Teisiniai mokesčiai didėja kriptovaliutų bankrotu

Investicinis bankas „B Riley“ yra pasiryžęs įtikinti mušamą „Bitcoin-Miner Core Scientific“, kad būtų išvengta bankroto paraiškos, kurią ji pasiūlė iki 72 mln.

"Bemorumas nėra sprendimas ir nepadarys įmonės investuotojų", - gruodžio pradžioje laiške rašė B. Riley. "Tai sunaikins bendrovės akcininkų vertę, sumažins galimus kompanijos skolintojų susigrąžinimus, išnaudoja ribotus išteklius ir sukels didžiulį netikrumą visoms jo suinteresuotosioms šalims."

Praėjusią savaitę vis dar registruotas bankrotas. Nepaisant to, B Riley nemalonumas turėtų būti suprantamas. Nemažai žaidėjų pasidavė vykstančiai kriptovaliutų žiemai, įskaitant FTX, „Blockfi“, „Voyager Digital“ ir „Celsijus“, pagal kuriuos klientų sąskaitos iš esmės yra užšaldytos. Nauji teisiniai klausimai apie skaitmeninio turto turėjimą, nuolatines pramonės problemas ir JAV bankroto bylos patariamąjį pobūdį iki šiol nė vienai didelėms bendrovėms nepaliko palikti teisminės apsaugos. Išlaidos kaupiasi, o sąskaitos turėtojai pastebi.

Teisininkai, bankininkai ir kiti konsultantai Celsijaus byloje, kuri prasidėjo liepą, neseniai pateikė išsamius 53 mln. Remiantis JAV įstatymais, šiems oficialiems patarėjams yra sumokėta šiomis vadinamosiomis „administracinėmis išlaidomis“, atsižvelgiant į teisminį patvirtinimą iš „turto“ ar bendrovės, kuri, be abejo, daro įtaką sąskaitos savininko susigrąžinimui.

Dalyvaujanti advokatų kontoros, įskaitant „Kirkland & Ellis“ ir „White & Case“, kurie yra įprasti įmonių ir privataus kapitalo nemokumų energijos paketai, dalyvauja Celsijaus ir turi aukščiausius teisininkus, kurie apmokestina daugiau nei 1800 USD per valandą. (Tai gali likti sandėris, nes geriausi FTX bankroto teisininkai „Sullivan & Cromwell“ reikalauja daugiau nei 2000 USD per valandą).

Nusivylęs Celsijaus sąskaitos savininkas kreipiasi į „Twitter“, kad skųstųsi dėl išlaidų ir lėtos pažangos. „Tai daug pinigų“, - pripažino aukščiausias teisininkas.

Celsijus teigė, kad per procedūrą jis sumažino metines darbo ir eksploatavimo išlaidas, viršijančias daugiau nei 60 procentų arba maždaug 100 milijonų dolerių, tačiau jo likvidumas išlieka abejojamas, nes didžioji dalis jo „tradicinių pajamų šaltinių“ buvo pašalintas pagal teismo bylas.

Vadovybės konsultantas posėdyje pareiškė bylos nagrinėjimo teisme, kad 18 mln. USD vertės stabilių monetų pardavimas leis Celsijui išgyventi dar vieną mėnesį po jo kovo mėn. Apskaičiavimo dėl išnaudoto likvidumo.

Teisinės ir veiklos problemos, susijusios su kriptovaliutų bankrotu, privertė Celsijus ir jo kreditoriams pasamdyti daugybę ekspertų. Be „Kirkland & Ellis“, ji nustatė specializuotus teisinius patarėjus iš Latham ir Watkins bei Akin Gump. Oficialus neužtikrintų kreditorių komitetas taip pat pasamdė konsultantą „Elementrus“ kaip „„ blockchain “teismo medicinos konsultantą“.

Bankroto teismas taip pat patvirtino nepriklausomą „egzaminuotoją“, kad ištirtų įvykius, kurie paskatino bankrotą. Pats egzaminuotojas užsakė advokatų kontorą ir finansų ekspertą, už kurį Celsijus sumokėjo sąskaitą faktūrą.

Dėl neskelbtinų teisinių klausimų, kuriuos Celsijus turi spręsti teisme, apima sprendimą, ar sąskaitų turėtojai, kurie savo kriptovaliutų apdovanojimus platformoje, siekdami uždirbti aukštas palūkanų normas, tiesiog priklauso neužtikrintų tikinčiųjų telkiniams ar kitaip turi tam tikrų reikalavimų tam tikram kriptovaliutų turtui. Teismo sprendimas šiuo klausimu lems, ar įmonė gali parduoti stabilias monetas, kurių vertė 18 milijonų dolerių.

kriptovaliutų skolintojai ir biržos beveik neturi jokios galimybės išvengti bankroto, jei jie susiduria su banko, kuriam vadovauja klientų indėliai. Teismas yra vienareikšmiškai išdėstytas, kad būtų nurodytas turto nustatymo procesas ir restruktūrizavimo plano nustatymas.

Tačiau beveik nėra galimybių greitai atlikti procesą, kuriame visos pusės - įmonės valdymas, sąskaitos savininkas, investuotojai - gauna balsą teisme. Nuolatinis chaosas pramonėje nepadėjo išlaikyti kriptovaliutų kainų, o sąskaitos yra užšaldytos, o tai dar labiau nusivylė klientais.

Nancy Rapaport, Nevados universiteto teisės profesorė, sako, kad žaidėjai dažnai būna nepatyrę ir priklauso nuo jų brangių patarėjų sprendimo.

Mokesčio rūpesčiai Celsijaus byloje liko visiškai neginčijami. Buvęs bankroto teisėjas Christopheris Sontchi paskyrė teismą kaip vadinamą „mokesčių auditoriumi“, kad ištirtų profesionalių paslaugų bendrovių išlaidas. „Sontchi“ išrašys savo laiką su 1 500 USD per valandą.

Sujeet.indap@ft.com