A befektetők figyelmeztették, hogy a kriptográfiai visszatérő termékek nem kötvények

Nem gyakran fordul elő, hogy a befektetés összehasonlítható a Moor szabvány biztonságos kötvényeivel és kockázatos kockázati tőke -részvételekkel. De ez jelenleg zajlik bizonyos kripto-eszköz-rendszerekkel-a digitális finanszírozás új fejleményei továbbra is meghajolják a régi meghatározásokat.

Mivel a befektetők milliárd dollárt helyeznek el az új bitcoin-nyomkövető ETF-ekbe az USA-ban, a vita megváltozik a WIT-IF-nek az összes criptovaluta céljáról, hogy a portfóliókban megfeleljenek.

A

bitcoinot, a legnagyobb kriptovalutát, sok „digitális arany” befektető összehasonlította, akik úgy vélik, hogy ez védekező eszközként szolgálhat az infláció ellen, és ellensúlyként szolgálhat más kockázatokkal szemben.

Egyes befektetők azonban azon gondolkodnak, vajon bizonyos kripto -alapú stratégiák alternatívak lehetnek -e a kötvények rögzítésére a fix kamatozású áramok forrásaként. És ez a növekvő érdeklődés területévé válik, mivel a kötött végek alacsony szinten maradnak, és a negatív adósság összege közel van a rekordmagassághoz világszerte.

Jelenleg számos lehetőség van a passzív hozam keresésére a Cryptoma Markets -en keresztül.

Először is lehetséges pénzt kölcsönözni más feleknek a központi és decentralizált kriptográfiai platformon, és elérni a versenyképes kamatlábakat. Például a Seba-a két korábbi UBS alkalmazott alkalmazott által alapított svájci által szabályozott kriptográfiai befektetési bank által alapított szolgáltatást, amelyben ügyfelei kamatot szerezhetnek a decentralizált finanszírozásból (DEFI) és a kripto-kölcsönből, 3 és 13 százalék között.

"Egyre több keresletünk van az intézményi ügyfelek visszatérő termékére" - mondta Guido Buehler, a SEBA vezérigazgatója.

A CryptocCompare kutatási szolgáltató adatainak megfelelően több mint 26 milliárd dollárra emelkedett az intelligens szerződéses kölcsön mennyisége, amelyet az Ethereum blokklánc kezelt.

Másodszor, a jövedelem jövedelmét a "tárolás" révén lehet generálni: a kriptovaluta -eszközök bezárása a blokklánc adminisztrációjához való hozzájáruláshoz, amelyen a kereskedéseket rögzítik, és cserébe a Crypto jutalmak megszerzéséhez.

A Goldman Sachs elemzői összehasonlították az egyes blokkláncok által fizetett „tészta hozamot” a részvények osztalékával. Azt is mondták, hogy a Defi Services által kínált hozamok valószínűleg hozzájárultak a tavalyi növekedéséhez. A CryptoCompare számadatok azt mutatják, hogy az Ethereum blokkláncon lévő tétlen mennyiség január 65 millió dollárról október 4 milliárd dollárra emelkedett.

Ugyanebben az időszakban a stabil érmék-kriptovaluták értékét, amelyeket a hagyományos valutakészletek fedeztek, amelyeket hozammal cserébe ígéretet tettek, 2 milliárd dollárról 19 milliárd dollárra emelkedtek. Max Boons, a B2C2 egyik legnagyobb kriptovaluta -kereskedési társaságának vezérigazgatója, még azt is úgy véli, hogy a stabilecoinokban fizetett „kriptográfiai kötvények” küszöbön állnak.

De a visszatérő kriptográfiai beruházásnak ez a növekedése az állami termékeket kínáló csoportok intenzív vizsgálatához vezetett. Az USA -ban felsorolt Coinbase Crypto Exchange feladta a múlt hónapban a "Earn" nevű visszatérési ajánlat elindítására irányuló erőfeszítéseit, miután az Egyesült Államok tőzsdei felügyeleti hatósága SEC fenyegette a jogi lépéseket, ha azt folytatják.

Sok amerikai szabályozó hatóság úgy véli, hogy a kriptográfiai érdeklődésre számot tartó termékkategória technikailag biztonság. Ezért a szolgáltatóknak be kell tartaniuk az értékpapírok kibocsátására vonatkozó pénzügyi rendeleteket, például a hatóságokba való regisztráció kötelezettségét.

Több társaságot, amelyek már elkezdték ezeket az érdeklődési köröket, az állami felügyeleti hatóságok üldözik. A New York -i Letitia James főügyész a múlt hónapban elrendelte, hogy két névtelen kriptográfiai hitelplatform bérelje fel a társaságot az államban. Számos más állam hatóságai azt is kijelentették, hogy a hitelezők megsértették a Blockfi -t és a Celsius -t értékpapír -törvényeikkel szemben. Mindkét vállalat tagadta ezeket az állításokat.

3%-13%

kamatlábak decentralizált finanszírozás és kripto kölcsön révén

A kripto-visszatérítési ajánlatok azonban az intézményi pénzkezelőknek és a szakmai befektetőknek nem vonatkoznak ugyanolyan szabályozási korlátozásokra, mint a nyilvánosságra irányuló termékek.

Ennek ellenére a szakértők szerint a befektetőknek nagyon óvatosnak kell lenniük, amikor a hagyományos fix kamatozású rendszerekbe költöznek - tekintettel a kriptovaluták szélsőséges volatilitására, a szabályozás relatív hiányára és a kripto -projektek korai szakaszában történő támogatásával kapcsolatos kockázatokra.

"A szokásos protokollhibák és a hackelésből származó veszteségek az új technológiák tipikus tulajdonságai, és tükrözik a [Defi] ipar éretlenségét" - figyelmeztette Goldman Sachs.

Bühler, a Seba Bank, más analógiát használ a potenciális befektetők kripto-visszatérési termékeinek magyarázatára. "Hasonló lehetőséget kínál bizonyos kriptovaluták számára, amelyeket talán 25 évvel ezelőtt láttunk az ingatlanok számára" - állítja. "Vásárol egy olyan eszközt, amelynek jelentős felfelé mutató potenciállal rendelkezik, miközben jelentős hozamot ér el."

Egyes befektetők óvatosabbak. Peter Edwards, az ausztrál családi irodák, a Victor Smorgon Group vezérigazgatója, amely a kriptográfiai eszközök kis százalékának megváltoztatását kezdte, az arany alternatívájának látja a Bitcoinban, de az összes többi kriptográfia esélyét nagyobb kockázatnak tekinti.

"Minden más, amelyet érmének hívnak, [alapvetően] kockázati tőkének tekintjük"-mondja, összehasonlítva a projekteket a még kiszámíthatatlan induló vállalkozásokkal, amelyek értéke a jövőbeli hozamok potenciálján alapul.

Meglepett az elérhető hozamok. - - 6,5 % -a hatalmas ma “

A

Edwards azonban elismeri, hogy a Defi -ben kínált hozamok vonzóak. "A Defi területének vizsgálatakor meglepődtem a visszatérések miatt, amelyeket bizonyos biztonsági irányelvekkel lehet elérni, amelyek korlátozzák a kockázatukat" - mondja. "A [a] 6,5 százalékos hozam ma óriási."

A vonzó hozamok hiánya másutt aláásta azt a hagyományos stratégiát, amely szerint a portfólió 40 % -át kötvényekben tartják, és csak a kripto vonzerejét növelték-mondja Ruffer-a brit eszközkezelő, aki 1 milliárd dollárt fektetett be a Bitcoinba.

Mint Duncan MacInnes, a Ruffer befektetési igazgatója, aki segített a Bitcoin részesedésének adminisztrációjának, az év elején kifejtette: „A bitcoin ár növekedése meglehetősen ésszerű volt abban az értelemben, hogy a befektetőknek mindig drasztikusabb lépéseket kell tenniük az inflációtól és a számoktól, amelyeket a portfólió 40 % -ával lehet megtenni.”