Investorid hoiatasid, et krüptotooded ei ole võlakirjad

Investorid hoiatasid, et krüptotooded ei ole võlakirjad

Sageli ei juhtu seda, et investeeringut saab võrrelda sildumistandardi ohutute võlakirjadega ja riskantse riskikapitali osalustega. Kuid see juhtub praegu teatud krüpto-assotsiaalsete süsteemide-Since-Digitaalsete finantseerimiste arendustega jätkuvalt vanade definitsioonide painutamist.

Kuna investorid panevad USA-s miljardeid dollareid uutesse Bitcoini jälgimise ETF-idesse, muutub arutelu selle üle, mis on selle üle, mis on, kui kõik krüptovaluutad saavad kokku tulla portfellides.

Bitcoin, suurimat krüptovaluutat, võrdlesid paljud digitaalse kullaga investorid, kes usuvad, et see võib olla kaitsev vara inflatsiooni vastu ja teiste riskide vastukaaluna.

Kuid mõned investorid imestavad, kas teatud krüptopõhised strateegiad võivad olla alternatiiviks võlakirjade hoidmiseks fikseeritud sissetuleku voolude allikana. Ja sellest saab kasvav huvi, kuna võlakirjade otsad jäävad madalale tasemele ja negatiivse võla summa on rekordiliste kõrguste lähedal kogu maailmas.

Praegu on krüptomiturude kaudu passiivse tulu otsimiseks mitu võimalust.

Esiteks on võimalik raha laenata teistele osapooltele kesk- ja detsentraliseeritud krüptoplatvormidel ning saavutada konkureerivad intressimäärad. Näiteks SEBA-Šveitsi reguleeritud krüptoinvesteerimispank, mille asutasid kaks endist UBS-i töötajat, tutvustasid teenust, millega tema kliendid saavad teenida intressi detsentraliseeritud finantseerimise (DEFI) ja krüptolaenu eest, tulu 3–13 protsenti.

"Meil on üha rohkem nõudlust institutsionaalsete klientide tagasivoolutoote järele," ütles Seba tegevjuht Guido Buehler.

Uurimisteenuse pakkuja CryptocCompare andmete kohaselt tõusis nutika lepingulaenu maht, mida juhib Ethereumi plokiahela, enam kui 26 miljardi dollarini.

Teiseks saab sissetuleku sissetuleku teenida "Staping": lukustades oma krüptovaluuta varad, et aidata kaasa plokiahela haldamisele, millele tehinguid registreeritakse, ja vastutasuks krüptopreemiate teenimiseks.

Goldman Sachsi analüütikud võrdlesid mõne plokiahela poolt aktsiate dividendide eest makstud „panustamissaak”. Samuti ütlesid nad, et DeFi teenuste pakutud tagastamine aitas nende kasvule tõenäoliselt kaasa eelmisel aastal. Krüptokomiteearvud näitavad, et Ethereumi plokiahela pandimaht tõusis jaanuaris 65 miljonilt dollarilt oktoobris 4 miljardi dollarini.

Samal perioodil tõusis stabiilsete müntide krüptovaluutade väärtus tavaliste valuutavarudega-see lubati vastutasuks tootlusega, 2 miljardilt dollarilt 19 miljardi dollarini. Max Boons, üks suurimaid krüptovaluutaga kauplemisettevõtteid B2C2, usub isegi, et stablekoinides makstavates krüptovõlakirjad on peatselt peatsed.

Kuid see tagasituleku krüptoinvesteeringute kasv on viinud intensiivse uurimiseni, mis pakuvad avalikke tooteid. USA -s loetletud Coinbase Crypto Exchange loobus eelmisel kuul oma jõupingutustest algatada tagastamispakkumine "teenida" pärast seda, kui USA börsi järelevalveamet SEC oli ähvardanud juriidiliste sammudega, kui seda jätkata.

Paljud USA reguleerivad ametivõimud usuvad, et krüptovestluse eest avalikkusele intresside maksmise tootevalik on tehniliselt turvalisus. Seetõttu peavad teenuseosutajad järgima väärtpaberite eraldamise finantsmäärusi, näiteks kohustus registreeruda ametivõimudes.

Mitmeid ettevõtteid, kes on juba hakanud neid intresside kandvaid kontosid pakkuma, jälitavad nüüd riiklikud järelevalveasutused. New Yorgi peaprokurör Letitia James käskis eelmisel kuul kaks nimeta krüptolaenuplatvormi palgata osariigis ettevõtte. Mitmete teise osariigi ametivõimud on samuti teatanud, et laenuandjad on rikkunud Blockfi ja Celsiuse oma väärtpaberiseaduste vastu. Mõlemad ettevõtted on neid väiteid eitanud.

3%-13%

Intressimäärad detsentraliseeritud finantseerimise ja krüptolaenu kaudu

Siiski ei kuulu krüpto-tagastamise pakkumistele institutsionaalsetele rahahalduritele ja professionaalsetele investoritele samad regulatiivsed piirangud kui avalikkusele suunatud tooted.

Sellegipoolest väidavad eksperdid, et investorid peaksid tavapäraste fikseeritud soovide süsteemidesse liikumisel olema väga ettevaatlikud, pidades silmas krüptovaluutade äärmist volatiilsust, nende suhtelist regulatsiooni puudumist ja krüptoprojektide toetamisega seotud riske varases faasis.

"Häkkimisest tulenevad ühised protokolli vead ja kaotused on uute tehnoloogiate tüüpilised omadused ja kajastavad [defi] tööstuse ebaküpset," hoiatas Goldman Sachs.

Bühler Seba Bankist kasutab potentsiaalsete investorite krüpto-returni toodete selgitamiseks teistsugust analoogiat. "See pakub sarnast võimalust teatud krüptovaluutadele, mida nägime võib -olla 25 aastat tagasi kinnisvara jaoks," väidab ta. "Ostate vara, millel on märkimisväärne tõus, kui saavutate märkimisväärse tulu."

Mõned investorid on ettevaatlikumad. Austraalia perekontorite Victor Smorgon Groupi tegevjuht Peter Edwards, kes on hakanud muutma väikest protsenti oma varadest krüptos, näeb Bitcoinist alternatiivi kullale, kuid näeb kõiki teisi krüptovõimalusi suurema riskiga.

"Kõik muu, mida nimetatakse müntiks, [peame seda põhimõtteliselt riskikapitaliks," ütleb ta, võrreldes projekte endiselt ettearvamatu idufirmaga, mille väärtus põhineb nende potentsiaal tulevase tulu saamiseks.

Mind üllatas saavutatavad saagid. . . 6,5 % on tänapäeval massiivsed “

Kuid

Edwards tunnistab, et DEFI -s pakutavad tagasitulekud on atraktiivsed. "DEFI piirkonda uurides üllatas mind tulude üle, mida oli võimalik saavutada teatud turvajuhistega, mis piirasid nende riski," ütleb ta. "[A] 6,5 -protsendiline tootlus on tänapäeval tohutu."

Atraktiivse tootluse puudumine mujal on kahjustanud tavapärast strateegiat hoida 40 protsenti portfellist võlakirjades ja suurendaks ainult krüpto atraktiivsust, ütles Ruffer-Briti varahaldur, kes on investeerinud Bitcoini miljard dollarit.

Nagu Rufferi investeerimisdirektor Duncan MacInnes, kes aitas oma Bitcoini aktsia haldamisel, selgitas aasta alguses: „Bitcoini hinna tõus oli üsna ratsionaalne selles mõttes, et investorid peavad alati astuma drastilisi samme, et kaitsta end inflatsiooni ja arvude eest, mida saab teha 40 protsendiga nende portfellist, mis ei tohi midagi takistada.”

Allikas: Financial Times

Kommentare (0)