Os investidores alertaram que os produtos de retorno de criptografia não são títulos

Muitas vezes, não acontece que um investimento possa ser comparado com títulos seguros no padrão da Moor e com as participação de capital de risco de risco. Mas isso está acontecendo atualmente com certos sistemas de atendimento criptográfico-desde os novos desenvolvimentos em finanças digitais, continuem dobrando definições antigas.

Como os investidores colocam bilhões de dólares em novos ETFs de rastreamento de bitcoin nos EUA, o debate muda sobre o objetivo do que-se em todas as criptomoedas puder se reunir em portfólios.

Bitcoin, a maior criptomoeda, foi comparada por muitos investidores com "Gold Digital", que acreditam que pode servir como um ativo defensivo contra a inflação e como um contrapeso a outros riscos.

No entanto, alguns investidores se perguntam se certas estratégias baseadas em criptografia podem ser uma alternativa para manter os títulos como fonte de correntes de renda fixa. E torna -se uma área de interesse crescente, uma vez que as extremidades ligadas permanecem em um nível baixo e o valor da dívida negativa está perto de registrar alturas em todo o mundo.

No momento, existem várias opções para procurar retornos passivos pelos mercados de Cryptoma.

Em primeiro lugar, é possível emprestar dinheiro a outras partes nas plataformas de criptografia central e descentralizada e alcançar taxas de juros competitivas. Por exemplo, SEBA-o banco de investimentos de criptografia regulamentado pela suíço fundado por dois ex-funcionários do UBS introduziu um serviço com o qual seus clientes podem ganhar juros com financiamento descentralizado (DEFI) e empréstimos criptográficos com retornos entre 3 e 13 %.

"Temos cada vez mais demanda pelo produto de retorno de clientes institucionais", disse Guido Buehler, CEO da SEBA.

O volume do empréstimo de contrato inteligente, que é tratado pelo Blockchain Ethereum, aumentou para mais de US $ 26 bilhões, de acordo com os dados do fornecedor de pesquisa CryptocCompare.

Em segundo lugar, a receita da renda pode ser gerada por "apostar": travar seus ativos de criptomoeda para contribuir para a administração da blockchain, na qual as negociações são registradas e em troca para obter recompensas de criptografia.

Os analistas do Goldman Sachs compararam o "rendimento de estoque" pago por alguns blockchains com os dividendos das ações. Eles também disseram que os retornos oferecidos pela Defi Services provavelmente contribuíram para seu crescimento no ano passado. Os números de Cryptocompare mostram que o volume de estoque no blockchain Ethereum subiu de US $ 65 milhões em janeiro para US $ 4 bilhões em outubro.

No mesmo período, o valor de moedas estáveis que foram cobertas por ações convencionais de moeda-que foram prometidas em troca de retornos, subiram de US $ 2 bilhões para US $ 19 bilhões. Max Boons, CEO de uma das maiores empresas de comércio de criptomoedas B2C2, até acredita que "títulos de criptografia" pagos em estábulos são iminentes.

Mas esse aumento no investimento em criptografia de retorno levou a um exame intensivo dos grupos que oferecem os produtos públicos. A troca de criptografia de Coinbase listada nos EUA desistiu de seus esforços no mês passado para lançar uma oferta de retorno chamada "Earn" depois que a autoridade de supervisão da Bolsa de Bolsa de Valores dos EUA, SEC, ameaçou com as etapas legais se fosse continuado.

Muitas autoridades reguladoras dos EUA acreditam que uma gama de produtos para pagar juros sobre interlúdios de criptografia ao público é tecnicamente uma segurança. Portanto, os provedores devem cumprir os regulamentos financeiros para a emissão de valores mobiliários, por exemplo, a obrigação de se registrar nas autoridades.

Várias empresas que já começaram a oferecer essas contas de interesse agora estão sendo perseguidas pelas autoridades de supervisão do estado. A Procuradoria Geral de Nova York Letitia James ordenou no mês passado que duas plataformas de empréstimos de criptografia sem nome contratam a empresa no estado. As autoridades de vários outros estados também declararam que os credores violaram Blockfi e Celsius contra suas leis de valores mobiliários. Ambas as empresas negaram essas reivindicações.

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Taxas de juros por meio de financiamento descentralizado e empréstimo de criptografia

No entanto, as ofertas de retorno de criptografia para gerentes de dinheiro institucional e investidores profissionais não estão sujeitos às mesmas restrições regulatórias que os produtos que são destinados ao público.

No entanto, os especialistas dizem que os investidores devem ter muito cuidado quando se trata de se mudar para sistemas convencionais de interesse fixo - tendo em vista a extrema volatilidade das criptomoedas, sua relativa falta de regulamentação e os riscos associados ao apoio de projetos de criptografia na fase inicial.

"Erros e perdas comuns de protocolo de hackers são características típicas de novas tecnologias e refletem a imaturo da indústria [Defi]", alertou o Goldman Sachs.

Bühler, do Seba Bank, usa uma analogia diferente para explicar os potenciais produtos de criptografia-retorno dos investidores. "Ele oferece uma oportunidade semelhante para certas criptomoedas que vimos há talvez 25 anos para imóveis", argumenta ele. "Você compra um ativo com considerável potencial ascendente enquanto obtém um retorno considerável".

Alguns investidores são mais cuidadosos. Peter Edwards, CEO do Grupo Victor Smorgon da Austrália, que começou a mudar uma pequena porcentagem de seus ativos em criptografia, vê uma alternativa ao ouro no Bitcoin, mas vê todas as outras chances de criptografia como um risco maior.

"Tudo o que é chamado de moeda, [nós] basicamente o consideramos um capital de risco", diz ele, comparando os projetos com empresas iniciantes ainda imprevisíveis, cujo valor é baseado em seu potencial para retornos futuros.

Fiquei surpreso com os rendimentos alcançáveis. . . 6,5 % são enormes hoje “

No entanto, Edwards admite que os retornos oferecidos em Defi são atraentes. "Ao examinar a área de Defi, fiquei surpreso com os retornos que poderiam ser alcançados com certas diretrizes de segurança que limitavam seu risco", diz ele. "[A] 6,5 % de retorno são enormes hoje."

A falta de retornos atraentes em outros lugares minou a estratégia convencional de manter 40 % de um portfólio em títulos e só aumentou a atratividade da criptografia, diz Ruffer-o gerente de ativos britânico, que investiu US $ 1 bilhão em Bitcoin.

Como Duncan MacInnes, diretor de investimentos da Ruffer, que ajudou a administração de seu compartilhamento de bitcoin, explicou no início do ano: “O aumento do preço do Bitcoin foi bastante racional no sentido de que os investidores precisam tomar sempre mais etapas drásticas para se proteger da inflação e dos números, que podem ser feitos com os 40 por cento de seus portões que não se desejam.