruppi industriali del mondo assumerà questa innovazione crittografica. No, questo non è lo stesso dell'avventura di Musk con Bitcoin: invece di usare la criptovatura come una conservazione del valore significa (cioè investimento), l'iniziativa JPMorgan lo utilizza come metodo di pagamento per trasferire i valori associati ad altre attività, incluso la vecchia valuta fiat.

Questo secondo uso di Crypto sarà quasi certamente molto più importante per il mondo degli affari che Bitcoin, non da ultimo perché anche altre banche si svolgono sullo sviluppo di innovazioni crittografiche. Per fare un altro esempio: questa settimana, HSBC e Wells Fargo hanno rivelato i piani di utilizzare la blockchain per elaborare le transazioni in valuta estera tra istituti finanziari.

L'impulso dietro questi esperimenti è la conoscenza dei finanziatori che il tesoriere deve affrontare almeno tre grandi mal di testa. Il primo è che le aziende hanno bisogno di eserciti di dipendenti per eseguire (e controllare) le transazioni del Tesoro, che sono costose e, con le crescenti transazioni, comporta il rischio di errori umani.

funzionerà? Resta da vedere. JPMorgan ha già alcuni successi con l'uso della blockchain e della sua moneta di criptovaluta per le transazioni da banca a banco; Con oltre 400 banche che le usano. Aziende come DBS, Standard Chartered e HSBC hanno anche iniziative digitali.

Alcuni esperimenti aziendali non finanziari hanno avuto meno successo. BP e altre compagnie energetiche hanno già presentato un sistema basato su blockchain per il commercio petrolifero nel 2018. Ma all'inizio dell'anno, Karen Scarbrough, associato di tecnologia senior presso BP, ha ammesso che il progetto "non è andato davvero come pensavamo" ed è stato ritirato. Il motivo, a quanto pare, è stato che è noioso aggiornare un libro di registro di computer comune con l'attuale tecnologia blockchain, così "Blockchain non è ancora uno strumento eccellente per il monitoraggio e il tracciamento".

Gli appassionati di Crypto rispondono che la blockchain è ora molto più efficiente a causa di aggiornamenti tecnici. Ma non sappiamo se può scalare. Inoltre, non sappiamo come reagiranno le autorità di vigilanza; Il diavolo è nei dettagli digitali.

Tuttavia, ci sono già tre lezioni importanti che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione. In primo luogo, mentre gli appassionati erano soliti presumere che le innovazioni cripto avrebbero dissolto le istituzioni legacy, lo stabilimento è resistito. In secondo luogo, mentre gli appassionati di criptovalute erano l'idea di "pubblico", senza permesso (vale a dire coloro che possono unirsi a coloro che possono unirsi senza chiedere), sono le misure reali per le aziende "private" (cioè l'accesso a cui è verificato l'accesso).

Questa attenzione alle catene private può essere temporaneamente. Internet è stato creato sotto forma di "intranet" private, che sono state successivamente collegate a una rete pubblica. Ma l'aumento delle catene private - non pubbliche - genera un terzo punto importante: il motivo per cui le grandi aziende e le banche vogliono utilizzare la blockchain per i pagamenti non è anonimo, ma per motivi di flessibilità, automazione e velocità. La criptovaluta non è più (solo) uno strumento per creare fiducia dove non esiste o per minare l'autorità.

Questa sottile svolta potrebbe essere spaventata dai libertari. Ma è anche un segno che il mondo delle criptovalute sta crescendo. Tutti gli occhi sono ora concentrati su come le autorità normative e il tesoriere aziendale reagiscono all'idea di "denaro programmabile"; Anche se non è facile twittable come Musk.

gillian.tet@ft.com