Kaj so valute digitalne centralne banke?

Kaj so valute digitalne centralne banke?

digitalne valute centralne banke ali CBDC so poskus, da bi nekatere domnevne prednosti zasebnih digitalnih valut v svet javnih sredstev pripeljali pod pokroviteljstvo nacionalnih centralnih bank. To pomeni tudi, da so CBDC teoretično varni v času finančne krize.

Primerjave so pogosto narejene s kripto valutami, saj bi nekateri predlagani CBDC lahko uporabili isto tehnologijo blockchain. Vendar to ni nujno. V nasprotju z najboljšim znanim blockchainom - tistega, ki ga uporablja Bitcoin -, ki je v bistvu decentralizirana baza podatkov, bodo centralne banke v večini primerov verjetno nadzirale lastne zasebne blockchaine.

Kako daleč napreduje načrtovanje?

Čeprav je le nekaj popolnoma razvitih in uporabljenih CBDC -jev, ima več držav pobude v napredni fazi. Na Kitajskem je E-Yuan CBDC eden najnaprednejših med velikimi gospodarstvi. Februarja je vlada "Rdeči paketi" digitalne kovance razdelila za spodbujanje sprejemanja.

Ena redkih držav s popolnoma implementiranim CBDC -jem so Bahami, katerih pesek je bil pilotiran v letu 2019 in leto kasneje kot sodelovanje med centralno banko, skupino plačilnih kartic Mastercard in digitalno platformo Island Pay je bilo pravilno uvedeno.

Druga vodilna gospodarstva v Evropi in Severni Ameriki so še vedno v fazi raziskovanja. V Veliki Britaniji sta Banka Anglije in Ministrstvo za finance napovedala CBDC-Toskforce za usklajevanje študij o potencialnem "Britcoinu", čeprav še ni bilo predstavljenih konkretnih rezultatov. V ZDA je predsednik Zvezne rezerve Jerome Powell septembra dejal, da bo centralna banka "kmalu" objavila preiskave in uporabo uvedbe CBDC. Kripto valute so v Združenih državah Amerike postale vse bolj polarizirana tema, podobno razkol pa je med uradniki Feda poročal o ideji o javni digitalni valuti.

Zakaj vlade poskušajo ustvariti CBDC?

Impulz za CBDC v zahodnih državah je bil vsaj delno navdihnjen z dvema potencialnima izzivoma - prvič, ki jih vodijo strahovi, da bi zasebna podjetja lahko presegala pristojnosti nadzornih organov in drugi geopolitični pomisleki.

Stabilni kovanci, ki so povezani z ameriškimi dolarji, so bili lani zelo sprejeti. Nominalna vrednost njihovih kovancev v obtoku se je povečala z manj kot 30 milijard dolarjev na približno 140 milijard dolarjev. Medtem ko je velik del tega v ekosistemu kripto valute, se vedno več trudijo uporabiti stabilne kovance za hitre in poceni prenose.

Novi, digitalna denarnica Meta (prej Facebook), preizkuša pax dolar za prenose, vključno s prenosi v Gvatemali in deli ZDA. (Metas lastni StableCoin, Diem, še vedno čaka na kovanca, ki ima posest in delovanje družbenega omrežja, so bili osrednjega pomena za stabilno ureditev kovancev.)

Nadzorni organi so izrazili zaskrbljenost glede zasebnih stabilnih kovancev, vključno z izzivi, ki bi jih lahko predstavljali za finančno stabilnost in učinkovitost denarne politike in dobro potrošnike. Nekateri menijo, da bi učinkovit CBDC lahko zmanjšal željo potrošnikov, da se zanašajo na stabilne kovance ali vsaj bolje ponudijo trgovcem na drobno.

Obstajajo tudi pomisleki glede kitajskega projekta e-yuan, ene bolj naprednih pobud CBDC. Peking želi razširiti sistem pred olimpijskimi zimskimi igrami v Pekingu februarja. Kritiki v Združenih državah Amerike so izrazili strah, da bi uporaba kitajske vlade kitajski vladi omogočila, da kupcem prepreči, da bi to storila, kovanec v trgovinah, ki so kršili njihove smernice, in množično spremljanje.

Zagovorniki CBDC pravijo, da ponujajo prednosti, ki jih pogosto pripisujejo stabilnim kovancem, vključno z nižjimi stroški in hitrejšo obdelavo plačil kot obstoječih sistemov v nekaterih delih sveta. Govori se tudi o njihovi sposobnosti učinkovitejšega izvajanja denarne politike, na primer za določanje gospodarskih impulzov v skladu s finančnimi krizami.

Kaj so tveganja?

Skrbi v povezavi s CBDCS potencialni učinki na tradicionalne zasebne banke za stranke. Če imajo potrošniki dostop do denarnih sredstev, ki jih v celoti pokrivajo centralne banke, lahko CBDC postanejo varno pristanišče v primeru gospodarske nestabilnosti, kar pomeni, da se banke umaknejo v gotovini in da lahko vodi do bančnih voženj.

Podobno kot skrbi za nadzor Pekinga nad e-yuanom, obstajajo razprave o etiki "programirljivega denarja". Če lahko centralna banka učinkovito nadzoruje stroške potrošnikov, bi to lahko spodkopalo temeljne pravice in svobodno izbiro.

Vir: Financial Times