Οι νομικές αμοιβές αυξάνονται στην πτώχευση κρυπτογράφησης
Οι νομικές αμοιβές αυξάνονται στην πτώχευση κρυπτογράφησης
Η επενδυτική τράπεζα B Riley είναι τόσο αποφασισμένη να πείσει τον κακοποιημένο Bitcoin-Miner Core Scientific για να αποφευχθεί μια αίτηση πτώχευσης που έχει προσφέρει έως και 72 εκατομμύρια δολάρια σε νέα χρηματοδότηση για να αποτρέψει την υποβολή αίτησης της εταιρείας για μια νομικά παρακολούθηση αναδιάρθρωσης σύμφωνα με το κεφάλαιο 11
"Η αφερεγγυότητα δεν είναι λύση και δεν θα έκανε τους επενδυτές της εταιρείας", έγραψε ο B. Riley σε επιστολή στις αρχές Δεκεμβρίου. "Θα καταστρέψει την αξία για τους μετόχους της εταιρείας, θα μειώσει τις δυνητικές ανάγκες για τους δανειστές της εταιρείας, θα εξαντλήσει τους περιορισμένους πόρους της και θα δημιουργήσει μαζική αβεβαιότητα για όλους τους ενδιαφερόμενους".
Core Scientific εξακολουθεί να καταγράφει πτώχευση την περασμένη εβδομάδα. Παρ 'όλα αυτά, η αντιπαράθεση του B Riley πρέπει να είναι κατανοητή. Ορισμένοι παίκτες έχουν υποκύψει στον συνεχιζόμενο χειμώνα κρυπτογράφησης, συμπεριλαμβανομένων των FTX, Blockfi, Voyager Digital και Celsius, όπου οι λογαριασμοί των πελατών είναι σε μεγάλο βαθμό καταψύχονται. Τα νέα νομικά ζητήματα σχετικά με την κατοχή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, τα επίμονα προβλήματα στον κλάδο και ο συμβουλευτικός χαρακτήρας της αμερικανικής διαδικασίας πτώχευσης δεν εμπόδισαν μέχρι στιγμής καμία από τις μεγάλες εταιρείες να αποχωρήσουν από τη δικαστική προστασία. Τα έξοδα συσσωρεύονται και η ειδοποίηση των κατόχων λογαριασμών.
Δικηγόροι, τραπεζίτες και άλλοι σύμβουλοι στην υπόθεση Κελσίου, η οποία ξεκίνησε τον Ιούλιο, υπέβαλε πρόσφατα λεπτομερείς αμοιβές ύψους 53 εκατομμυρίων δολαρίων στο Federal REC της Νέας Υόρκης είναι συνολικά 53 εκατομμύρια δολάρια. Σύμφωνα με τον αμερικανικό νόμο, αυτοί οι επίσημοι σύμβουλοι καταβάλλουν αυτά τα λεγόμενα "διοικητικά έξοδα", με την επιφύλαξη της δικαστικής έγκρισης, από την "περιουσία" ή την εταιρεία, η οποία φυσικά επηρεάζει τις αποδόσεις του κατόχου του λογαριασμού.
Απογοητευμένος κάτοχος λογαριασμού Κελσίου μετατρέπεται στο Twitter για να διαμαρτυρηθεί για το κόστος και την αργή πρόοδο. "Είναι πολλά χρήματα", παραδέχθηκε ένας κορυφαίος δικηγόρος σε αυτή την περίπτωση.
Ο Κελσίου δήλωσε ότι μείωσε το ετήσιο κόστος και το λειτουργικό κόστος άνω του 60 % ή περίπου 100 εκατομμύρια δολάρια κατά τη διάρκεια της διαδικασίας, αλλά η ρευστότητα της παραμένει αμφισβητούμενη, καθώς η πλειοψηφία των «παραδοσιακών πηγών εισοδήματος» εξαλείφθηκε σύμφωνα με τα αρχεία του δικαστηρίου.
Ένας σύμβουλος διαχείρισης δήλωσε στην ακρόαση ενώπιον του δικαστηρίου αφερεγγυότητας ότι η πώληση σταθερών νομισμάτων αξίας 18 εκατομμυρίων δολαρίων θα επέτρεπε στον Κελσίου να επιβιώσει από έναν άλλο μήνα πέρα από την εκτίμηση του Μαρτίου για την εξαντλημένη ρευστότητα.
Νομικά και επιχειρησιακά προβλήματα με την πτώχευση κρυπτογράφησης ανάγκασε τον Κελσίου και τους πιστωτές του να προσλάβουν μεγάλο αριθμό εμπειρογνωμόνων. Εκτός από την Kirkland & Ellis, έχει θέσει εξειδικευμένους νομικούς συμβούλους από τους Latham και Watkins και Akin Gump. Μια επίσημη επιτροπή μη εξασφαλισμένων πιστωτών έχει επίσης προσλάβει έναν σύμβουλο, Elementus, ως "εγκληματολογικό σύμβουλο Blockchain".
Το δικαστήριο πτώχευσης ενέκρινε επίσης έναν ανεξάρτητο "εξεταστή" για να εξετάσει τα περιστατικά που οδήγησαν σε πτώχευση. Ο ίδιος ο εξεταστής ανέθεσε σε δικηγορικό γραφείο και οικονομικό εμπειρογνώμονα για τον οποίο ο Κελσίου πλήρωσε το τιμολόγιο.
Τα ευαίσθητα νομικά ζητήματα που πρέπει να αποφασίσει ο Κελσίου στο δικαστήριο περιλαμβάνει τη λύση αν οι κάτοχοι λογαριασμών που έχουν απονείμει τους κρυπτογραφικούς τους στην πλατφόρμα για να κερδίσουν υψηλά επιτόκια, απλώς ανήκουν στην ομάδα μη εξασφαλισμένων πιστών ή με άλλο τρόπο έχουν ορισμένες απαιτήσεις σε ορισμένα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία. Μια κρίση για το θέμα αυτό θα καθορίσει εάν η εταιρεία μπορεί να πουλήσει σταθερά νομίσματα αξίας 18 εκατομμυρίων δολαρίων.
Οι δανειστές κρυπτογράφησης και οι ανταλλαγές δεν έχουν σχεδόν κανέναν τρόπο να αποφύγουν την πτώχευση εάν αντιμετωπίζουν μια τράπεζα που τρέχει σε καταθέσεις πελατών. Το Δικαστήριο είναι μοναδικά τοποθετημένο προκειμένου να υποβάλει εντολή στη διαδικασία καθορισμού των περιουσιακών στοιχείων και στον προσδιορισμό ενός σχεδίου αναδιάρθρωσης.
Αλλά δεν υπάρχουν σχεδόν καθόλου ευκαιρίες για μια γρήγορη διαδικασία στην οποία όλες οι πλευρές - διαχείριση εταιρειών, κάτοχος λογαριασμού, επενδυτές - παίρνουν μια φωνή στο δικαστήριο. Το επίμονο χάος στον κλάδο δεν βοήθησε να διατηρηθούν οι τιμές για κρυπτοσυχνότητες, ενώ οι λογαριασμοί είναι παγωμένοι, οι οποίες απογοητεύουν περαιτέρω τους πελάτες.
Η Nancy Rapaport, καθηγητής νόμου στο Πανεπιστήμιο της Νεβάδα, λέει ότι οι παίκτες είναι συχνά άπειροι και εξαρτώνται από την κρίση των ακριβών συμβούλων τους.
Οι ανησυχίες των αμοιβών δεν παρέμειναν εντελώς χωρίς αμφισβήτηση στην υπόθεση Κελσίου. Ο Christopher Sontchi, πρώην δικαστής πτώχευσης, διόρισε το δικαστήριο ως SO -που ονομάζεται "ελεγκτής αμοιβών", προκειμένου να εξεταστεί τα έξοδα για επαγγελματικές εταιρείες παροχής υπηρεσιών. Ο Sontchi θα τιμολογήσει το χρόνο του με 1.500 δολάρια την ώρα.
sujeet.indap@ft.com
Πηγή: Financial Times