Инвеститорите предупредиха, че продуктите за криптовалута не са облигации

Инвеститорите предупредиха, че продуктите за криптовалута не са облигации

; Но това в момента се случва с определени криптовалути системи-новите ни разработки в цифровите финанси продължават да огъват стари дефиниции.

Тъй като инвеститорите влагат милиарди долари в нови биткойн проследяващи ETF в САЩ, дебатът се променя за целта на какво-ако при всички криптокурси могат да се срещнат в портфейлите.

Bitcoin, най -голямата криптовалута, беше сравнена от много инвеститори с „цифрово злато“, които вярват, че може да послужи като защитен актив срещу инфлацията и като противотежест на други рискове.

Въпреки това някои инвеститори се чудят дали определени стратегии, базирани на криптовалути, могат да бъдат алтернатива на поддържането на облигациите като източник на токове с фиксиран доход. И тя се превръща в зона на нарастваща лихва, тъй като обвързаните краища остават на ниско ниво и размерът на отрицателния дълг е близо до рекордни височини по целия свят.

В момента има няколко варианта за търсене на пасивна възвръщаемост чрез Cryptoma Markets.

Първо, е възможно да се заемат пари на други страни на централни и децентрализирани крипто платформи и да се постигнат конкурентни лихвени проценти. Например, Seba-регулираната швейцарска криптовалута инвестиционна банка, основана от двама бивши служители на UBS, въведена услуга, с която клиентите му могат да спечелят лихва от децентрализирано финансиране (DEFI) и крипто заем с възвръщаемост между 3 и 13 процента.

"Имаме все повече търсене на продукта за връщане на институционални клиенти", заяви Гуидо Бюлер, изпълнителен директор на SEBA.

Обемът на заема за интелигентен договор, който се обработва от блокчейн на Ethereum, нарасна до над 26 милиарда долара, според данните на доставчика на изследователи Cryptoccompare.

Второ, доходите могат да бъдат генерирани чрез „залагане“: Заключване на вашите активи на криптовалута, за да допринесете за администрирането на blockchain, върху което се записват сделки и в замяна на печеленето на криптовалути.

Анализаторите от Goldman Sachs сравняват „доходността на залагането“, платени от някои блокчейн с дивидентите за акции. Те също така заявиха, че възвръщаемостта, предлагана от Defi Services, много вероятно допринесе за техния растеж миналата година. Цифрите на CryptoCompare показват, че обемът на залагането на блокчейн на Ethereum е нараснал от 65 милиона долара през януари до 4 милиарда долара през октомври.

В същия период стойността на стабилните монети-криптокурси, които бяха покрити от конвенционални валутни акции, които бяха заложени в замяна с възвръщаемост, нарасна от 2 милиарда до 19 милиарда долара. Max Boons, главен изпълнителен директор, една от най -големите компании за търговия с криптовалути B2C2, дори вярва, че „крипто облигации“, които се плащат в стабилника, са неизбежни.

Но това увеличение на завръщащата се крипто инвестиция доведе до интензивно проучване на групите, които предлагат публичните продукти. Крипто обменът на Coinbase, изброен в САЩ, се отказа от усилията си миналия месец да стартира оферта за връщане, наречена „Печелете“, след като американският орган за надзор на борсата SEC заплаши с правни стъпки, ако бъде продължен.

Много регулаторни органи на САЩ смятат, че продуктовата гама за изплащане на лихва върху криптовалутите на обществеността е технически гаранция. Следователно доставчиците трябва да спазват финансовите разпоредби за излъчване на ценни книжа, например задължението да се регистрират в органите.

Няколко компании, които вече са започнали да предлагат тези сметки за лихви, сега се преследват от държавните надзорни органи. Генералният прокурор на Ню Йорк Летития Джеймс разпореди миналия месец, че две безименни платформи за криптовалути наемат компанията в щата. Властите в няколко други държави също заявиха, че кредиторите са нарушили блокфи и Целзий срещу законите си за ценни книжа. И двете компании отрекоха тези претенции.

3%-13%

лихви чрез децентрализирано финансиране и криптовалута

Въпреки това, офертите за криптовалута за институционални мениджъри на пари и професионални инвеститори не са обект на същите регулаторни ограничения като продуктите, които са насочени към обществеността.

Въпреки това експертите казват, че инвеститорите трябва да бъдат много внимателни, когато става въпрос за преминаване към конвенционални фиксирани системи - с оглед на изключителната нестабилност на криптовалутите, тяхната относителна липса на регулиране и рисковете, свързани с подкрепата на крипто проектите в ранната фаза.

"Общите грешки в протокола и загубите от хакерството са типични характеристики на новите технологии и отразяват незрелите от индустрията [Defi]", предупреди Goldman Sachs.

Bühler от Seba Bank използва различна аналогия, за да обясни продуктите на криптовалутите на потенциалните инвеститори. „Той предлага подобна възможност за някои криптовалути, които видяхме преди 25 години за недвижими имоти“, твърди той. "Вие купувате актив със значителен възходящ потенциал, докато постигате значителна възвръщаемост."

Някои инвеститори са по -внимателни. Питър Едуардс, изпълнителен директор на австралийските семейни офиси Victor Smorgon Group, която започна да променя малък процент от активите си в криптовалута, вижда алтернатива на златото в биткойн, но вижда всички други криптовалути като по -висок риск.

"Всичко останало, което се нарича монета, [ние] по принцип го считаме за рисков капитал", казва той, сравнявайки проектите с все още непредвидени стартиращи компании, чиято стойност се основава на техния потенциал за бъдеща възвръщаемост.

Едуардс обаче признава, че възвръщаемостта, предлагана в Defi, са привлекателни. "Когато разгледах района на DEFI, бях изненадан от възвръщаемостта, която може да бъде постигната с определени насоки за сигурност, които ограничават риска им", казва той. "[A] 6,5 процента възвръщаемост са огромни днес."

Липсата на атрактивна възвръщаемост другаде подкопава конвенционалната стратегия за поддържане на 40 процента от портфейла в облигации и само увеличи привлекателността на крипто, казва Руфър-британският мениджър на активи, който е инвестирал 1 милиард долара в биткойн.

Подобно на Дънкан Макинес, инвестиционен директор на Ruffer, който помогна на администрацията на своя дял на биткойн, обясни в началото на годината: „Увеличаването на цената на биткойн беше доста рационално в смисъл, че инвеститорите трябва да предприемат винаги по -драстични стъпки, за да се предпазят от инфлацията и броя, което може да се направи с 40 процента от техните портфейли, които не заслужават нищо.

Източник: Financial Times

Kommentare (0)