Les sanctions occidentales contre la Russie ont conduit à des discussions sur une procédure contre la crypto

Hé Famille FinTech!

La newsletter cette semaine commence par les informations du directeur du bureau de Francfurt, Martin Arnold, sur la façon dont Binance se fait contre le contournement des sanctions à sa bourse. Nous avons également une Q&R avec l'une des dernières licornes fintech que la Wall Street contribue à réduire son engagement en Russie. De plus, la section Résumé met l'accent sur deux histoires qui montrent comment les investisseurs renoncent à la supervision du secteur en croissance rapide des actifs numériques, tandis que le test de réglementation est resserré.

Quelles idées fintech sur l'invasion russe nous manquons-nous? Partagez cela à imani.moise@ft.com ou sid.v@ft.com avec.

Krypto est-il un risque d'application des sanctions?

Depuis que l'Occident a imposé des sanctions contre la Russie en raison de l'invasion de l'Ukraine, Binance, selon le volume commercial, indique que le plus grand échange de crypto-monnaie au monde qui a été fermé environ 80 comptes par semaine en raison des liens des clients avec les comptes affectés par les sanctions.

Le nombre a été rendu exclusivement disponible, car l'industrie de la crypto-monnaie défend de plus en plus sa décision de continuer à offrir des services aux clients en Russie, bien que de nombreuses entreprises occidentales - y compris les banques - annulent leurs liens avec le pays.

Les autorités américaines et européennes ont appelé à un examen supplémentaire de l'échange de crypto-monnaies afin qu'elles ne soient pas utilisées pour éviter les sanctions occidentales. Après l'invasion russe, les échanges de crypto-monnaie, qui avaient un commerce rublique, ont fortement augmenté à un maximum de plus de 70 millions de dollars par jour, bien que selon la plate-forme de data blockchain, il est tombé en dessous de 10 millions de dollars depuis lors.

Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, a déclaré la semaine dernière que les crypto-actifs "pendant que nous parlons ici sont certainement utilisés pour essayer d'éviter les sanctions qui ont été décidées par de nombreux pays du monde entier contre la Russie". La BCE a insisté sans succès que l'UE interdit les échanges de crypto-monnaie de négocier avec des clients en Russie.

Aux États-Unis, Mark Warner, président du tir de l'agence de renseignement du Sénat, a proposé une loi pour contenir l'échange de crypto-monnaies. "Pour que les sanctions imposées par les États-Unis et nos alliés aient le plus grand effet possible sur Vladimir Poutine et ses amis oligarchiques, nous devons fermer des moyens qu'ils pourraient utiliser pour éviter ces sanctions", a-t-il déclaré.

Le projet de loi de Warner n'a pas encore été adopté, mais jusqu'à présent, les États-Unis ont pris une attitude plus difficile que l'Europe. La loi proposée par Warner permettrait au gouvernement de sanctionner chaque "acteur étranger des actifs numériques qui facilite le contournement des sanctions contre la Russie". Il permettrait également aux États-Unis d'interdire les plates-formes sous sa juridiction pour effectuer des transactions avec les adresses de crypto-monnaie en Russie.

En revanche,

en revanche, l'UE a seulement déclaré que les actifs cryptographiques sont des "titres transférables" qui pourraient être utilisés pour fournir des prêts et des prêts et ont clairement indiqué qu'ils relèvent de leurs sanctions.

Plus de 400 groupes offrent un échange de roubles en crypto-monnaies, dont la plupart sont non réglementées et permettent un accès anonyme, selon Elliptic, une société d'analyse de blockchain basée à Londres. La société a identifié "plusieurs centaines de mille adresses cryptographiques associées à des acteurs sanctionnés basés en Russie", ainsi que 15 millions d'adresses cryptographiques avec des activités criminelles plus larges "avec un lien en Russie".

Les plates-formes et échanges cryptographiques disent que leurs systèmes rendent réellement les choses plus difficiles par rapport au système bancaire traditionnel pour éviter les sanctions ou laver de l'argent, et indiquer que la blockchain est un enregistrement indélébile qui permet des transactions à des adresses de portefeuille individuelles.

Tigran Gambaryan, vice-président de l'enquête mondiale et des services secrets à Binance, a déclaré que le FT que son équipe de conformité de 500 personnes était "mieux équipée" que la plupart des banques pour arrêter les violations des sanctions. "Nous pouvons retracer les transactions de plusieurs étapes pour regarder plus bas dans la chaîne", a-t-il déclaré. "Nous avons un meilleur aperçu de l'où quelqu'un vient que les banques."

En outre, Coinbase a déclaré que l'échange de crypto-monnaie résidant aux États-Unis a déclaré qu'elle n'avait vu "aucune augmentation des activités pour éviter les sanctions dans le contexte de la post-invasion". Mais le risque est toujours là. L'entreprise, qui n'a pas de succursales en Russie, mais gère toujours les transactions de clients russes, a "bloqué plus de 25 000 adresses en lien avec des individus ou des organisations russes, dont nous pensons qu'ils sont impliqués dans des activités illégales" - la plupart avant d'invahir l'Ukraine.

D'autres disent que l'idée que la crypto aiderait les individus à éviter les sanctions est encore plus nuancée. Michael Chobanian, fondateur de l'Ukrainien Kuna Cryptocurrency Exchange, a déclaré que le FT que le plus grand risque est que certaines bourses offrent aux Russes la possibilité de transférer de l'argent aux devises étrangères à l'étranger. "Il ne s'agit pas de crypto; il s'agit de passerelles de monnaie fiduciaire", a-t-il déclaré. "Il est possible de transférer la monnaie fiduciaire de la Russie vers une autre devise sans utiliser de crypto." (Martin Arnold)

Questions et réponses rapides

Chaque semaine, nous demandons aux fondateurs de la fintech en croissance rapide d'imaginer et d'expliquer ce qu'ils distinguent dans une industrie surpeuplée. Notre conversation, facilement modifiée, apparaît ci-dessous.

La semaine dernière, le rédacteur en chef de la Banque américaine de FT, Joshua Franklin, a parlé au PDG de Capitolis, l'un des derniers assureurs fintech, qui a collecté 110 millions de dollars de sociétés telles que Canapi Ventures et George Osbornes 9 ans avec une évaluation de 1,6 milliard de dollars. Le co-fondateur Gil Mandelzis a renoncé à son travail à la tête de l'une des plus grandes plateformes commerciales de titres à revenu fixe, Brokertec, à lancer Capitolis en 2017. Dans le but de moderniser les marchés des capitaux, Capitolis a reçu le soutien de Wall Street Feights tels que JPMorgan et Citigroup depuis lors.

Comment avez-vous commencé? Il est devenu très clair que du point de vue des services, il y aura un manque de banques commerciales ou de capacités bancaires du marché des capitaux dans le monde. Vous n'aurez pas assez de courtiers en première classe pour exploiter le nombre croissant d'actifs gérés. Il est donc devenu très clair pour moi que le modèle commercial des grandes banques doit changer qu'ils doivent devenir des capitales puis elles-mêmes. Il existe deux façons d'y parvenir. L'un d'eux est, trouvons toutes les charges inutiles par rapport aux positions inutiles que vous avez dans vos bilans et vous aidez à les supprimer. Et après avoir tout éliminé si vous devez toujours utiliser le capital, laissez-nous trouver un moyen de travailler avec le capital au lieu d'avoir votre propre capital. Il existe des produits de compression qui vous aident à éliminer les positions inutiles. Et avec un produit Marketplace qui vous permet d'obtenir du capital lorsque vous en avez besoin.

Comment gagnez-vous de l'argent? Le modèle de revenus est consommé. Donc, si nous permettons aux banques d'éliminer le capital ou d'accepter le capital, nous en faisons essentiellement une petite partie. . . Nous ne sommes pas encore rentables. C'est un choix. Mais voir que vous voyez une énorme chance. Par conséquent, nous et nos investisseurs sommes très heureux d'investir.

Pourquoi les titulaires ne peuvent-ils pas faire ce qu'ils font? Cela dépend du domaine d'activité. Du côté de la compression, nous avons besoin d'un certain nombre de concurrents qui partagent leurs positions de base les uns avec les autres et trouvent des opportunités d'optimisation. Vous devez donc avoir un courtier pour le faire. . . Mais même si vous regardez la démocratisation de l'accès à toutes ces options pour pratiquement tous les investisseurs institutionnels qui existent, ce sont des investissements très sensibles dans la technologie. Ce sont des projets à très long terme qui peuvent prendre trois ou quatre ans. Les banques ne sont pas installées à ce sujet. Vous pouvez contacter quelques fonds de crédit ou quelques grands fonds souverains pour trouver des objectifs ou d'autres banques. Mais si vous parlez de réseaux réels et de démocratisation réelle à travers des centaines ou des milliers d'investisseurs potentiels, ce n'est tout simplement pas réaliste. Les banques ne sont pas installées à ce sujet.

Quelles solutions avez-vous proposé aux banques pour gérer vos risques pendant la guerre en Ukraine? sans modifier le risque, nous pouvons considérablement réduire le montant à facturer. Il s'agit d'une grande victoire pour les banques, car une partie de la facturation ne peut pas être effectuée car elle doit être effectuée via une banque russe ou une banque locale, ou il y a simplement une incertitude quant à savoir si vous pouvez effectuer la facturation. Au montant du risque que nous ayons éliminé avec ces banques, nous parlons de plusieurs milliards de dollars qui ont été éliminés. . . Les banques sont venues nous voir et nous ont demandé de le faire. La technologie est là, les gens sont là, ils nous connaissent, ils nous font confiance. C'était donc quelque chose que nous pouvions faire en très peu de temps.

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