Investori varovali, že produkty kryptom návratnosti nie sú dlhopismi

sa často nestane, že investíciu sa dá porovnávať s bezpečnými dlhopismi v štandarde Moor a s rizikovými účastníkmi kapitálu rizika. V súčasnosti sa to však deje s novým vývojovým vývojom systémov krypto-hodnoty v oblasti digitálneho financovania naďalej ohýba staré definície.

Keďže investori vložili miliardy dolárov do nových bitcoínových sledujúcich ETF v USA, debata sa zmení o účele toho, čo sa môže v portfóliách stretnúť, čo sa týka všetkých kapitálov.

Bitcoin, najväčší kryptomena, porovnával mnohí investori s „digitálnym zlatom“, ktorí sa domnievajú, že môže slúžiť ako defenzívny majetok proti inflácii a ako protiváha k iným rizikám.

Niektorí investori sa však pýtajú, či určité stratégie založené na kryptore by mohli byť alternatívou k udržiavaniu dlhopisov ako zdroja prúdov s pevným výnosom. A stáva sa to oblasť rastúceho záujmu, pretože spájané konce zostávajú na nízkej úrovni a výška záporného dlhu je blízko k rekordným výšinám na celom svete.

V súčasnosti existuje niekoľko možností, ako hľadať pasívne výnosy prostredníctvom trhov Cryptoma.

Po prvé, je možné si požičať peniaze iným stranám na centrálnych a decentralizovaných kryptom platformách a dosiahnuť konkurenčné úrokové sadzby. Napríklad SEBA-Švajčiarska regulovaná krypto investičná banka založená dvoma bývalými zamestnancami UBS zaviedla službu, s ktorou môžu jej zákazníci získať úrok z decentralizovaného financovania (DeFI) a Crypto Loan s výnosmi medzi 3 a 13 percentami.

„Máme čoraz väčší dopyt po návratovom produkte inštitucionálnych zákazníkov,“ uviedol Guido Buehler, generálny riaditeľ spoločnosti SEBA.

Objem inteligentnej zmluvnej pôžičky, ktorú rieši blockchain Ethereum, sa podľa údajov od poskytovateľa prieskumu CryptocCompare zvýšil na viac ako 26 miliárd dolárov.

Po druhé, príjem z príjmu je možné generovať „vkladaním“: zamknutím vášho kryptomenného aktív, aby ste prispeli k správe blockchainu, na ktorom sa zaznamenávajú obchody, a na oplátku získajú krypto odmeny.

Analytici spoločnosti Goldman Sachs porovnávali „výnos v stíhaní“ zaplatených niektorými blockchainmi s dividendami za akcie. Uviedli tiež, že výnosy ponúkané spoločnosťou DeFI Services veľmi pravdepodobne prispeli k ich rastu minulý rok. Údaje o kryptokompare ukazujú, že objem vkladania blockchainu Ethereum sa zvýšil zo 65 miliónov dolárov v januári na 4 miliardy dolárov v októbri.

V rovnakom období sa hodnota stabilných mincí-kruptomeny, na ktoré sa vzťahovalo konvenčné akcie meny, sa zaviazali výmenou za výnosy, vzrástla z 2 miliárd na 19 miliárd dolárov. Max Boons, generálny riaditeľ, jedna z najväčších obchodných spoločností v oblasti kryptomeny B2C2, dokonca verí, že „krypto dlhopisy“, ktoré sa platia v Stablecoins, sú bezprostredné.

Toto zvýšenie návratovej krypto investície však viedlo k intenzívnemu preskúmaniu skupín, ktoré ponúkajú verejné výrobky. Coinbase Crypto Exchange uvedená v USA sa minulý mesiac vzdala úsilia o spustenie ponuky na vrátenie s názvom „Zarobiť“ po tom, čo americký úradný úrad pre burzu cenných papierov hrozil, ak sa pokračuje v právnych krokoch, ak bude pokračovať.

Mnoho amerických regulačných orgánov sa domnieva, že rozsah produktov na zaplatenie úrokov z kryptografických prestávok pre verejnosť je technicky bezpečnosťou. Preto musia poskytovatelia dodržiavať finančné predpisy týkajúce sa emisií cenných papierov, napríklad povinnosť registrovať sa u orgánov.

Niekoľko spoločností, ktoré už začali ponúkať tieto úrokové účty, teraz sledujú štátne orgány dohľadu. Generálny prokurátor v New Yorku Letitia James minulý mesiac nariadil, aby spoločnosť v štáte najala dve bezmenné platformy Crypto Loan Platforms. Úrady v niekoľkých ďalších štátoch tiež uviedli, že veritelia porušili Blockfi a Celzia proti svojim zákonom o cenných papieroch. Obe spoločnosti tieto nároky popreli.

3%-13%

Úrokové sadzby prostredníctvom decentralizovaného financovania a krypto pôžičky

Avšak ponuky krypto-návratu pre inštitucionálnych správcov peňazí a profesionálnych investorov nepodliehajú rovnakým regulačným obmedzeniam ako produkty, ktoré sú zamerané na verejnosť.

Avšak odborníci tvrdia, že investori by mali byť veľmi opatrní, pokiaľ ide o prechod na konvenčné systémy s pevným záujmom - vzhľadom na extrémnu volatilitu kryptomen, ich relatívny nedostatok regulácie a riziká spojené s podporou krypto projektov v skorej fáze.

„Chyby a straty spoločného protokolu z hackerstva sú typickými vlastnosťami nových technológií a odrážajú nezrelé odvetvie [defi],“ varoval Goldman Sachs.

Bühler zo Seba Bank používa inú analógiu na vysvetlenie potenciálnych investorov krypto-návratových výrobkov. „Ponúka podobnú príležitosť pre určité kryptomeny, ktoré sme videli asi pred 25 rokmi pre nehnuteľnosti,“ tvrdí. „Kúpite si aktívum so značným potenciálom smerom nahor, zatiaľ čo dosiahnete značnú návratnosť.“

Niektorí investori sú opatrnejší. Peter Edwards, generálny riaditeľ austrálskych rodinných kancelárií Victor Smorgon Group, ktorý začal meniť malé percento jeho aktív v Crypto, vidí alternatívu k zlatu v bitcoíne, ale všetky ostatné kryptore vidia ako vyššie riziko.

„Všetko, čo sa nazýva mince, v podstate považujeme za rizikový kapitál,“ hovorí, porovnávajúc projekty s stále nepredvídanými začínajúcimi spoločnosťami, ktorých hodnota je založená na ich potenciáli pre budúce výnosy.

Bol som prekvapený dosiahnuteľnými výnosmi. . . 6,5 % je dnes masívnych “

Avšak

Edwards pripúšťa, že výnosy ponúkané v Defi sú atraktívne. „Pri skúmaní oblasti DeFI ma prekvapili výnosy, ktoré by sa dali dosiahnuť s určitými bezpečnostnými usmerneniami, ktoré obmedzili ich riziko,“ hovorí. „[A] 6,5 -percentný výnos je dnes obrovský.“

Nedostatok atraktívnych výnosov inde oslabil konvenčnú stratégiu, ako udržať 40 percent portfólia v dlhopisoch a zvýšil iba príťažlivosť krypto, hovorí Ruffer-British Asset Manager, ktorý investoval do bitcoínu 1 miliardu dolárov.

Rovnako ako Duncan MacInnes, investičný riaditeľ spoločnosti Ruffer, ktorý pomáhal správe jeho podielu bitcoínov, vysvetlil na začiatku roka: „Zvýšenie ceny bitcoínov bolo dosť racionálne v tom zmysle, že investori musia podniknúť vždy drastickejšie kroky, aby sa chránili pred infláciou a číslami, čo sa dá dosiahnuť so 40 percentami svojich portfólií, ktoré si nezaslúžia čokoľvek.“