Alekss Mashinskis pārņēma kontroli pār Celsija tirdzniecības stratēģiju mēnešus pirms bankrota

Janvārī Celsius Network boss Alekss Mashinskis pulcēja savu ieguldījumu komandu, lai viņiem pateiktu, ka pirms gaidāmās sanāksmes viņš pārņems kontroli pār kriptogrāfijas kreditora tirdzniecības stratēģiju.

Populāro kriptovalūtu, piemēram, Bitcoin un Ether, cenas bija kritušas no visu laiku augstākajiem līmeņiem, un bijušais telekomunikāciju uzņēmējs sacīja, ka Celsija ir jāsargā no turpmākiem samazinājumiem. Ierobežojošais rezultāts, viņš par to bija pārliecināts, varētu izraisīt kriptogrāfijas cenas sabrukumā.

Dienās pirms FED sanāksmes Mashinsky personīgi pārvaldīja individuālus darījumus un ignorētus vadītājus ar gadu desmitiem ilgu finanšu pieredzi, piemēram, vairāki cilvēki, kas pārzina šo lietu.

Vienā gadījumā Mashinsky pasūtīja bitcoin pārdošanu simtiem miljonu dolāru vērtībā un atteicās vēlreiz pārbaudīt par saviem krājumiem par Celsija bieži neuzticamo informāciju. Celsijs, kurš tajā laikā bija 22 miljardi dolāru klientu no klientiem tajā laikā nopirktajā Bitcoin atpakaļ dienu vēlāk.

"Viņš lika izplatītājiem apmainīties ar grāmatu pret sliktu informāciju," sacīja viens no cilvēkiem. "Viņš izmeta milzīgus Bitcoin blokus apkārt."

Cita persona, kas pārzina notikumus, sacīja, ka Mashinsky ir paziņojis par savu viedokli, jo viņš zināja kriptomu tirgus, bet uzstāja, ka "viņš nevada tirgotāju galdu".

Mashinsky bailes īsā laikā neapstiprināja. Fed apstiprināja plānus palielināt interesi, un kriptomu tirgi raustījās ar pleciem. Celsijs janvārī nodarīja tirdzniecības zaudējumus USD 50 miljonu apmērā, sacīja daži cilvēki, lai gan nav skaidrs, cik daudz Mashinsky ir jāpiešķir.

Notikumi, par kuriem iepriekš nav ziņots, uzsvēra saspringto iekšējo dinamiku Celsijā mēnešos pirms jūlija bankrota pieteikuma, ieskaitot viņa vājās sistēmas aktīvu veikšanai, Mashinsky bailes pirms lejupslīdes un viņa vēlmi tieši rīkoties ar tipisku priekšnieku tieši par lielisku finanšu institūciju lēmumu pieņemšanu.

Celsius, kas izveidots, pieņemot klientu kriptogrāfiju un apsolot viņiem elpu aizraujošu atgriešanos, kas to ģenerēja, izmantojot marķierus digitālo aktīvu tirgos. Viņa simtiem tūkstošu klientu tagad saskaras ar ievērojamiem zaudējumiem kriptogrāfijā, ko viņi ir uzticējuši uzņēmumam, kura bilancē ir 1,2 miljardi USD.

Mashinsky un Celsius, Kirkland & Ellis advokāti ir informējuši Ņujorkas tiesu, ka uzņēmums netika virzīts uz nepareizu vadību, bet gan ar plašāku šogad kriptogrāfijas cenu kritumu. Advokāti, kas pārstāvēja nenodrošinātos Celsija kreditorus, galvenokārt viņa klienti ir zvērējuši izskatīt Mashinsky izturēšanos.

Advokāts no Mashinsky noraidīja paziņojumu. Celsijs un viņa advokāti Kirklandē neatbildēja uz komentāru pieprasījumu. Pagājušajā mēnesī Mashinsky iesniegumā maksātnespējas tiesā Mashinskis sacīja, ka Celsija aktīvi ir pieauguši ātrāk nekā viņa spēja to ieguldīt, un atzina, ka "tas izrādījās pēc tam, kad bija pieņēmuši daži slikti lēmumi par aktīvu izmantošanu".

tirdzniecība ar "augstu notiesājošu spriedumu".

Gada sākumā Celsijs tikko bija pabeidzis uzņēmuma uzticību 600 miljonu dolāru apmērā, kuru vadīja divi galvenie investori, Kanādas otrs lielākais pensiju fonds Caisse de Dépôt et Pacement du Québec un ASV investīciju grupa WestCap.

Finansēšanas kārta 2021. gada decembrī novērtēja Celsiju ar 3 miljardiem USD. Strauji augošais aizdevējs, kas tika dibināts 2017. gadā, lepojās ar "tradicionālo finanšu vadītāju" pieņemšanu darbā. Bet problēmas burbuļoja zem virsmas.

Lai arī Mashinskis apgalvoja, ka pieņem Celsiuss biznesu, pieņemt un aizdot kriptogrāfijas bloķēšanu, viņš bija publiski uzstājīgs, ka tas nav ar klientu aktīviem-uzņēmums bija cietis no kriptogrāfijas žetoniem, kas klientu neatklāja.

Incidents attiecās uz aizdevēju, kas atrodas ASV ar nosaukumu EquitiesFirst, kurš 2021. gada jūlijā nebija spējīgs, Bitcoin 500 miljonu vērtībā

Cits, iepriekš nereģistrēts, attiecās uz ievērojamiem ieguldījumiem GrayScale Bitcoin Trust, pasaulē lielākais Bitcoin fonds, kura GBTC vienības investoriem piedāvāja tirgojamu produktu, kas izsekoja digitālos žetonus.

Celsijs bija iegādājies GBTC, kad tas tika tirgots fondā ar piemaksu, salīdzinot ar pamatā esošo Bitcoin. Līdz 2021. gada septembrim Celsijs turēja 11 miljonus GBTC, kura laikā tajā laikā bija aptuveni 400 miljoni USD, bet tika tirgota trasta neto krājumu vērtība ar 15 procentiem.

Celsius tika piedāvāts vienošanās par izeju no pozīcijas šajā mēnesī, kas būtu samazinājis uzņēmuma zaudējumus, bet Mashinsky bloķēja pārdošanu ar argumentu, ka atlaide varētu samazināt, divi cilvēki, kas pārzina šo lietu. Tā vietā tas pasliktinājās. Celsijs tikai pilnībā demontētu savu pozīciju pusgadu vēlāk aprīlī, kad atlaide bija 25 procenti.

Sabiedrības kopējie zaudējumi viņa GBTC tirdzniecībā, pēc lietas pārzināšanas, bija aptuveni 100 līdz 125 miljoni USD.

Celsijs daļēji bija kompensējis savus zaudējumus ar aizdevumiem citos kripto uzņēmumos. To apņēma Crypto Tokens, kas tika uzskatīts par aizdevumiem no Stablecoins-Dollar ekvivalents kriptogrāfijā, kuru tas izmantotu, lai iegādātos kriptovadus, lai aizstātu pazaudēto, sacīja vairāki cilvēki, kas pazīstami ar šo lietu.

Šie nolīgumi padarīja Celsiju neaizsargātus, ja kriptogrāfijas cenas kritās spēcīgas. Klienti varēja atgūt savu kriptogrāfiju, savukārt Celsija arī bija jānosūta vairāk savam aizdevējam, nevis papildu drošībai par viņa stabilo aizdevumiem.

Uzņēmumam šādā situācijā būtu maz savu likviditāti. Saskaņā ar šo lietu Celsijs bija maksājis vairāk procentu par tādiem žetoniem kā Bitcoin un ēteris klientiem, nekā to radījis viņa ieguldījumi. Un tas ieguldīja lielu daļu no 600 miljoniem dolāru, ko investori savāca CDPQ un WestCap vadībā savā kapitāla intensīvā kriptogrāfijas kalnrūpniecības biznesā un Izraēlas jaunuzņēmuma pārņemšanai, sacīja Kirklands pagājušajā mēnesī bankrota tiesā.

Svētdien Celsijs paziņoja, ka viņa pašreizējā ikmēneša neto naudas plūsma ir ievērojami negatīva. Laikā no augusta līdz oktobrim uzņēmums lēš, ka tas zaudēs 137 miljonus dolāru, kas lielā mērā bija saistīts ar kalnrūpniecības biznesu. Skaitļi ietver pārstrukturēšanas izmaksas 33 miljonu ASV dolāru

Bilanču skaitļi, kas iepriekš tika atklāti bankrota procesā, parādīja, ka Celsija saistības jau bija lielākas nekā viņa aktīvi šī gada martā, izņemot viņa paša digitālā marķiera krājumus. Divi cilvēki, kas pazīstami ar šo lietu, teica, ka tas tā ir kopš 2021. gada.

2022. gada janvārī šķita, ka krīzes brīdis ir pienācis. Uzņēmumam nācās pieņemt lielāko mēneša daļu kriptogrāfijas cenu krituma dēļ. Zvanot 21. janvārī, piektdien pirms Fed sanāksmes, Mashinsky sacīja savai investīciju komandai, ka nākamā nedēļa būs viņas karjeras formatīvākā.

"Viņš bija stingri pārliecināts par to, cik slikti tirgus varētu virzīties uz dienvidiem. Viņš vēlējās, lai mēs sāktu samazināt risku, lai arī kā pēc Celsija varētu," sacīja viens no cilvēkiem, kas pazīstami ar notikumiem. Ne visi vienojās.

Nākamajās dienās Mashinsky atkārtoti strīdējās ar savu toreizējo galveno investīciju virsnieku Frenku Van Etenu, bijušo Nuveen un UBS vadītāju, par kuru būtu jādara bizness Celsius, bet arī tas, ka Mashinsky traucē šādiem lēmumiem.

Van Ettens, kurš pievienojās 2021. gada septembrim, pameta uzņēmumu šā gada februārī, saskaņā ar tā LinkedIn ierakstu. Preses paziņojumā 14. janvārī Mashinsky nosauca savu ierašanos Celsijā par piemēru “Top klases talanti”, kas ienāk uzņēmumā. Van Ettens sacīja, ka šobrīd to nevar komentēt.

Mashinsky pasūtītais pārdošana un Bitcoin notika tikai vienu vai divas dienas pirms Fed sanāksmes. Viens no iemesliem, kāpēc viņš bija uzstājis uz Celsija tirdzniecību, bija saistīts ar akcijām.

Equities, Celsius Bitcoin un Celsius bija nodrošinājuši šo risku, iegādājoties Bitcoin pirms atmaksas. Mashinsky apgalvoja, ka akciju pirmais laukums varētu atmaksāt savu Bitcoin parādu ātrāk krišanas kursu gadījumā.

Šajā gadījumā Celsijs būtu paredzējis vairāk bitcoin, nekā pašlaik tiek prognozēts. Parasti tā mēģināja saglabāt neitrālu pozīciju attiecībā pret tā kripto krājumiem, lai kompensētu aktīvus un saistības. Pārdodot Bitcoin tagad pirms cenu krituma, Celsijs no tā varētu gūt labumu, apgalvoja Mashinsky.

"Tā nebija neracionāla doma," sacīja cits, kurš bija pazīstams ar notikumiem, bet vienkārši nebija pierādījumu, ka akcijas atmaksās ātrāk. "Bija daudz spekulāciju," viņi piebilda.

Pamatkapitāla ziņojumā teikts: "Mēs noslēdzām vienošanos ilgi pirms janvārī minētā datuma. Jebkuras šī līguma izmaiņas būtu prasījušas visu pušu vienprātību." Uzņēmums piebilda, ka visas tās saistības pret Celsiju izpildīs.

Mashinsky bailes par tirgu izrādījās vismaz nepiemērotas. Kamēr FED plāni par procentu likmju pieaugumu martā apstiprināja, līdz maijam nebija kriptogrāfijas cenu pārtraukuma. Faktiski Bitcoin balva atguvās nedēļās pēc Fed sanāksmes janvārī.

Pēc tam valde un Celsius Investors West Cap un CDPQ februārī tika prezentēti direktoru padomē un Celsius investoriem - iekšēju testa ziņojumu, kurā ieteicams paātrināt ieguldījumus uzņēmuma tehnoloģijā. WestCap un CDPQ noraidīja viedokli.

Ziņojumā tika atklāts, ka tika pieprasīta Mashinsky pārbaude. Pēc diviem cilvēkiem, kas pārzina šo lietu, tajā bija iekļauts periods no 1. līdz 21. janvārim. Nav skaidrs, kāpēc eksāmenā netika iekļauta tirdzniecība tieši pirms Fed sanāksmes.

Celsija darbinieks, kurš vadīja iekšējo revīziju, bijušo baņķieri ar gandrīz divu gadu desmitu pieredzi iekšējā pārskatīšanā un kontrolē, neilgi pēc tam tika izmantots, lai strādātu pie jauniem komerciāliem produktiem un partnerības idejām.