Eine Reihe von Bitcoin-Minern wird in den kommenden Tagen die Ergebnisse des dritten Quartals bekannt geben, da mehrere Unternehmen im Mining-Sektor mit dem finanziellen Druck zu kämpfen haben.
Marathon Digital, Festung Digital Mining und Hütte 8 Mining gehören zu den Unternehmen in der Branche, die diese Woche Gewinngespräche führen werden.
Während Analysten nicht unbedingt große Ankündigungen von Konkursen oder Übernahmen während der bevorstehenden Anrufe der Branchenakteure erwarten, werden sie darauf achten, wie Führungskräfte des Bergbaus das aktuelle Umfeld steuern wollen.
„Ich höre immer auf Hinweise zu Erwartungen – unternehmensspezifisch und branchenspezifisch – und auf die Schritte bestimmter Unternehmen, um ihre Erwartungen zu erfüllen“, sagte Kevin Dede, Senior Technology Analyst bei HC Wainwright & Co. gegenüber Blockworks.
Branchenbeobachter teilten Blockworks Anfang dieses Monats mit, dass eine Konsolidierung der Miner unmittelbar bevorsteht, da einige der größeren Miner im Raum versuchen könnten, angeschlagene Unternehmen und ihre Vermögenswerte aufzukaufen.
Aber Lucas Pipes, Managing Director bei B. Riley Securities, sagte, Miner in einer soliden finanziellen Situation würden wahrscheinlich immer noch abwarten.
„Sie wollen sicherstellen, dass sie alle gesichert und abgestützt sind, und diese Schatztruhe so weit wie möglich bauen“, sagte er. „Gibt es Ausnahmen von dieser Regel? Ja, vielleicht.“
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Bitcoin-Mining-Rigs während des Krypto-Winters am Laufen zu halten
Core Scientific enthüllt in Einreichungen Letzten Monat erwog es Insolvenz, und Argo Blockchain sagte daraufhin, dass eine potenzielle Kapitalspritze von 27 Millionen US-Dollar, von der es erwartet hatte, gescheitert sei.
„Der Weltraum ist verzweifelt“, sagte Pipes. „Man kann es nicht anders ausdrücken.“
Dede fügte hinzu, dass die Miner gezwungen seien, Vermögenswerte zu löschen, da es schwieriger werde, Geld auf öffentlichen Märkten zu beschaffen.
Core Scientific sagte am Montag, dass es 2.285 Bitcoins zu einem Durchschnittspreis von 19.639 $ verkauft habe, da sich der Erlös auf rund 45 Millionen $ belaufe. Das Unternehmen hielt am 31. Oktober 62 BTC und etwa 32 Millionen Dollar in bar.
Core Scientific und Argo Blockchain haben noch keine Ergebnisse bekannt gegeben.
Auch Iris Energy befindet sich in einer finanziellen Notlage. Der in Australien ansässige Bitcoin-Miner sagte letzte Woche in einer SEC-Anmeldung, dass er durch den Abbau von Bitcoin einen monatlichen Bruttogewinn von 2 Millionen US-Dollar erzielen kann, während die monatlichen Kapital- und Zinsrückzahlungen auf seine Schulden bei 7 Millionen US-Dollar liegen.
Bom Shin, Vizepräsident für Unternehmensfinanzierung bei Iris Energy, sagte Blockworks letzte Woche, dass die Schulden des Unternehmens in einer Reihe von Zweckgesellschaften (SPVs) strukturiert sind, deren Marktwert etwa 35 % unter den ausstehenden Hauptdarlehen liegt Ende September.
Das Unternehmen befinde sich in laufenden Gesprächen mit seinem nicht genannten Kreditgeber, fügte Shin hinzu.
Iris Energy sagte, dass, wenn es nicht in der Lage sei, die Kredite umzustrukturieren, zwei seiner SPVs die Kredite in Verzug setzen müssten, was wahrscheinlich dazu führen würde, dass die Kreditgeber die Sicherheiten für die Mining-Rigs zwangsverzollen, so eine Forschungsnotiz von Compass Point vom 3. November Research und Research-Analysten Chase White und Joe Flynn.
Die Analysten fügten hinzu, dass der Aktienkurs von Iris Energy zwar nach den Nachrichten gefallen sei – und dass es dem Unternehmen in Zukunft möglicherweise schwer fallen werde, eine ausrüstungsgestützte Finanzierung zu erhalten – sie aber glauben, dass das Unternehmen nach den Verhandlungen mit seinen Kreditgebern in einer besseren finanziellen Situation sein wird.
„Wir glauben, dass der Markt die Auswirkungen der Situation missversteht, was wir als potenziell signifikant positiv ansehen [Iris] Dadurch kann es ohne die Last teurer Schulden weiterarbeiten“, sagten White und Flynn.
Zusätzlich zu den jüngsten Kämpfen im Weltraum meldete der Betreiber des Krypto-Mining-Rechenzentrums Compute North im September in Texas Insolvenz an.
Dede sagte, er erwarte, dass es etwas mehr Druck brauche, bevor weitere Insolvenzen und Konsolidierungen Gestalt annähmen.
„Ich denke, Sie können damit rechnen, eine Weile leiden zu sehen“, fügte er hinzu. „Ich bin nicht in der Lage zu sagen, wie lange dieser Bärenmarkt anhält, aber die Leute, die diese Unternehmen leiten, sollten sich darauf einstellen, einen langen zu ertragen.“
Die potenziellen Käufer der Fläche konnten mit dem Kauf warten
Marathon Digital verzeichnete im zweiten Quartal einen Nettoverlust von 192 Millionen US-Dollar und wird voraussichtlich am Dienstag um 16:30 Uhr ET seine Gewinne für das dritte Quartal bekannt geben.
Das Unternehmen sagte am 2. November, dass es im vergangenen Monat etwa 32.000 Miner hinzugefügt habe, um seine Hashrate auf etwa 7 Exahashes pro Sekunde (EH/s) zu erhöhen. Es produzierte im Oktober auch einen Rekord von 615 Bitcoins und erhöhte seinen Gesamtbestand auf 11.285 BTC.
Marathon will bis Ende 2022 etwa 13 EH/s und bis Mitte 2023 23 EH/s erreichen, sagte Marathon-CEO Fred Thiel gegenüber Blockworks.
Thiel sagte letzten Monat, dass Marathon billige Vermögenswerte von kämpfenden Bergleuten im Auge behalten werde. Er merkte an, dass das Unternehmen beispielsweise den Kauf einer Hosting-Site in Betracht ziehen könnte, wenn ein solcher Kauf strategisch sinnvoll wäre.
Riot Blockchain ist ein weiteres Unternehmen, das Interesse an Übernahmen bekundet hat, da CEO Jason Les sein Unternehmen als einen der „am besten positionierten Käufer“ des Segments bezeichnete.
Das Unternehmen produzierte im Oktober 509 Bitcoins und hielt am 31. Oktober 6.825 BTC. Es strebt an, im ersten Quartal 2023 12,5 EH/s zu erreichen. Riot hat eine Sonderversammlung der Aktionäre für den 17. November angesetzt.
Frank Holmes, Vorstandsvorsitzender von HIVE Blockchain Technologies, sagte Blockworks im September, dass seine Firma in den nächsten sechs Monaten den Kauf von Ausrüstung und möglicherweise Bergbauunternehmen prüfen werde.
Cleanspark gab am 1. November bekannt, dass es 3.843 Einheiten der Bitcoin-Mining-Maschinen Antminer S19J Pro für 5,9 Millionen US-Dollar erworben hat. Die Maschinen schienen von Argo Blockchain zu stammen, die berichtete, letzte Woche die gleiche Anzahl von S19J Pro-Einheiten verkauft zu haben.
Pipes sagte, obwohl er glaube, „wir nähern uns“ weiteren Fusionen und Übernahmen in diesem Bereich, gebe es oft relativ wenige operative Synergien, die man nutzen könne.
Er fügte hinzu, dass Riot wahrscheinlich in der besten finanziellen Situation aller Miner ist, während Marathon auch in der Lage ist, Gelegenheiten zu nutzen. Aber, so bemerkte er, diese Unternehmen sollten sich vielleicht auf ihre ehrgeizigen Hashrate-Ziele konzentrieren.
„Ich denke, das Wichtigste zuerst – setzen Sie den bestehenden Wachstumsplan um, bevor Sie wertvolles Kapital nehmen, um mehr Wachstum hinzuzufügen, das möglicherweise nicht so attraktiv ist, wie Sie es sowieso geplant haben“, sagte Pipes.
Andere Miner, die man im Auge behalten sollte
Nach dem Ergebnisaufruf von Marathon am Dienstag, Stronghold Mining und Hütte 8 Mining sind geplant, am Mittwoch um 17:00 Uhr ET und am Donnerstag um 10:00 Uhr ET ihre eigenen zu veranstalten.
Der in Kanada ansässige Miner Bitfarms wird seine Ergebnisse des dritten Quartals am 14. November um 11:00 Uhr ET veröffentlichen
Stronghold sagte letzte Woche, dass es alle ausstehenden Kapitalsummen – insgesamt etwa 67 Millionen US-Dollar – im Rahmen seiner Ausrüstungsfinanzierungsvereinbarungen mit NYDIG und The Provident Bank eliminiert habe.
Greg Beard, CEO von Stronghold, sagte in einer Erklärung, dass das Unternehmen seine Bilanz schnell entschulde und die Liquidität verbessere, um Übernahmen von Bitcoin-Minern zu attraktiven Preisen zu verfolgen. Stronghold verfügte am 1. November über rund 30 Millionen US-Dollar an Liquidität in Bargeld und Bitcoin.
Unterdessen Hütte 8 Mining produzierte im Oktober 299 Bitcoins, um seine Bestände auf insgesamt 8.687 BTC zu erhöhen. Die installierte Hashrate-Kapazität betrug zum Monatsende 3,07 EH/s.
Jaime Leverton, CEO von Hut 8, sagte während des Digital Asset Summit von Blockworks im September, dass Akquisitionen im aktuellen Marktumfeld nicht unbedingt das Beste seien, da das Unternehmen neue Maschinen zu attraktiven Preisen kaufen könne.
Bitfarms, das Anfang dieses Jahres auf den Verkauf von Bitcoin zurückgegriffen hat, hat im Oktober 486 BTC abgebaut und alles verkauft.
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Der Post-Bitcoin Mining Konsolidierung, weitere Insolvenzen erwartet, Analysten sagen, ist keine finanzielle Beratung.
