Wagniskapitalgeber lanciert Krypto-Fonds im Wert von 200 Millionen US-Dollar als „fehlende Schicht“ von Web3

Shima Capital, angeführt von einem Risikokapitalgeber mit Krypto-Erfahrung, hat 200 Millionen US-Dollar für ein neues Vehikel aufgebracht, das in private Krypto-Spiele in der Frühphase einfließt.

Zu den Kommanditisten der von Yida Gao geführten Firma gehören unter anderem der Hedgefonds-Milliardär Bill Ackman, der ehemalige US-Präsidentschaftskandidat Andrew Yang und die auf digitale Vermögenswerte fokussierte Venture-Firma Dragonfly Capital.

Gao, der zuvor die Krypto-Hedgefonds-Firma Divergence Digital Capital (DDC) gegründet hat – die jetzt ein verwaltetes Vermögen von mehr als 100 Millionen US-Dollar hat – wird sich neben Seed- und Pre-Seed-Equity-Beteiligungen auf aufkommende private Token-Spiele konzentrieren. Der Fonds zielt auch darauf ab, wandelbare Schuldverschreibungen in Eigenkapital von vielversprechenden Startups zu erwerben.

Gao verließ DDC gegen Ende des ersten Quartals 2021, um Shima zu gründen, das nach der kleinen Stadt in China benannt ist, in der er geboren wurde. Das Flaggschiff des Unternehmens sieht eine langwierige Sperrfrist von sechs Jahren vor, wobei Verlängerungen nach Ermessen der Mehrheit der Kommanditisten optional sind.

Shimas Team hat bereits damit begonnen, das externe Geld in eine Handvoll Krypto-Startups zu investieren. Der Fonds verlangt von institutionellen Anlegern eine Mindestinvestition von 1 Million US-Dollar, wobei einige Unterstützer 5 bis 10 Millionen US-Dollar beisteuern, hat Blockworks erfahren. Yang und andere Kommanditisten standen laut ihren Vertretern nicht sofort für eine Stellungnahme zur Verfügung.

„Warum jetzt? Einige der Fonds sind so groß geworden, dass wir eine fehlende Komponente sehen“, sagte Gao zu Blockworks. „Es ist ihnen unmöglich, zurückzuweichen [early-stage startups] und bewege die Nadel auf[gibt[insinnvollerWeisezurück“[returns[inanymeaningfulway”

Gründer von Shima Capital ist Risikokapital kein Unbekannter

Gao ist seit der Gründung seines ersten Special Purpose Vehicle (SPV) im Jahr 2014 im Risikokapitalbereich tätig. Er sagte, der Sektor der digitalen Vermögenswerte sei nach Marktkapitalisierung immer noch klein genug, dass ein kleiner bis mittelgroßer Fonds darauf vorbereitet sei, „mehr Veränderungen zu bewirken“. in Web3 als in Web2 – vor allem, als die Märkte nach der Explosion von Terra Stablecoin UST und dem darauffolgenden Zusammenbruch von Krypto-Verleihern einbrachen.

Krypto-Unternehmen im Wert von mehreren Milliarden Dollar steigen und fallen immer noch nach den Launen der weltgrößten Hedgefonds-Firmen.

Shima strebt normalerweise Investitionen von 500.000 bis 2 Millionen US-Dollar an, Summen, die große Venture-Firmen, darunter a16z und Sequoia, normalerweise nicht bevorzugen, weil sie so viel Trockenpulver zur Verfügung haben.

Das Startup konzentriert sich auf Unternehmen, die unter anderem an der Lösung von Verbraucher-, Blockchain-basierten Gaming-, Metaverse-, nachhaltigen DeFi-, regenerativen Finanz- und Infrastrukturproblemen in Krypto arbeiten.

„Wir sehen eine Gelegenheit, die im Kapitalstapel für Web3 fehlt, darin, das erste institutionelle Kapital im Pre-Seed zu sein“, sagte Gao.

Zu Gaos Team gehören der Chief Technology Officer Carl Hua, ein ehemaliger Celsius-Absolvent; Forschungsleiter Alex Lin, ein ehemaliger Venture-Partner bei einer Firma, die von ehemaligen Binance-Führungskräften geführt wird, Old Fashion Research; und Head of Talent Chris Adams, der zuvor denselben Titel bei Atomic VC innehatte.

Krypto-Wachstum bringt institutionelle Unterstützung

Shima plant die Einrichtung eines Inkubationsmodells, bei dem das Team jedes Jahr in beratender Funktion mit einer Reihe von Portfoliounternehmen zusammenarbeiten würde. Weitere Neueinstellungen sind in Arbeit.

Der Inkubationsansatz umfasst auch die Beratung zu Tokenomics, insbesondere wenn es um Erfinder- und Governance-Strukturen geht. „Wir versuchen, die fehlende Schicht in Web3 zu sein“, sagte er.

Shima bietet auch Co-Investments für Kommanditisten an. Gao ruft das meiste Investorenkapital zu Beginn des Fonds ab und greift dann auf diesen Pool zurück, wenn sich Investitionsmöglichkeiten ergeben, obwohl er mit einigen Investoren Vereinbarungen getroffen hat, nach Bedarf zu zahlen.

Auf der ganzen Linie erwägt er, das Kapital der Anleger in einer marktneutralen, ertragsgenerierenden liquiden Hedgefonds-Strategie zu parken, die auf Renditen mit geringer Volatilität im Bereich von 7 bis 8 % abzielt. Dieses Unterfangen könnte wiederum zu einem internen Krypto-Hedgefonds führen, der sich auf digitale Vermögenswerte konzentriert.

Zu den weiteren Day-One-Investoren von Shima gehören Animoca Brands, Mirana Ventures, OKex und Republic Capital.

Vor der Gründung von DCC war Gao Komplementär der in Los Angeles ansässigen Venture-Firma Struck Capital. Außerdem war er beim Privatinvestor New Enterprise Associates und Morgan Stanley tätig.

Abgesehen vom Lebenslauf, sagte Gao, wäre es sogar vor ein paar Jahren schwierig gewesen, einen solchen Start mit klebrigem, institutionellem Kapital durchzuführen.

Wenn nicht unmöglich.

„Ich denke, es wäre sehr schwierig, institutionelle Unterstützung zu bekommen … Crypto ist in der Zeit seitdem sehr gewachsen“, sagte er.

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Der Post-Venture Capitalist startet 200 Millionen Dollar Krypto-Fonds, da Web3s „Missing Layer“ zuerst auf Blockworks erschien.