Правните такси се увеличават при фалит на криптовалута

Инвестиционната банка B Riley е така решена да убеди очукания Bitcoin-Miner Core Scientific, за да избегне заявление за фалит, че е предложил до 72 милиона долара ново финансиране, за да се предотврати кандидатстване на компанията за законно наблюдавано преструктуриране съгласно глава 11

"Несъстоянието не е решение и не би направил инвеститорите на компанията", пише Б. Райли в писмо в началото на декември. "Това ще унищожи стойността за акционерите на компанията, ще намали потенциалните възстановители за кредиторите на компанията, изчерпва ограничените си ресурси и ще създаде огромна несигурност за всички негови заинтересовани страни."

Core Scientific все още регистрира фалит миналата седмица. Независимо от това, неприязънта на Б Райли трябва да бъде разбираема. Редица играчи са се поддали на текущата криптовалута, включително FTX, Blockfi, Voyager Digital и Целзий, при което клиентските акаунти са до голяма степен замразени. Новите правни въпроси относно притежаването на цифрови активи, постоянните проблеми в бранша и консултативния характер на производството по несъстоятелност на САЩ досега не попречиха на никоя от големите компании да не напуска съдебна защита. Разходите се трупат и притежателите на акаунти забележат.

Адвокати, банкери и други консултанти по делото Целзий, който започна през юли, наскоро подаде подробни такси от 53 милиона долара във федералния REC в Ню Йорк е общо 53 милиона долара. В съответствие със закона на САЩ тези официални съветници се плащат на тези така наречени „административни разходи“, при спазване на съдебното одобрение от „имота“ или от Дружеството, което, разбира се, засяга възстановяването на притежателя на сметката.

Участваща адвокатска кантора, включително Kirkland & Ellis и White & Case, които са обичайните пакети за електроенергия за неплатества на корпоративния и частния капитал, участват в Целзий и имат най -добри адвокати, които таксуват повече от 1800 долара на час. (Това може да остане сделка, тъй като най -добрите адвокати в фалит на FTX в Sullivan & Cromwell изискват повече от 2000 долара на час).

Очарованият притежател на акаунта в Целзий се обръща към Twitter, за да се оплаче от разходите и да забави напредъка. "Това са много пари", призна висш адвокат в това дело.

Целзий каза, че намалява годишните работни и оперативни разходи от над 60 процента или около 100 милиона долара по време на процедурата, но неговата ликвидност остава поставена под въпрос, тъй като по -голямата част от неговите „традиционни източници на доходи“ е елиминирана според съдебните преписки.

Консултант по мениджмънт, посочен в съдебното заседание пред Съда по несъстоятелността, че продажбата на стабилни монети на стойност 18 милиона долара ще даде възможност на Целзий да оцелее още месец след оценката на март на изчерпаната ликвидност.

Юридически и оперативни проблеми с фалит на криптовалутите принудиха Целзий и неговите кредитори да наемат голям брой експерти. В допълнение към Kirkland & Ellis, той е поставил специализирани юридически съветници от Latham и Watkins и Akin Gump. Официален комитет на необезпечени кредитори също е наел консултант Elementus, като „Блокчейн криминалистичен консултант“.

Съдът за несъстоятелност също одобри независим „проверяващ“, за да проучи инцидентите, довели до фалит. Самата проверяващ поръча адвокатска кантора и финансов експерт, за когото Целзий плати фактурата.

Чувствителните правни въпроси, които Целзий трябва да реши в съда, включват решението дали притежателите на акаунти, които са предоставили своите криптовалути на платформата, за да спечелят високи лихвени проценти, просто принадлежат към пула от необезпечени вярващи или по друг начин имат определени изисквания към определени криптовалути. Решение по този въпрос ще определи дали компанията може да продаде стабилни монети на стойност 18 милиона долара.

Крипто кредиторите и борсите почти няма начин да избегнат фалит, ако се сблъскат с банкова, управлявана на депозити на клиенти. Съдът е уникално позициониран, за да въведе ред в процеса на определяне на активите и определяне на план за преструктуриране.

Но едва ли има възможности за бърз процес, в който всички страни - управление на компанията, притежател на акаунти, инвеститори - получават глас в съда. Устойчивият хаос в бранша не помогна да се поддържат цените на криптовалутите, докато сметките са замразени, което допълнително разочарова клиентите.

Нанси Рапапорт, професор по право в университета в Невада, казва, че играчите често са неопитни и зависими от преценката на своите скъпи съветници.

Притесненията от таксите не са останали напълно неоспорени в случая с Целзий. Кристофър Сончи, бивш съдия по несъстоятелността, назначи Съда за така наречен „одитор на таксите“, за да проучи разходите за компаниите за професионални услуги. Sontchi ще фактурира времето си с 1500 долара на час.

sujeet.indap@ft.com