Investuotojai perspėjo, kad Crypto Return produktai nėra obligacijos

Dažnai neatsitiks tai, kad investiciją galima palyginti su saugiomis „Moor“ standarto obligacijomis ir rizikingu rizikos kapitalo dalyvavimu. Tačiau šiuo metu tai vyksta su tam tikromis „Crypto-Asset Systems“, nes nauji skaitmeninių finansų pokyčiai ir toliau laikosi senų apibrėžimų.

Kadangi investuotojai JAV įdėjo milijardus dolerių į naujus „Bitcoin“ stebėjimo ETFS JAV, diskusijos keičia tai, kas, jei visi kriptocurrencijos, gali susitikti portfeliuose.

Bitcoin, didžiausia kriptovaliuta, palygino daugelis investuotojų, turinčių „skaitmeninį auksą“, kurie mano, kad tai gali būti gynybinis turtas prieš infliaciją ir kaip atsvara kitai rizikai.

Tačiau kai kurie investuotojai svarsto, ar tam tikros kriptovaliutos pagrįstos strategijos gali būti alternatyva, kaip išlaikyti obligacijas kaip fiksuotų pajamų srovių šaltinį. Ir tai tampa didėjančios susidomėjimo sritimi, nes sujungtų galai išlieka žemi, o neigiamos skolos suma yra beveik rekordinės aukščio visame pasaulyje.

Šiuo metu yra keletas variantų, kaip ieškoti pasyvios grąžos per „Cryptoma“ rinkose.

Pirma, galima pasiskolinti pinigų kitoms šalims centrinėms ir decentralizuotoms kriptovaliutų platformoms ir pasiekti konkurencines palūkanų normas. Pavyzdžiui, „Seba“-Šveicarijos reguliuojamas kriptovaliutų investicinis bankas, kurį įkūrė du buvę UBS darbuotojai, kuriuose buvo įdiegta paslauga, su kuria jos klientai gali uždirbti palūkanas iš decentralizuoto finansavimo (DEFI) ir kriptovaliutų paskolos su grąža nuo 3 iki 13 procentų.

"Mes turime vis daugiau ir daugiau institucinių klientų grąžinimo produkto paklausos", - teigė Guido Buehler, „SeBa“ generalinis direktorius.

Remiantis tyrimų teikėjo „CryptocCompare“ duomenimis, „Ethereum blockchain“ tvarko intelektualiosios sutarties paskolos apimtis padidėjo iki daugiau nei 26 milijardų JAV dolerių.

Antra, pajamos gali būti gautos „spaudimo“: užrakinant kriptovaliutų turtą, kad jie prisidėtų prie „blockchain“ administravimo, kuriame yra registruojami sandoriai, ir už tai, kad uždirbtų kriptovaliutų apdovanojimus.

„Goldman Sachs“ analitikai palygino kai kurių blokinių grandinių mokamą „didinimo pajamingumą“ su akcijų dividendais. Jie taip pat teigė, kad „Defi Services“ siūlomos grąžos praėjusiais metais greičiausiai prisidėjo prie jų augimo. „Cryptocompare“ duomenys rodo, kad „Ethereum“ „blockchain“ padidėjimo apimtis padidėjo nuo 65 milijonų dolerių sausio mėn. Iki 4 milijardų dolerių spalio mėn.

Tuo pačiu laikotarpiu stabilių monetų-kriptocurrencijų, kurioms taikomos įprastos valiutos akcijos, vertė, kurios buvo įkeistos mainais su grąža, padidėjo nuo 2 milijardų dolerių iki 19 milijardų dolerių. Max Boons, vienas didžiausių kriptovaliutų prekybos bendrovių „B2C2“ generalinis direktorius, netgi mano, kad neišvengiami „kriptovaliutų obligacijos“, kurios mokamos „StableCoins“.

Tačiau šis padidėjęs kriptovaliutų investicijų padidėjimas paskatino intensyviai išnagrinėti grupes, siūlančias viešus produktus. JAV „Coinbase“ kriptovaliutų birža praėjusį mėnesį atsisakė pastangų pradėti grąžinimo pasiūlymą, pavadintą „Uždėkite“ po to, kai JAV vertybinių popierių biržos priežiūros tarnyba SEC grasino teisiniais veiksmais, jei jis bus tęsiamas.

Daugelis JAV reguliavimo institucijų mano, kad produktų asortimentas, skirtas mokėti palūkanas už kriptovaliutų tarpusavio ryšius su visuomene, techniškai yra saugumas. Todėl teikėjai turi laikytis finansinių vertybinių popierių išmetimo taisyklių, pavyzdžiui, įsipareigojimų registruotis valdžios institucijose.

Kelios įmonės, kurios jau pradėjo siūlyti šias interesus, dabar vykdomas valstybės priežiūros institucijos. Niujorko generalinė prokurorė Letitia James praėjusį mėnesį liepė dviem bevardžioms kriptovaliutų paskolų platformoms samdyti valstybėje. Kelių kitų valstybių valdžios institucijos taip pat pareiškė, kad skolintojai pažeidė „Blockfi“ ir „Celsijus“ prieš savo vertybinių popierių įstatymus. Abi bendrovės paneigė šias pretenzijas.

3%-13%

Palūkanų normos naudojant decentralizuotą finansavimą ir kriptovaliutų paskolą

Tačiau kriptovaliutų grąžinimo pasiūlymams instituciniams pinigų valdytojams ir profesionaliems investuotojams netaikomi tie patys reguliavimo apribojimai, kaip ir produktai, skirti visuomenei.

Nepaisant to, ekspertai sako, kad investuotojai turėtų būti labai atsargūs, kai reikia pereiti prie įprastų fiksuotų interesų sistemų - atsižvelgiant į kriptovaliutų nepastovumą, jų santykinį reguliavimo stoką ir riziką, susijusią su kriptovaliutų projektų parama ankstyvame etape.

„Bendrosios protokolo klaidos ir nuostoliai dėl įsilaužimo yra tipiškos naujų technologijų ypatybės ir atspindi nesubrendusį [DEFI] pramonėje“, - perspėjo Goldmanas Sachsas.

„Bühler“ iš „Seba Bank“ naudoja kitokią analogiją, kad paaiškintų potencialius investuotojus kriptovaliutų grąžinimo produktus. „Tai suteikia panašią galimybę tam tikroms kriptovaliutoms, kurias galėjome prieš 25 metus matėme nekilnojamojo turto atžvilgiu“, - teigia jis. "Jūs perkate turtą su dideliu potencialu didėjančiu potencialu, kol gaunate nemažą grąžą."

Kai kurie investuotojai yra atsargesni. Peteris Edwardsas, Australijos šeimos biurų „Victor Smorgon Group“ generalinis direktorius, kuris pradėjo keisti nedidelę savo turto procentą kriptovaliute, mato alternatyvą auksui „Bitcoin“, tačiau visas kitas kriptovaliutas mato kaip didesnę riziką.

„Visa kita, vadinama moneta, [mes] iš esmės tai laikome rizikos kapitalu“,-sako jis, palygindamas projektus su vis dar nenuspėjamomis pradedančiomis įmonėmis, kurių vertė grindžiama jų ateities grąžos galimybėmis.

Mane nustebino pasiekiamas derlius. . . 6,5 % šiandien yra masyvūs „

Tačiau

Edwardsas pripažįsta, kad DEFI siūlomos grąžos yra patrauklios. „Nagrinėdamas DEFI sritį, mane nustebino grąža, kurią buvo galima pasiekti naudojant tam tikras saugumo gaires, kurios apribojo jų riziką“, - sako jis. "[A] 6,5 proc. Grąžinimas šiandien yra didžiulė."

Patrauklios grąžos trūkumas kitur pakenkė įprastinei strategijai išlaikyti 40 procentų obligacijų portfelio ir tik padidino kriptovaliutų patrauklumą, sako Ruffer-Britanijos turto valdytojas, kuris investavo 1 milijardą dolerių į „Bitcoin“.

Kaip ir Duncan Macinnes, „Ruffer“ investicijų direktorius, kuris padėjo administruoti savo „Bitcoin“ akcijų dalį, metų pradžioje paaiškino: „Bitcoin kainos padidėjimas buvo gana racionalus ta prasme, kad investuotojai turi žengti visada drastiškesnius veiksmus, kad apsisaugotų nuo infliacijos ir skaičiaus, o tai gali būti padaryta 40 procentų jų portfelių, kurie nenusipelno“.