زيادة الرسوم القانونية عند إفلاس التشفير

Investment Bank B Riley مصمم على إقناع Bitcoin-Miner Core Scientific لتجنب طلب الإفلاس الذي قدمه ما يصل إلى 72 مليون دولار في تمويل جديد لمنع الشركة من التقدم بطلب لإعادة هيكلة مراقبة قانونية وفقًا للفصل 11 كتب B. Riley في رسالة في أوائل ديسمبر ، "إن الإعسار ليس حلاً ولن يقوم بالمستثمرين في الشركة". "سوف يدمر القيمة للمساهمين في الشركة ، ويقلل من الاستعادة المحتملة لمقرضي الشركة ، ويستنفد مواردها المحدودة ويخلق عدم اليقين الهائل لجميع أصحاب المصلحة."

لا يزال Core Scientific مسجلاً الإفلاس الأسبوع الماضي. ومع ذلك ، يجب أن يكون كره B Riley مفهومًا. استسلم عدد من اللاعبين لفصل الشتاء المستمر ، بما في ذلك FTX و blockfi و Voyager Digital و Celsius ، حيث يتم تجميد حسابات العميل إلى حد كبير. لم تمنع الأسئلة القانونية الجديدة حول حيازة الأصول الرقمية ، والمشاكل المستمرة في الصناعة والطابع الاستشاري لإجراءات الإفلاس الأمريكية حتى الآن من ترك الحماية القضائية. التكاليف تتراكم وألاحظ حاملي الحساب.

المحامون والمصرفيون وغيرهم من الاستشاريين في قضية Celsius ، التي بدأت في يوليو ، قدمت مؤخرًا رسومًا مفصلة قدرها 53 مليون دولار في New York Federal Rec هي ما مجموعه 53 مليون دولار. وفقًا للقانون الأمريكي ، يتم دفع هؤلاء المستشارين الرسميين إلى ما يسمى "التكاليف الإدارية" ، وفقًا للموافقة القضائية ، من "العقار" أو الشركة ، والتي تؤثر بالطبع على استعادة حامل الحساب.

تشارك شركة المحاماة المعنية ، بما في ذلك Kirkland & Ellis و White & Case ، والتي تعد حزم الطاقة المعتادة لإعطاء الشركات والأسهم الخاصة ، في Celsius ولديهم كبار المحامين الذين يتقاضون أكثر من 1800 دولار في الساعة. (قد يظل هذا بمثابة صفقة لأن كبار المحامين في إفلاس FTX في Sullivan & Cromwell يطلبون أكثر من 2000 دولار في الساعة).

يتحول حامل حساب Celsius المحبط إلى Twitter للشكوى من التكاليف والتقدم البطيء. "إنه الكثير من المال" ، اعترف محامٍ كبير في هذه القضية.

قال

Celsius إنه خفض تكاليف العمل السنوي وتكاليف التشغيل التي تزيد عن 60 في المائة أو حوالي 100 مليون دولار خلال الإجراء ، لكن السيولة لا تزال مستجيبًا ، حيث تم إلغاء غالبية "مصادر الدخل التقليدية" وفقًا لملفات المحكمة.

ذكر مستشار إداري في الجلسة أمام محكمة الإعسار أن بيع العملات المعدنية المستقرة بقيمة 18 مليون دولار من شأنه أن يمكّن مئوية من البقاء على قيد الحياة بعد شهر آخر من تقديره في مارس للسيولة المنهكة.

المشكلات القانونية والتشغيلية مع إفلاس التشفير القسري Celsius ودائنيه لتوظيف عدد كبير من الخبراء. بالإضافة إلى Kirkland & Ellis ، قامت بتعيين مستشارين قانونيين متخصصين من Latham و Watkins و Akin Gump. كما استأجرت لجنة رسمية من الدائنين غير المضمونين مستشارًا ، Elementus ، باعتباره "مستشارًا للطب الشرعي blockchain".

وافقت محكمة الإفلاس أيضًا على "فاحص" مستقل لفحص الحوادث التي أدت إلى الإفلاس. كلفت الفاحص نفسها شركة محاماة وخبير مالي دفعه كلسيوس للفاتورة.

تتضمن القضايا القانونية الحساسة التي يتعين على Celsius أن تقررها في المحكمة الحل ما إذا كان حاملي الحسابات الذين منحوا التشفير على المنصة لكسب أسعار الفائدة المرتفعة ، ببساطة إلى مجموعة المؤمنين غير المضمونين أو لديهم مطالب معينة على بعض أصول التشفير. سيحدد الحكم على هذه المسألة ما إذا كان يمكن للشركة بيع عملات مستقرة بقيمة 18 مليون دولار.

لا تتمتع مقرضي وتبادلات التشفير بأي طريقة لتجنب الإفلاس إذا واجهوا بنكًا على ودائع العملاء. يتم وضع المحكمة بشكل فريد من أجل تقديم النظام إلى عملية تحديد الأصول وتحديد خطة إعادة الهيكلة.

ولكن لا توجد أي فرص لعملية سريعة يتم فيها الحصول على جميع الأطراف - إدارة الشركة ، حامل الحساب ، المستثمرون - صوتًا في المحكمة. لم تساعد الفوضى المستمرة في هذه الصناعة في الحفاظ على أسعار العملات المشفرة ، في حين أن الحسابات مجمدة ، مما أدى إلى إحباط العملاء.

يقول

نانسي رابابورت ، أستاذ القانون بجامعة نيفادا ، إن اللاعبين غالباً ما يكونون عديمي الخبرة ويعتمدون على حكم مستشاريهم باهظة الثمن.

لم تبقى مخاوف الرسوم دون تحد تمامًا في قضية Celsius. قام كريستوفر سونتشي ، وهو قاضي إفلاس سابق ، بتعيين المحكمة على أنها "مدقق رسوم" تم تسمى SO من أجل فحص نفقات شركات الخدمات المهنية. سيقوم Sontchi بفاتورة وقته بمبلغ 1500 دولار في الساعة.

sujeet.indap@ft.com