Es ist April, und der Bitcoin-Preis bewegt sich seit dem 23. März um die 28.000-Dollar-Marke. Das ist eine rasante Preisrallye, nachdem er im März bei 23.500 Dollar begonnen hat. Bitcoin startete mit mageren 17.000 $ in das neue Jahr.
Die Frage für Krypto-Investoren und -Händler ist nun, ob BTC zu diesem Preis teuer aussieht oder für eine weitere Aufwärtsbewegung im nächsten Quartal oder den Rest des Jahres bereit ist.
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Zwei schnelle kurzfristige Preisfaktoren
Ein zinsbullischer Hinweis ist, dass die Königskrypto nun auf einen Monat mit historisch starken saisonalen Kursgewinnen zusteuert. In den letzten 10 Jahren verzeichnete BTC laut einer Überprüfung der Daten im April sechsmal Gewinne mit einer durchschnittlichen Rendite von über 17 %.
Mit der immer enger werdenden Preiskorrelation zwischen Bitcoin und Aktien (mehr dazu weiter unten) ist der April umso saisonaler optimistisch. Der S&P500 Index verzeichnete in acht der Aprilmonate der letzten 10 Jahre monatliche Gewinne von 2,6 % (stark für die breite Benchmark).
Ein rückläufiger kurzfristiger Faktor, der den April-Effekt dämpfen könnte, ist jedoch das Auftreten eines großen Walverkäufers. Das ist die Regierung der Vereinigten Staaten, die 41.000 beschlagnahmte Bitcoins verkauft. Alle zu den heutigen Marktpreisen verkauft, könnte der Verkauf in Walgröße zu einer Angebotssteigerung von 1,1 Mrd. USD führen.
Hier sind sieben weitere Schlüsselfaktoren, die bei der Bitcoin-Preisbeobachtung zu berücksichtigen sind, wenn sich die Märkte bewegen.
Der Zusammenbruch von CeFi im Jahr 2022 war für Bitcoin im Jahr 2023 bullisch
Während der spektakuläre Zusammenbruch der Kryptofirmen CeFi (Centralized Finance) im Jahr 2022 die Preise monatelang in die Höhe getrieben hat, hilft er jetzt BTC. Unter dem Strich beweist alles, was im letzten Jahr passiert ist, die grundlegende These und das Wertversprechen von Bitcoin aufs Neue.
Jetzt erinnern sich die Investoren, bzw. die jüngste Runde neuer Krypto-Investoren lernen aber erstaunlicherweise erstmals: Bei Bitcoin ging es darum, eine verlässliche, dezentrale, transparente Basis für ein Finanzsystem zu haben. All diese unzuverlässigen, zentralisierten und nicht rechenschaftspflichtigen Produkte darauf aufzubauen, verfehlte den Zweck.
Dies führt zu denselben Schwächen, Schwachstellen, Bedrohungen, Gefahren und Risiken, für deren Lösung Bitcoin ursprünglich im Jahr 2008 für Nutzer von Finanzdienstleistungen eingeführt wurde.
Letztendlich hat die Krypto-Finanzkrise von 2022 FTX Exchange, Alameda Research, Celsius Network, 3 Arrows Capital und viele andere zum Erliegen gebracht. Es versetzte auch der Gemini Trust Company, der Digital Currency Group und anderen einen verheerenden Schlag. Aber die robuste Marktrallye bewies, dass all dies bereits im Januar in Bitcoin eingepreist war.
Die drei großen Bank Runs im März
Als im März ein Trio von Tradfi-Banken mit Krypto-Engagement scheiterte, war der Markt begeistert. Während die Kunden der Silicon Valley Bank anstanden, um ihre Einlagen zu erhalten, während Aufsichtsbehörden und Käufer sich ihnen näherten, schoss der Bitcoin-Preis innerhalb von vier Tagen von etwa 20.500 $ auf 25.700 $ in die Höhe.
Als Ergebnis der Neubewertung der Branche durch den Markt nach dem Zusammenbruch von CeFi waren die Pleite der Silicon Valley Bank, der Signature Bank und Silvergate Raketentreibstoff für den Preis.
Interessanterweise war in Europa eine Bankenpanik im Gange, wie sie in den USA stattfand. Alvaro Sanchez schreibt aus Madrid für El Pais und berichtet, dass die Bankruns die Überzeugungen der am besten informierten Bitcoin-Anhänger bestärkt haben:
„Für Krypto-Investoren bestätigt die Bankenpanik in den USA und Europa ihre Überzeugung, dass in Zukunft alle Finanzintermediäre weg sein werden und es ein dezentralisiertes System geben wird, in dem jeder sein Geld ohne die Notwendigkeit von Banken bewegen kann.“
Bitcoin-Börsenkorrelation stärker denn je
Die Korrelation von Bitcoin mit Aktien nahm im Laufe des Jahres 2022 zu. Das Timing der Wechselfälle der Kryptoindustrie stimmte mit den Makromarkttrends überein. In Zeiten, in denen Aktien im Preis stiegen, stiegen Kryptowährungen eher im Gleichschritt. Dasselbe galt für Zeiten, in denen die Aktienkurse fielen. Kryptowährungen würden eher im Tandem fallen.
Der einzige Unterschied zwischen den Börsenmärkten für Kryptowährungen und dem Aktienmarkt aus der Perspektive des Diagramms war, dass sich die Kryptowährung in Ihrem Portfolio wie die Aktien bewegte, jedoch mit Hebelwirkung. Diese Korrelation der Bitcoin-NASDAQ-Aktienkurse hielt während der Erholungsrallye zum Jahreswechsel, der Konsolidierungsphase und der Rallye im März an.
Darüber hinaus kann die zunehmende Sensitivität der Preise digitaler Vermögenswerte gegenüber Technologieaktien und makroökonomischen Daten die Schuld institutioneller Anleger sein.
„Der jüngste Anstieg des Korrelationskoeffizienten zwischen dem Krypto-Asset-Markt und dem S&P 500 könnte die erhöhte Beteiligung institutioneller Anleger widerspiegeln.“ – Liest eine aktuelle Studie.
Aber alles in allem scheint die Korrelation überwältigend bullisch zu sein. Während Bitcoin etwas davon verlieren könnte, wenn es alle institutionellen Investoren bekommt, die es bekommen kann, dann geht es zum Mond, richtig? Der Anstieg im letzten Jahr durch all diese verschiedenen neuen Investoren, die den Bitcoin-Preis wie die NASDAQ bewegten, ist ein zinsbullisches Vorzeichen.
Die Bitcoin-Adoption geht weiter
Mit wenigen Ausnahmen, wo es verboten war, wächst die Einführung von Bitcoin im Jahr 2023 weltweit rasant. Während viele der frühen Anwender von Bitcoin Entwickler der Technologiebranche in Ländern der Ersten Welt sind, sind viele auch Entwickler der Technologiebranche in Entwicklungsländern, die den Weg für ihre Menschen weisen .
Bitcoin wird auch von Webaffinen in Ländern verwendet, in denen die lokale Währung durch die staatliche Geldpolitik drastisch abgewertet wird. Präsident Nayib Bukele aus El Salvador entscheidet sich unterdessen in gewisser Weise dafür, die Kontrolle über die Geldmacht an den Markt abzugeben, um aus seinem Land Kapital zu schlagen und sein Volk zu bereichern.
Kritiker verspotteten die Regierung von Bukele, weil sie darauf drängte, Bitcoin offiziell zum gesetzlichen Zahlungsmittel zu machen. Aber Zeitungsschreiber und Blogger in den USA sind nicht diejenigen, die gegenüber den Salvadorianern Verantwortung tragen.
Wie sich herausstellte, hat El Salvador kürzlich die erste von zwei 800-Millionen-Dollar-Anleihen zurückgezahlt. Das BTC-Gambit sieht für die Finanzen der zentralamerikanischen Nation in diesem Quartal ziemlich gut aus.
BTC-Grundlagen und -Community wachsen 2023 zinsbullisch.
Die BTC-Grundlagen sind zu Beginn des zweiten Quartals des Jahres stark. Die Hash-Rate von Bitcoin stieg zum Ende des ersten Quartals auf ein weiteres Rekordhoch. Die Hash-Rate im Netzwerk lag Ende März bei 350 Millionen TH/s. Es ist das Maß für die Miner-Power, die das Netzwerk sichert.
Miner verdienen Einnahmen, indem sie zuerst das neueste Hash-Problem lösen und die Blockbelohnung beanspruchen. Sie verdienen auch Einnahmen aus Gebühren, um Transaktionsaufträge an den Rest des Netzwerks weiterzuleiten. Das korpulente Wachstum der Plattform auf dieser grundlegendsten Ebene ihrer Infrastruktur ist für den Marktpreis von BTC sehr optimistisch. Ihre Einnahmen stiegen auch im März.
Dies sind einige der am besten informierten Marktteilnehmer. Darüber hinaus ist ihr Geschäftsmodell am stärksten den Risiken von Abwärtszyklen auf dem Krypto-Börsenmarkt ausgesetzt. Darüber hinaus wird es während Marktaufwärtszyklen sehr profitabel belohnt. Mehr Maschinen, die jetzt angeschlossen werden, sind ein ziemlich starker Frühindikator für die Marktexpansion in der Zukunft.
Die Liquidität an den Börsen bleibt ebenfalls niedrig, wobei eine starke Haltestimmung erkennbar ist. Geringere Vorräte, große Auftragsspreads und volatile Preisspitzen sind Anzeichen für einen bullischen Markt.
Die BTC-Community ist derweil begeisterter denn je von der Entwicklung der Produkte der Branche. Lightning Network skaliert es schnell für den täglichen Gebrauch und in Mikrotransaktionen.
Institutionelle Investoren sind Bitcoin im Jahr 2023 bullisch
Mitten in der Erholungsrallye im Februar berichtete SeekingAlpha, dass die Bitcoin-Preisrallye hauptsächlich von institutionellen Anlegern angetrieben wurde.
Befragte institutionelle Anleger, die an der Umfrage eines Boutique-Bankunternehmens teilgenommen haben, sind per Saldo weniger bereit, zu investieren, aber das Interesse ist immer noch groß. Brown Brothers Harriman & Co. berichtete kürzlich, dass 48 % der befragten Institute planen, im Jahr 2023 Krypto-ETFs zu ihren Allokationen hinzuzufügen.
Im März eröffnete Fidelity Crypto den Bitcoin- und Ether-Handel für Millionen von Privatanlegern. Darüber hinaus bot der Finanzdienstleistungsriese sie provisionsfrei in der App an.
Unterdessen machte Larry Fink, CEO des Anlageverwaltungsgiganten BlackRock, in seinem jährlichen Brief an die Aktionäre große Annäherungsversuche an Krypto und Blockchain.
Die regulatorische Auseinandersetzung mit Kryptowährung ist eine Mischung
Das regulatorische Umfeld für Krypto ist so gemischt, dass es schwierig ist, es als bullish oder bearish einzustufen. Einerseits erhielt Bakkt kürzlich die behördliche Genehmigung für einen Krypto-Deal in Höhe von 155 Millionen US-Dollar.
Auf der anderen Seite stellt Bittrex Global den Betrieb in den USA aufgrund des regulatorischen Umfelds ein. US-rechtliche Schritte der Regierung gegen Kraken, Coinbase, Rippleund Binance haben den Wettbewerb hier unfair gemacht, sagt Bittrex.
Irgendwo zwischen diesen potenziellen Indikatoren für regulatorische Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis liegt die Tatsache, dass sich die Coinbase-Aktie trotz des regulatorischen Vorgehens gegen die Kryptowährung gehalten hat.
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