Australiens Markt für börsengehandelte Fonds „wird immer fester und diversifizierter“, obwohl die große Anzahl verfügbarer ETFs laut einem neuen Bericht von Cerulli Associates bedeuten könnte, dass die Priorität „jetzt die Konsolidierung von Vermögenswerten in bestehenden Produkten sein wird“.
Die globale Forschungsgruppe sagt in ihrem neuesten Bericht Cerulli Edge: Asian Monthly Product Trends, dass Ende September 304 ETFs in Australien notiert waren und dass neue Produkte „selbst unter schwierigen Marktbedingungen“ auf den Markt gebracht werden.
Laut Cerulli hat sich „die Vielfalt des Marktes in schwierigen Märkten als nützlich erwiesen, weil er jetzt ausreichend ausgereift ist, um viel mehr als reine Long-Only-Optionen anzubieten“.
Als Beispiel führte die Research-Gruppe Leveraged Short Funds an, „die es in den Anfängen des Sektors nicht gegeben hätte“ und die im September die Produkte mit der besten Performance waren.
In anderen Monaten zeigten bestimmte spezialisierte Rohstoff-ETFs eine starke Performance, wie beispielsweise ein globaler Uran-ETF im August.
Laut Cerulli ist die Dynamik in der australischen ETF-Branche „äußerst vielversprechend, auch wenn man das Gefühl hat, dass neue Produkteinführungen so nischenhaft werden, dass sie nur noch Spielerei sind“.
Der Bericht stellt fest, dass ETF-Anbieter Nischenprodukte auf den Markt gebracht haben, obwohl einige Produkte Geld verloren haben und andere sogar von der Börse genommen wurden.
Es bezieht sich auf die Kryptowährungs-ETFs, die im Mai mit großem Tamtam auf den Markt kamen, aber aufgrund der geringen Nachfrage der Anleger von der Börse genommen wurden.
Der lokale Digital-Asset-Manager Cosmos Asset Management hat seine drei Krypto-ETFs Anfang November dekotiert, und zwei ETFs, die in Einheiten der in Toronto notierten 3iQ CoinShares Bitcoin- und 3iQ CoinShares Ether-ETFs investierten, stellten im vergangenen Monat ebenfalls den Handel ein.
Der Bericht warnt auch davor, dass „bei so vielen jetzt verfügbaren Produkten die Priorität jetzt vielleicht die Konsolidierung von Vermögenswerten in bestehenden Produkten sein wird, anstatt immer etwas Neues auf den Markt zu bringen“.
Cerulli stellt fest, dass der australische ETF-Markt immer noch stark von Aktienstrategien dominiert wurde.
Die Forschungsgruppe zitiert Daten von Morningstar, die zeigen, dass das Vermögen von Aktien-ETFs zwar „dramatisch“ von 67,2 Mrd. USD Ende letzten Jahres auf 58,5 Mrd. USD Ende September gesunken ist, diese Vehikel jedoch immer noch mehr Geld verwalteten als alle anderen Anlageklassen zusammen.
Das gesamte australische ETF-Vermögen fiel von fast 87 Mrd. USD Ende 2021 auf 74,5 Mrd. USD Ende September.
Auf Aktien-ETFs entfielen 9,7 Mrd. USD der 11,6 Mrd. USD an Nettozuflüssen, die australische ETFs in den ersten drei Quartalen des Jahres 2022 verbuchten.
Cerulli merkt an, dass es „auffallend war, dass alternative Zuflüsse sehr stark zurückgegangen sind, während Geldmarktprodukte stark negativ geworden sind – eine interessante Situation, wenn man bedenkt, dass steigende Zinsen höhere Renditen auf Bargeld bieten als dies seit vielen Jahren der Fall ist.
„Stattdessen scheinen die Anleger endlich zu festverzinslichen Wertpapieren zurückzukehren, da die Renditen zum ersten Mal seit einem Jahrzehnt deutlich steigen.“
Die Nettozuflüsse in festverzinsliche ETFs erreichten in den ersten neun Monaten dieses Jahres fast 1,6 Milliarden US-Dollar, fast die Gesamtjahressumme von 2021 in Höhe von 1,7 Milliarden US-Dollar.
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Quelle: Financial Times
