Sijoittajat varoittivat, että Crypto -palautustuotteet eivät ole joukkovelkakirjalainoja

Ei usein tapahdu, että sijoitusta voidaan verrata turvallisiin joukkovelkakirjalainoihin Moor -standardissa ja riskialttiisiin riskipääoman osallistumiseen. Mutta tämä tapahtuu tällä hetkellä tietyille salaustekniikkajärjestelmille, ja uudet digitaalirahoituksen kehitykset jatkavat vanhojen määritelmien taivuttamista.

Koska sijoittajat asettavat miljardeja dollareita uusiin Bitcoin-seurannan ETF: iin Yhdysvalloissa, keskustelu muuttuu sen tarkoitukseen, mitä kaikki-cryptOcurrency voi täyttää salkkuissa.

Bitcoinia, suurin kryptovaluutta, verrattiin monet sijoittajat, joilla oli ”digitaalinen kultaa”, jotka uskovat, että se voi toimia puolustavana omaisuutena inflaatiota vastaan ja vastapainoksi muille riskeille.

Jotkut sijoittajat kuitenkin ihmettelevät, voisiko tietyt salauspohjaiset strategiat olla vaihtoehto pitää joukkovelkakirjalainoja korkovirran lähteenä. Ja siitä tulee kasvava korko, koska sidosryhmät pysyvät alhaisella tasolla ja negatiivisen velan määrä on lähellä ennätyskorkeuksia maailmanlaajuisesti.

Tällä hetkellä on useita vaihtoehtoja passiivisen tuoton etsimiseksi Cryptoma -markkinoiden kautta.

Ensinnäkin on mahdollista lainata rahaa muille osapuolille keskus- ja hajautettujen salausalustojen kanssa ja saavuttaa kilpailukykyiset korot. Esimerkiksi SEBA-Sveitsin säätelemä Crypto Investment Bank, jonka perustivat kaksi entistä UBS: n työntekijää, esitteli palvelun, jonka kanssa sen asiakkaat voivat ansaita korkoa hajautetusta rahoituksesta (DEFI) ja salauslainasta, jonka tuotot ovat 3–13 prosenttia.

"Meillä on yhä enemmän kysyntää institutionaalisten asiakkaiden palautustuotteelle", sanoi SEBA: n toimitusjohtaja Guido Buehler.

Smart -sopimuslainan määrä, jota Ethereum Blockchain hoitaa, nousi yli 26 miljardiin dollariin, tutkimuksen tarjoajan Cryptoccompare -tietojen mukaan.

Toiseksi tulotulot voidaan tuottaa "asettamalla": salausvaluuttavarojen lukitseminen blockchainin hallintoon, jolle kaupat kirjataan ja vastineeksi ansaita salauspalkkioita.

Goldman Sachsin analyytikot verrattiin joidenkin lohkoketjujen maksamaa "staking -satoa" osakkeiden osinkoihin. He sanoivat myös, että DEFI -palveluiden tarjoamat tuet todennäköisesti vaikuttivat heidän kasvuun viime vuonna. CryptoCompare -luvut osoittavat, että Ethereumin lohkoketjun tarttuva volyymi nousi tammikuussa 65 miljoonasta dollarista 4 miljardiin dollariin lokakuussa.

Samana ajanjaksona tavanomaisten valuutan osakkeiden kattamien vakaajen kolikoiden arvon arvo-joka luvattiin vastineeksi palautuksella, nousivat 2 miljardista dollarista 19 miljardiin dollariin. Max Boons, toimitusjohtaja, yksi suurimmista kryptovaluuttakauppayrityksistä B2C2, uskoo jopa, että stablecoineissa maksetut "salauksen joukkovelkakirjat" ovat välitöntä.

Mutta tämä palautuksen krypto-investointien lisääntyminen on johtanut julkisten tuotteiden tarjoavien ryhmien intensiiviseen tutkimukseen. Yhdysvalloissa listattu Coinbase -krypto -pörssi luopui viime kuussa ponnisteluistaan "Earn" -nimisen palautustarjouksen käynnistämiseksi sen jälkeen, kun Yhdysvaltain pörssivalvontaviranomainen SEC oli uhannut oikeudellisia toimia, jos sitä jatketaan.

Monet Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset uskovat, että tuotevalikoima kryptovälitysten korkojen maksamiseksi on teknisesti turvallisuus. Siksi palveluntarjoajien on noudatettava arvopapereiden päästöjä koskevia taloudellisia määräyksiä, esimerkiksi velvollisuus ilmoittautua viranomaisiin.

Useita yrityksiä, jotka ovat jo alkaneet tarjota näitä korkoja koskevia tilejä, nyt valtionvalvontaviranomaiset harjoittavat nyt. New Yorkin oikeusministeri Letitia James määräsi viime kuussa, että kaksi nimettömää kryptolainaalusta palkkaa yrityksen osavaltiossa. Useiden muiden valtioiden viranomaiset ovat myös todenneet, että lainanantajat ovat rikkoneet Blockfi ja Celsius heidän arvopaperilakejaan vastaan. Molemmat yritykset ovat kiistäneet nämä vaatimukset.

3%-13%

korot hajautetun rahoituksen ja salauksen lainalla

Institutionaalisten rahanhoitajien ja ammatillisten sijoittajien krypto-palautustarjoukset eivät kuitenkaan sovelleta samoja sääntelyrajoituksia kuin yleisölle suunnatut tuotteet.

Siitä huolimatta asiantuntijat sanovat, että sijoittajien tulisi olla erittäin varovaisia siirtyessään tavanomaiseen kiinteään -interf -järjestelmään - kryptovaluuttojen äärimmäisen volatiliteetin vuoksi, niiden suhteellinen säätelyn puute ja riskit, jotka liittyvät kryptoprojektien tukemiseen varhaisessa vaiheessa.

"Hakkeroinnin yleiset protokollavirheet ja tappiot ovat uuden tekniikan tyypillisiä piirteitä ja heijastavat [defi] -teollisuuden epäkypsää", varoitti Goldman Sachs.

Bühler SEBA Bankista käyttää erilaista analogiaa selittämään potentiaalisten sijoittajien salauksen palautustuotteet. "Se tarjoaa samanlaisen mahdollisuuden tietyille kryptovaluutoille, jotka näimme ehkä 25 vuotta sitten kiinteistöjen suhteen", hän väittää. "Ostat omaisuuden, jolla on huomattava ylöspäin potentiaali, kun saavutat huomattavan tuoton."

Jotkut sijoittajat ovat varovaisempia. Peter Edwards, Australian perhetoimistojen toimitusjohtaja Victor Smorgon Group, joka on alkanut muuttaa pientä prosenttia hänen varoistaan Cryptossa, näkee vaihtoehdon Bitcoinin kultaiselle, mutta näkee kaikki muut salausmahdollisuudet suuremmaksi riskiksi.

"Kaikki muu, jota kutsutaan kolikoiksi, [me] pidämme sitä periaatteessa riskipääomana", hän sanoo vertaamalla hankkeita edelleen ennakoimattomiin aloitusyrityksiin, joiden arvo perustuu niiden potentiaaliin tulevaisuuden tuottoon.

Olin yllättynyt saavutettavista saannoista. . . 6,5 % on nykyään massiivista ”

Edwards myöntää kuitenkin, että DEFI: ssä tarjotut palautukset ovat houkuttelevia. "Tutkiessani DEFI -aluetta, olin yllättynyt palautuksista, jotka voitiin saavuttaa tietyillä turvallisuusohjeilla, jotka rajoittivat heidän riskinsä", hän sanoo. "[A] 6,5 prosentin tuotto on nykyään valtava."

Muualla houkuttelevien tuottojen puute on heikentänyt tavanomaista strategiaa pitää 40 prosenttia joukkovelkakirjalainojen salkusta ja lisännyt vain salauksen houkuttelevuutta, sanoo Ruffer-Ison-Britannian omaisuudenhoitaja, joka on sijoittanut miljardin dollarin Bitcoiniin.

Kuten Rufferin sijoitusjohtaja Duncan MacInnes, joka auttoi hänen Bitcoininsa hallintoa, selitti vuoden alussa: ”Bitcoin -hinnan nousu oli melko rationaalista siinä mielessä, että sijoittajien on toteutettava aina rajuja toimenpiteitä suojautuakseen inflaatiolta ja numeroilta, mikä voidaan tehdä 40 prosentilla heidän salkkuistaan, jotka eivät halua mitään.