Právní poplatky se zvyšují v krypto bankrotu

Investiční banka B Riley je tak odhodlaná přesvědčit zbité bitcoinové minerové Core Scientific, aby se vyhnul bankrotu, že nabízí nové financování až 72 milionů dolarů, aby zabránila společnosti v žádosti o legálně monitorovanou restrukturalizaci podle kapitoly 11

„Insolvence není řešením a nedělá by investory společnosti,“ napsal B. Riley v dopise začátkem prosince. "Zničí hodnotu pro akcionáře společnosti, sníží potenciální regeneraci věřitelů společnosti, vyčerpá své omezené zdroje a vytvoří masivní nejistotu pro všechny jeho zúčastněné strany."

Core Scientific stále registroval bankrot minulý týden. Přesto by B Rileyho nechuť měla být pochopitelná. Řada hráčů podlehla probíhající krypto zimě, včetně FTX, Blockfi, Voyager Digital a Celsia, přičemž zákazníky jsou do značné míry zamrzlé. Nové právní otázky týkající se držení digitálních aktiv, přetrvávajících problémů v oboru a poradní charakter amerického bankrotového řízení dosud nezabránily žádné z velkých společností v odchodu v soudní ochraně. Náklady se hromadí a majitelé účtu si všimnou.

Právníci, bankéři a další konzultanti v případě Celsia, který začal v červenci, nedávno předložili podrobné poplatky ve výši 53 milionů USD na New York Federal REC celkem 53 milionů USD. V souladu s americkým právem jsou těmto oficiálním poradcům zaplaceny tyto tzv. „Administrativní náklady“, s výhradou soudního souhlasu, z „majetku“ nebo společnosti, což samozřejmě ovlivňuje regeneraci držitele účtu.

Zapojená advokátní kancelář, včetně Kirkland & Ellis a White & Case, které jsou obvyklými energetickými balíčky pro platební neschopnost podnikového a soukromého kapitálu, je zapojena do Celsia a má špičkové právníky, kteří účtují více než 1 800 $ za hodinu. (To by mohlo zůstat výhodnou, protože nejlepší právníci v bankrotu FTX v Sullivan & Cromwell vyžadují více než 2 000 $ za hodinu).

Frustrovaný držitel účtu Celsia se obrátí na Twitter, aby si stěžoval na náklady a pomalý pokrok. „Je to spousta peněz,“ připustil v tomto případě nejvyšší právník.

Celsius uvedl, že během procedury snížil roční pracovní a provozní náklady na více než 60 procent nebo kolem 100 milionů dolarů, ale jeho likvidita zůstává zpochybňována, protože většina jeho „tradičních zdrojů příjmů“ byla podle soudních spisů odstraněna.

Konzultant pro správu uvedl na jednání před insolvenčním soudem, že prodej stabilních mincí v hodnotě 18 milionů dolarů by umožnil Celsiu přežít další měsíc po jeho pochodu odhadu vyčerpané likvidity.

Právní a provozní problémy s krypto bankrotem přinutili Celsia a jeho věřitele, aby najali velké množství odborníků. Kromě Kirkland & Ellis stanovil specializované právní poradce z Lathamu a Watkins a Akin Gump. Oficiální výbor nezajištěných věřitelů také najal konzultanta Elementuse jako „forenzní konzultant blockchain“.

Bankrubcy Court rovněž schválil nezávislého „zkoušejícího“, který by prozkoumal incidenty, které vedly k bankrotu. Samotná zkoušející pověřila advokátní kancelář a finanční odborník, pro kterého Celsia zaplatil fakturu.

Citlivé právní otázky, které musí Celsia rozhodnout u soudu, zahrnují řešení, zda držitelé účtů, kteří na platformě udělili kryptos, aby získali vysoké úrokové sazby, jednoduše patří do skupiny nezajištěných věřících nebo jinak mají určité požadavky na určitá krypto aktiva. Rozsudek o této záležitosti určí, zda společnost může prodat stabilní mince v hodnotě 18 milionů dolarů.

Crypto věřitelé a výměny nemají téměř žádný způsob, jak se vyhnout bankrotu, pokud jsou konfrontováni s bankovními provoz na vkladech zákazníků. Soudní dvůr je jedinečně umístěn tak, aby přinesl příkaz k procesu určování aktiv a stanovení plánu restrukturalizace.

Ale téměř existují příležitosti k rychlému procesu, ve kterém všechny strany - správa společnosti, držitel účtů, investoři - získají hlas u soudu. Přetrvávající chaos v tomto odvětví nepomohl udržovat ceny kryptoměn, zatímco účty jsou zmrazeny, což zákazníkům dále frustruje.

Nancy Rapaport, profesorka práva na University of Nevada, říká, že hráči jsou často nezkušení a závislí na úsudku svých drahých poradců.

Znepokojující se obavy z poplatků nezůstaly v případě Celsia zcela nezpochybněny. Christopher Sonntchi, bývalý soudce bankrotu, jmenoval soud za tak, aby se „poplatky za to, aby prozkoumal výdaje pro společnosti profesionálních služeb. Sontchi bude fakturovat svůj čas 1 500 $ za hodinu.

sujeet.indap@ft.com