الذهب والسندات: كيف يستفيد المستثمرون من التخفيضات في الاحتياطي الفيدرالي!

الذهب والسندات: كيف يستفيد المستثمرون من التخفيضات في الاحتياطي الفيدرالي!

في 4 أكتوبر 2025 ، نشر محللو الأبحاث من JPMorgan رؤى جديدة في التطورات المحتملة في سياسة سعر الفائدة في مجال الاحتياطي الفيدرالي. تم تحديد سيناريوهين رئيسيين يمكن أن يؤثرا على الأداء المستقبلي لمختلف فئات الأصول. هذا يمكن أن يكون له تأثير مهم على المستثمرين.

يصف السيناريو الأول ركودًا في متناول اليد. في مثل هذه البيئة ، ستستفيد سندات الولايات والذهب في الولايات المتحدة من تخفيضات أسعار الفائدة على وجه الخصوص. من المتوقع أن تسجل أنظمة Risker ، بما في ذلك ارتفاع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة و S&P 500 ، عوائد سلبية. يمكن أن يكون الذهب بمثابة الحماية والاستفادة من الفرص المنخفضة المرتبطة بانخفاض أسعار الفائدة.

سيناريو بدون ركود

على النقيض من ذلك ، هناك السيناريو الثاني الذي يصف مرحلة الإغاثة غير المثيرة للاشمئزاز. في هذه الحالة ، يمكن أن يحقق الذهب عوائد إيجابية ، والتي ستكون أقل من الركود. إذا واصل الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أسعار الفائدة في وقت لاحق في هذه المرحلة ، فقد تكتسب السندات الذهب والولايات المتحدة عالية أسعار الفائدة في الأهمية وتكون رائدة في عائدات إيجابية. بشكل عام ، من المتوقع أن تكون معظم فصول الأصول مربحة.

يؤكد فابيو باسي ، رئيس استراتيجية الأصول المتقاطعة في J.P. Morgan Securities أن السيناريو الثاني يعتبر أكثر احتمالًا. يتنبأ بمرحلة إزعاج في منتصف الدورة ، والتي تستند إلى تأمين تخفيضات أسعار الفائدة وافتراض أساسي بأنه لن يحدث أي ركود.

بشكل عام ، يوضح تحليل JPMorgan مدى أهمية الإطار الاقتصادي اليومي وما هي العواقب الوخيمة التي يمكن أن يكون لها قرارات الاحتياطي الفيدرالي لمختلف الأصول. يجب على المستثمرين مراقبة هذه التطورات من أجل اتخاذ قرارات جيدة والتكيف معها على النحو الأمثل مع حركات السوق المحتملة.