Jeśli to się nie powiedzie, wiele drzwi zamykanych”: Salvador przygotowuje wprowadzenie obligacji bitcoinów

Josué País, właściciel firmy taksówkowej w Salwadorze, która akceptuje płatności w Bitcoin przez turystów korzystających z usługi, wspiera najnowszy plan kraju, aby wykorzystać ostatni plan tego kraju.

„Kurwa mnie napędza”, powiedział 36 -letni País, plan zakupu około 200 USD „obligacji bitcoinowej” kraju Ameryki Środkowej, który ma zostać uruchomiony w tym tygodniu. „Po pierwsze, zrobię to, aby wesprzeć kraj. Numer dwa, ponieważ jest to duży, atrakcyjny zakład”.

Prezydent kraju, Nayib Bukele, polegał na zainteresowaniu obligacją País i małych inwestorów na całym świecie. Według analityków była to jedna z niewielu pozostałych opcji uratowania narodu przed jego dziurą finansową, ale ponieważ inwestorzy instytucjonalni niechętnie biorą udział, a cena bitcoinów spada, wprowadzenie nie mogło się udać.

Sześć miesięcy po tym, jak Salwador był pierwszym krajem Bitcoin, który dokonał legalnego środka płatności, rząd walczy o spłatę i refinansowanie wygasających długów. W zeszłym roku jego obligacje rządowe spadły na Ramschstatus, ponieważ inwestorzy obawiają się, że deficyt budżetowy, który według MFW nie jest w tym roku do noszenia. Fundusz poprosił El Salwadora o podniesienie statusu Bitcoina.

10-letnia obligacja jest kluczowym elementem odważnego eksperymentu gospodarczego Bukelesa. Ma nadzieję zebrać co najmniej 1 miliard dolarów na zwiększenie dostaw bitcoinów w kraju i sfinansować nowe „miasto bitcoinowe” w pobliżu granicy z Hondurasem, która jest obsługiwana z energią geotermalną z pobliskiego wulkanu. Według ekspertów można zastosować dodatkowe fundusze, aby uniknąć ścisłego programu MFW lub restrukturyzacji długu rządowego.

„Jeśli jest to porażka, wiele drzwi zamyka się”, powiedział Carlos Acevedo, były prezes banku centralnego Salwadoru. „To edycja bardzo zdefiniuje”.

Kilku inwestorów instytucjonalnych stwierdziło, że obserwują obligację z odsetkami, ale nie będą uczestniczyć, i stwierdzili, że kupujący byli raczej kryptowalutami. Niektórzy analitycy uważają, że start zostanie opóźniony, ale ścisła kontrola Bukele nad Kongresem oznacza, że ​​odpowiednie przepisy mogą zostać szybko zatwierdzone - projekt ustawy o uczynieniu bitcoinom prawnym środkiem płatności został przyjęty w ciągu kilku godzin.

Dla Bukele uścisk kryptografii przyniósł tylko ograniczone rezultaty. Rząd argumentował, że główni migranci z Salwadoru Bitcoin znajdą tańszy i lepszy sposób na wysłanie pieniędzy do domu. Ale dane banku centralnego wykazały, że tylko 2 procent transferów zostało wysłanych z portfeli cyfrowych w styczniu.

Siedemdziesiąt procent Salwadoru ma niewielkie zaufanie do bitcoinów lub nie wierzy, że przynosi to głównie cudzoziemców, takich jak entuzjaści kryptowalut, którzy odwiedzają kraj, liderów biznesu i bogatych, jak wykazała ankieta przeprowadzona przez Uniwersytet Ameryki Środkowej.

„Nie jestem pewien, jak go użyć, obawiał się, że idzie w górę i w dół, jest bardzo niestabilne” - powiedział 23 -letni Alejandro Jiménez, który pracuje w call center w stolicy San Salvador. „To raczej ryzykowny zakład naszego rządu”.

Kierownik banku powiedział, że zostanie dokonane mniej niż 0,01 procent płatności zadłużenia w Bitcoin, podczas gdy inny konkurent powiedział, że widział „nieistotną” liczbę transakcji.

Turystyka pozostaje przygnębiona, z liczbą odwiedzających w 2021 r., Które są znacznie poniżej lat przed pandemią, jak pokazują oficjalne dane. Ale rząd powiedział, że turystyka wzrosła w listopadzie i grudniu i oszacował, że w tym sektorze dokonano 20 procent transakcji.

Koszty eksperymentu kryptograficznego, w tym umowy w odniesieniu do Chivo-oficjalna aplikacja Bitcoin, która według rządu ma 2 miliony aktywnych użytkowników-lub sposób, w jaki Bukele kupuje bitcoiny kraju. Inwestorzy, którzy próbują zrozumieć politykę gospodarczą, szukają spotkania z braćmi Bukele, którzy są kluczowymi postaciami w niewielkiej grupie decyzyjnych.

„Najwyraźniejsza polityka rządowa jest nieprzejrzystą w kontaktach z funduszami publicznymi”, powiedziała Ruth López, dyrektor antykorupcji organizacji niezwiązanej z organizacją niezwiązaną z organizacją. „Zwłaszcza w zakupach publicznych i rozwoju ekosystemu w celu wsparcia Bitcoin i aplikacji rządowej”.

Rząd nie odpowiedział na zapytania dotyczące komentarzy na temat obligacji Bitcoin. Minister finansów Alejandro Zelaya powiedział w zeszłym miesiącu w wywiadzie online, że prawdopodobieństwo niepowodzenia jego obligacji rządowych istnieje przy „zerowym procentach” i że emisja obligacji kryptograficznych odpowiadałaby zasadom „poznania swojego klienta”, aby zapobiec praniu pieniędzy.

Kilka czynników może ograniczyć zainteresowanie obligacją. Przy handlu bitcoinami wynoszącym około 40 000 USD kryptowaluta jest o około 20 procent poniżej swojego poziomu na dzień przed tym, jak stała się legalnym środkiem płatności w Salwadorze.

Sprzedaż obligacji odbywa się również, ponieważ wymiany kryptowalut próbują oprzeć się presji, blokować transakcje z Rosji, ponieważ istnieją obawy, że inwestycje kryptograficzne ułatwiają unikanie sankcji. Salwador niedawno wstrzymał się od głosowania w ONZ, aby skazać rosyjską inwazję głosu na Ukrainie, a Bukele planuje podróż do Moskwy w lipcu.

Według inwestorów i bankierów obligacja kryptowalutowa jest wydawana przez State Therm Energy Company La Geo. Amerykanie nie będą mogli kupić obligacji, ponieważ zabranianie korzystania z Bitfinex, platformy handlowej, którą będziesz sprzedawać. W pierwotnej prezentacji Salwadoru powiedziano, że dozwolone były inwestycje w dolary, bitcoiny i uwięzi.

Analitycy twierdzą, że bodźce finansowe obligacji są ograniczone. Obligacja oferuje roczny Kupon w wysokości 6,5 procent - znacznie mniej niż zwrot dostępny obecnie w przypadku obligacji rządowych w Salwadorze - plus 50 procent korzyści z ceny bitcoinów po pięciu latach. To sprawiło, że było to bardziej odpowiednie dla inwestorów, którzy chcieli wesprzeć szerszy eksperyment kryptograficzny autorstwa Salvadora zamiast osiągnąć najlepszy zysk, powiedzieli analitycy.

„Gdyby Salvador miał solidne finanse publiczne .. to [Bond Bitcoin Bond] może być inną historią”, powiedział Acevedo. „Jeśli przeprowadzisz zimną analizę, po prostu kup bitcoiny bezpośrednio”.

Dodatkowe raporty autorstwa Jonathana Wheatleya

Źródło: Financial Times